Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Úterý 12.12.2017 11:37
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Ranní přehled 24/10: TEF O2, CME, NWR, Zentiva, koruna

Zpravodajství

Ranní přehled 24/10: TEF O2, CME, NWR, Zentiva, koruna

24.10.2008 11:13:19 | Atlantik

Index PX: 852 bodů (pokles o 0,3 % d/d), objem: 2 470 mil. Kč

TEF O2: Pozitivní zpráva (Analytik: Milan Vaníček)

Telefónica O2 CR včera zveřejnila své za 3Q08, které překonaly očekávání. Hlavní příčinou byl výrazně lepší výsledek z pevných linek, kde společnost vykázala nárůst o 7,3 %, zatímco se čekal pokles o 5,0 %. Za nárůstem stál neočekávaný výnos z tzv. univerzálních služeb v hodnotě 960 mil. Kč (nebyl započítán do projekcí). Avšak nižší provozní marže OIBDA 43,0 % (oček. 44,6% ) způsobila, že provozní zisk OIBDA se od projekcí lišil jen nepatrně. Nižší provozní marže byla ovlivněna právě univerzálními službami, které mají nižší ziskovost (kolem 30 %) než je průměr. Vyšší OIBDA, očekávaný pokles odpisů (8,6 % oproti oček. 9,3 %) a nižší efektivní daňová sazba (22,7 % oproti oček. 24,0 %) zapříčinily, že čistý zisk překonal očekávání (3,2 mld. Kč oproti oček. 2,9 mld. Kč).

Telefónica zopakovala svůj výhled na rok 2008: nárůst tržeb o 2-4 % r/r a OIBDA v rozmezí 0-2 % r/r. Firma snížila výhled investičních výdajů o 5-10 % (z 9 mld. Kč). Zopakování výhledu a lepší než očekávané výsledky by měly přispět k pozitivnímu průběhu dnešního obchodování. Tento vliv by však mohl být vymazán současnou náladou na světových trzích a zejména vývojem trhů v USA.

V mil. Kč kons. IFRS

3Q08

r/r

Oček. AFT

Oček. trh

Tržby

16 827

5,0%

16 020

16 057

OIBDA (EBITDA)

7 215

-0,5%

7 137

7 071

OIBDA marže

43,0%

-2,4 p.b.

44,6%

-

EBIT

4 105

6,7%

4 052

3 884

Čistý zisk

3 204

18,4%

3 110

2 877

Zisk/akcii (Kč, p.a.)

39,8

18,4%

38,6

35,7

Zdroje: Telefónica O2 CR a ATLANTIK FT

CME: Neutrální/Negativní zpráva (Analytik: Patrick Vyroubal)

CME včera v rámci investorského dne zveřejnila snížený výhled na rok 2008, což mohou investoři přijmout nepříznivě. Bez bulharské akvizice by měly tržby dosáhnout 1037 mil. USD a Segmentový provozní zisk EBITDA 383 mil. USD (původně 1100 mil. USD, resp. 425 mil. USD). Důvodem sníženého výhledu je pouze kurzový vliv (posílení USD). Nový výhled je také nižší než náš odhad (tržby 1098 mil. USD a Seg. EBITDA 430 mil. USD). Vzhledem k současné vysoké volatilitě je nyní vývoj měnových kurzů takřka nepredikovatelný.

Výhled CME pro bulharskou akvizici (konsolidována od srpna) činí 2 mil. USD tržeb a ztráta 13 mil. USD na úrovni Seg. EBITDA. V roce 2009 čeká CME dvouciferný růst celkových tržeb (bez kurzových vlivů) a do budoucna pokračující růst EBITDA při jakémkoli scénáři (i např. při nulovém růstu), jelikož je společnost schopna snížit náklady i v krátkém období.

NWR: Neutrální zpráva (Analytik: Petr Novák)

Akcie NWR včera zakončily své obchodování v Praze na dalším historickém minimu, 86,5 Kč (-8,5 % d/d). NWR stále čelí prodejnímu tlaku, ačkoliv cena černého uhlí v Evropě vzrostla (+2,9% d/d, na 109 USD/t). Index těžebních společností prakticky stagnoval (-0,2 % d/d). V Londýně akcie NWR zakončily své obchodování ještě níže (74,6 Kč). Přitom k 1. pololetí 2008 peněžní prostředky NWR činily 63,3 Kč/akcii a vlastní jmění 77,9 Kč/akcii.

Zentiva: Neutrální zpráva (Analytik: Milan Vaníček)

PPF v souladu s očekáváním dále navýšila svůj podíl v Zentivě, z 21,59 % na 24,26 %. To znamená, že podíl ostatních akcionářů, tzv. "free float", se dále snížil, z 22,4 %n a 19,7 %. Snížení podílu ostatních akcionářů může indikovat, že se snižuje pravděpodobnost úspěšnosti nabídky Sanofi-Aventis (24,9% vlastník Zentivy) za 1150 Kč/akcii (nabídka je podmíněna tím, že Sanofi-Aventis získá více než 50% podíl). Pravděpodobnost úspěchu nabídky by se snížila, kdyby ji nevyužil žádný z významných akcionářů Zentivy (kromě managementu, který se zavázal nabídku využít).

Akcionář

Nový podíl na kapitálu

Starý podíl na kapitálu

Sanofi-Aventis Group

24,9 %

24,9 %

PPF a Generali PPF Holding B.V.

24,3 %

21,6 %

Belviport Trading Ltd.

10,1 %

10,1 %

Fervent Holdings Limited

7,6 %

7,6 %

Capital World Investors*

7,5 %

7,5 %

Management a zaměstnanci

5,9 %

5,9 %

Ostatní investoři

19,7 %

22,4 %

Celkem

100,0 %

100,0 %

Zdroj: Zentiva, Bloomberg *není nahlášen u holandského regulátora, ale je dlouhodobý investor

VIG: Neutrální/Pozitivní zpráva (Analytik: Milan Lávička)

Ratingová agentura Standard & Poors ud

Atlantik FT

Fri, 24 Oct 2008 09:48:57 GMT

CME sn

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12030-detail

CME v

Patrick Vyroubal

Fri, 24 Oct 2008 09:42:49 GMT

Euroz

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12031-detail

Dopad o

Josef Kvarda

Fri, 24 Oct 2008 09:40:51 GMT

NWR v

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12029-detail

Akcie NWR v

Petr Nov

Fri, 24 Oct 2008 09:39:25 GMT

PPF zv

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12028-detail

PPF v souladu s o

Milan Van

Fri, 24 Oct 2008 09:36:24 GMT

Zaji

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12027-detail

Ratingov Poor's ud

Milan L

Fri, 24 Oct 2008 09:31:50 GMT

Telefonica O2

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12026-detail

Souhrn

Telefonica O2

Milan Van

Thu, 23 Oct 2008 17:57:56 GMT

Brut

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12025-detail

Velikost v

Petr Sklen

Thu, 23 Oct 2008 17:54:46 GMT

Akciov

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12016-detail

Dramatick

Rad

Thu, 23 Oct 2008 10:07:30 GMT

Rann

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12014-detail

Index PX: 854 bod

Atlantik FT

Thu, 23 Oct 2008 09:48:26 GMT

Telef

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12013-detail

Telef

Milan Van

Thu, 23 Oct 2008 09:46:31 GMT

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12012-detail

Obchodn

Petr Nov

Thu, 23 Oct 2008 09:38:46 GMT

Benzina pl

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12011-detail

Podle den

Petr Nov

Thu, 23 Oct 2008 09:35:51 GMT

NWR se v

http://www.atlantik.cz/index.php?lang=czurl=zpravodajstvi/zprava/12010-detail

Akcie NWR v

Petr Nov

Thu, 23 Oct 2008 09:33:52 GMT

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

EFORU112,50+2,74
BABKOFOL419,00+0,94
VIG653,20+0,66
TABAK16 390,00+0,56
PEGAS832,90+0,11

Zajímavé poklesy

VGP1 454,00-2,48
CETV103,10-1,43
UNIPE370,00-1,33
KOMB889,70-1,02
TELEC275,00-0,69

Kurzovní lístek

EURdolu25,600-0,17
HUFdolu8,153-0,33
JPYnahoru19,155+0,11
PLNdolu6,091-0,16
USDnahoru21,705+0,27

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXdolu-0,241 055,5711:36:01
RMnahoru+0,141 346,1111:31:07
DJIAnahoru+0,2324 386,0311.12.17
NASDAQnahoru+0,516 875,0812.12.17
SP500nahoru+0,322 659,9911.12.17
DAXnahoru+0,0313 127,5611:16:50
WIG20nahoru+0,122 385,7211:16:46


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz