Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Sobota 16.12.2017 8:30
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»PKO BP: Výsledky za 2Q překonaly odhady

Zpravodajství

PKO BP: Výsledky za 2Q překonaly odhady

19.08.2010 13:53:36 | Atlantik

Největší polská banka PKO BP reportovala za druhé čtvrtletí roku nárůst čistého zisku o 28 % na 782 mil. PLN, a překonala tak naše odhady (743 mil. PLN). Pozitivní překvapení přišlo především na straně provozních výnosů.

 

Čisté úrokové výnosy na úrovni 1 592 mil. PLN (+43,6 % r/r) byly taženy nárůstem úvěrového portfolia o 16 % a zvýšením úrokových marží (4,3 % oproti 3,5 % v 2Q 09 a 4,2 % v 1Q 10). Maržím pomohl především pokles úrokových sazeb u klientských vkladů. Výnosy z poplatků a provizí dosáhly 802 mil. PLN (+28,9 %) díky zlepšení u většiny zdrojů poplatků, především pak poplatků z poskytovaných úvěrů, pojištění, vedení účtů a platebních karet. Na nákladové straně došlo k meziročnímu nárůstu o 2,7 %, za čímž stojí především nárůst personálních nákladů (+9 % r/r). Ostatní administrativní náklady poklesly díky úsporám nákladů na marketing, IT a dalším opatřením. Za celé první pololetí pak provozní náklady poklesly o 2 % r/r na 2 035 mil. PLN. Díky výrazně rychlejšímu nárůstu výnosů oproti nákladům vzrostl provozní zisk o 24,3 % na 1 488 mil. EUR, což je více, než činila naše projekce (1 369 mil. PLN).

 

Na druhou stranu negativní překvapení přišlo ve formě vyšších nákladů na nesplácené úvěry, které dosáhly 458 mil. PLN oproti našemu odhadu 416 mil. PLN. K dalšímu zhoršování došlo především u spotřebitelských úvěrů a hypoték, zatímco korporátní úvěry se víceméně stabilizovaly.

 

Celkově hodnotíme pozitivně především výrazné oživení na straně příjmů, které dle našeho názoru bude pokračovat i v dalších čtvrtletích. Na druhou stranu přetrvávající vysoké náklady na nesplácené úvěry a relativně nízké krytí rizikových úvěrů opravnými položkami (41 %) může vytvářet další tlak na nákladové straně.

 

Akcie PKO na zveřejněná čísla dnes reagují poklesem o 0,8 % na 39,9 PLN.

 

kons., IFRS (mil. PLN)

2Q 2010

y/y

2Q 2009

e AFT

Provozní výnosy

2 509

14.5%

2 190

2 385

   Čistý úrokový výnos

1 592

43.6%

1 109

1 493

   Poplatky & provize

802

28.9%

622

737

   Výnosy z fin. operací

115

-74.9%

460

155

Provozní náklady

-1 021

2.7%

-994

-1 016

Provozní zisk

1 488

24.3%

1 197

1 369

Opravné položky

-458

17.4%

-390

-416

Zisk před zdaněním

1 029

28.6%

800

953

Čistý zisk

782

28.2%

610

743

 Zdroj: PKO, Atlantik FT

Autor: Milan Lávička

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

TOMA1 255,00+2,45
VIG650,00+1,69
VGP1 499,00+1,28
STOCK80,60+1,00
PRSLU2 420,00+0,58

Zajímavé poklesy

FOREG175,40-2,50
CETV97,95-2,00
KOMB900,00-1,24
TELEC272,90-1,12
TABAK16 400,00-0,95

Kurzovní lístek

EURnahoru25,680+0,01
HUFdolu8,193-0,18
JPYdolu19,384-0,67
PLNdolu6,090-0,11
USDdolu21,750-0,31

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXdolu-0,321 062,0515.12.17
RMnahoru+3,831 399,4915.12.17
DJIAnahoru+0,5824 651,7415.12.17
NASDAQnahoru+1,176 936,5815.12.17
SP500nahoru+0,902 675,8115.12.17
DAXnahoru+0,2713 103,5615.12.17
WIG20dolu-0,492 416,9515.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz