Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pátek 15.12.2017 17:21
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Erste Group: Projekce výsledků za 3Q 2010

Zpravodajství

Erste Group: Projekce výsledků za 3Q 2010

21.10.2010 13:50:32 | Atlantik

Erste Bank oznámí své výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí tohoto roku v pátek 29. října před otevřením trhu. Očekáváme čistý zisk ve výši 256 mil. EUR, tj. o 12 % více než ve stejném období minulého roku a o 18 % více než v předchozím čtvrtletí. Za zlepšením hospodaření by měl být především pokles rizikových nákladů.

Na provozní úrovni očekáváme ve 3Q mírný pokles zisku o 1,1 % na 990 mil. EUR, což by mělo být způsobeno hlavně poklesem zisku z obchodování díky vysoké srovnávací základně (příznivé podmínky na trhu v minulém roce). Ostatní výnosové položky by měly podle naší projekce meziročně růst. Růst úrokových výnosů (odhad: +1,4 % r/r) by pak měl být kombinací mírného růstu úvěrového portfolia a objemu klientských vkladů a mírného nárůstu úrokových marží. V porovnání s prvním a druhým čtvrtletím tohoto roku pak očekáváme spíše stagnaci jak marží, tak objemů. Výnosy z poplatků a provizí by měly dosáhnout 483 mil. EUR (+13,5 % r/r), když by mělo pokračovat určité oživení, které bylo patrné již ve druhém kvartále.

Provozní náklady očekáváme na úrovni 942 mil. EUR (2,4 % r/r). Kromě mírného poklesu personálních nákladů banka zavedla řadu dalších úsporných opatření (např. v oblasti IT, právních a poradenských služeb).

Erste Bank očekává úroveň opravných položek k nespláceným úvěrům za celý rok ve výši 2 mld. EUR. Tento výhled je v souladu s naší projekcí. Ve třetím čtvrtletí by se již měla výrazněji začít projevovat stabilizace a postupné zlepšování kvality úvěrového portfolia. Náklady na nesplácené úvěry očekáváme ve 3Q na úrovni 497 mil. EUR s tím, že by v posledních 3 měsících roku měly nadále rychle klesat.

Celkově by se zisk před zdaněním měl zvýšit o téměř 35 % na 421 mil. Kč. K obratu v porovnání s vývojem provozního zisku (-1,1 % r/r) pomůže kromě rizikových nákladů také zlepšení kategorie ostatní výnosy a náklady, kde byl v minulém roce poměrně výrazný negativní efekt přecenění některých investic. Růst čistého zisku pak očekáváme o 12,3 % na 256 mil. Kč. Nižší tempo růstu oproti zisku před zdaněním je dáno vyššími menšinovými podíly díky lepšímu výsledku segmentu spořitelen v Rakousku (ztráta v 3Q 2009), kde minoritní podíly tvoří přes 90 % zisku po zdanění.

Vzhledem k tomu, že 4. října pořádala banka Den kapitálových trhů, kde poměrně podrobně prezentovala současnou situaci, očekávaný vývoj na jednotlivých trzích i případné dopady regulace Basel III na kapitál, tak se domníváme, že kromě samotných čísel nezazní v rámci prezentace výsledků žádná informace, která by nebyla trhu již známa. Hlavním faktorem pro další vývoj akcií tak bude spíše celkový sentiment na trhu.

Autor: Milan Lávička

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

TOMA1 255,00+2,45
VIG650,00+1,69
VGP1 499,00+1,28
STOCK80,60+1,00
PRSLU2 420,00+0,58

Zajímavé poklesy

FOREG175,40-2,50
CETV97,95-2,00
KOMB900,00-1,24
TELEC272,90-1,12
TABAK16 400,00-0,95

Kurzovní lístek

EURnahoru25,680+0,01
HUFdolu8,193-0,18
JPYdolu19,384-0,67
PLNdolu6,090-0,11
USDdolu21,750-0,31

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXdolu-0,321 062,0516:25:30
RMnahoru+3,831 399,4916:57:28
DJIAnahoru+0,4624 621,8116:59:41
NASDAQnahoru+0,616 898,0717:00:05
SP500nahoru+0,622 668,4416:59:37
DAXdolu-0,0313 063,5116:59:38
WIG20dolu-0,492 416,9517:00:15


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz