Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pondělí 11.12.2017 7:00
Akcie.cz»Zpravodajství»Novinky z trhů»Kinder Morgan kupuje El Paso

Zpravodajství

Kinder Morgan kupuje El Paso

17.10.2011 10:28:23 | Fio banka
Kinder Morgan (KMI) nabídl společnosti El Paso 26,87 USD za akcii, což znamená akviziční prémii vůči páteční uzavírací ceně 37 % a celkovou hodnotu 21,1 mld. USD, která je po započtení dluhu 38 mld. USD. Spojením společností by vznikla největší rozvodová síť zemního plynu v USA.

Za každou akcii společnosti El Paso Konder Morgan nabízí 14,65 USD v hotovosti, 0,4187 akcie Kinder Morgan a 0,64 warrantu Kinder Morgan, který bude umožňovat koupit akcii Kinder Morgan během následujících 5 let za 40 USD. Vzhledem k ohodnocení těchto varantů společností na 1,50 USD a páteční uzavírací ceně KMI tak společnost nabízí za akcii El Paso 26,87 USD.
Společnost tak nabízí 9,6 mld. v akciích a warantech a 11,5 mld. v hotovosti. Celou hotovost společnosti půjčí Barclays Capital, a to přes to, že dluh KMI je hodnocen ratingovou agenturou Standard & Poors's na BB, tedy dva body pod investičním hodnocením. Společnost navíc převezme celý konsolidovaný dluh společnosti El Paso 16,7 mld. USD.
Společnosti by akvizicí získaly lepší pozici v cenovém vyjednávání a mohla by znamenat i zvýšení ceny zemního plynu.
Akvizice by zhatila plán společnosti El Paso, který oznámila v květnu, a to rozdělení do dvou separátních veřejně obchodovaných společností, kde by jedna měla na starosti rozvodnou síť a druhá průzkum a těžbu. Právě aktiva spojená s průzkumem a těžbou ale Kinder Morgan plánuje v případě úspěšné akvizice prodat.
Podle dat agentury Reuters by se po započtení čistého dluhu El Pasa jednalo o druhou největší fúzi letošního roku, hned po 39 mld. USD dohodě Deutsche Telekomu a AT&T o americkém T-Mobilu.
Kinder Morgan očekává úspory ve výši 350 ml. USD ročně, respektive 5 % EBITu nově vzniklé společnosti. Po uskutečnění transakce Kinder Morgan plánuje zvýšit dividendu, a to až na 1,45 USD, podle toho, zda se akvizici podaří uzavřít včas. El Paso dle informací agentury Bloomberg nehledá konkurenční vyšší nabídky, v případě zkrachování akvizice chce pokračovat v plánovaném spin-off.
Společnost plánuje uzavřít transakci v druhém kvartále příštího roku, záležet také bude na akcionářích a regulatorních orgánech.

Akcie Kinder Morgan (KMI) uzavřely v pátek na 26,89 USD. Akcie El Paso (EP) uzavřely na 19,3884 USD.

Zdroj: Kinder Morgan, Reuters, Bloomberg


Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.

Autor: Pavel Šlechta

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

PRSLU2 255,00+11,63
UNIPE375,00+1,90
TELEC276,90+1,80
ERBAG921,80+1,26
TABAK16 299,00+1,24

Zajímavé poklesy

EFORU109,50-1,35
STOCK78,30-0,25
CETV104,60-0,24
CEZ490,40-0,12
PVT0,700,00

Kurzovní lístek

EURnahoru25,555+0,21
HUFnahoru8,126+0,07
JPYnahoru19,178+0,47
PLNdolu6,081-0,03
USDdolu21,765-0,17

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXnahoru+0,611 062,3508.12.17
RMnahoru+0,681 349,3908.12.17
DJIAnahoru+0,4924 329,1608.12.17
NASDAQnahoru+0,406 840,0808.12.17
SP500nahoru+0,552 651,5008.12.17
DAXnahoru+0,8313 153,7008.12.17
WIG20nahoru+0,682 408,8308.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz