Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pátek 19.1.2018 8:37
Akcie.cz»Zpravodajství»Odborné články»Maskovací zabarvení na kapitálovém trhu

Zpravodajství

Maskovací zabarvení na kapitálovém trhu

16.01.2009 00:00:00 |

Příklady tvorů, kteří praktikují tento způsob klamání, je spousta: polární medvěd, zajíc, leopard, bukáč východní (který hnízdí v rákosí a když ho někdo vyruší, tak vytáhne svůj dlouhý pruhovaný krk a začne jím mávat spolu s rákosím) a posypaný mol (který změnil svou dominantní fázi zabarvení, když průmyslová revoluce změnila barvu stromů, které obýval).

Jak jsem se o tom zmínil již dříve, nejzajímavější příklady jsou u mravenců. Jediná metoda, kterou mravenci mají pro odlišení přátel od nepřátel, je vůně. Mnoho druhů dravců a parazitů si vytvořili schopnost padělat vůni jiných druhů a pak toho využívat pro parazitování, zotročení nebo lovu proti mravencům. Stovky druhů mravenců a tisíce jiných představitelů hmyzu jsou přijímáni za členy na základě vůní. Bert Hölldobler a Edward O. Wilson (parafrázovali Williama Mortona Wheelera) napsali: „Je to jako kdyby lidská rodina pozvala na večeři obrovské mořské raky, malé želvy a podobné obludy a nikdy si nevšimla žádného rozdílu.“

Maskovací zabarvení je nejefektivnější a nejběžnější způsob klamání v přírodě. Zvíře nebo rostlina splývají se svým prostředím. Mol vypadá jako proutek, žížala jako špína, kobylka jako plevel.

Průměrná změna ceny dluhopisu (v %) po denních pohybech různé síly

Pro kvantifikaci maskovacího zabarvení rád používám podobenství. Každý den se dívám na trh a vybírám ty pohyby v minulosti, které se co nejvíce podobají těm dnešním. Moje hypotéza spočívá v tom, že pohyby budou inverzně korelovat s těmi pohyby, ke kterým došlo ve dni následujícím za dnem velice podobným danému dni. Podívejme se například na švýcarský frank. 17. dubna 1995 frank vzrostl z 87,60 na 89,08 (růst o 2,48). Když se podíváme do minulosti, zjistíme, že k podobnému růstu došlo 31. března 1995, kdy frank vzrostl o 2,97 bodů – z 85,91 na 88,88. Následující den frank vzrostl ještě více, z 88,88 na 89,61 (růst o 0,73 bodů). Takže předpověď by byla na pokles.

Ve skutečnosti 18. dubna 1995 frank vzrostl o 0,95 bodů na 90,03, takže moje předpověď byla špatná. Ale není třeba si dělat starosti: v testu, který zahrnuje 8 let a končí 30. červnem 1995, se hypotéza potvrzuje. Korelace mezi pohybem, který nejvíce připomíná testovaný pohyb, a skutečným pohybem následující den je – 0,10. Standardní statistické testování ukazuje, že takto špatné výsledky mají pravděpodobnost 2 ze 100, čímž se

potvrzuje, že maskovací zabarvení v případě švýcarského franku funguje.

Švýcarský frank je zvláště klamavým trhem. Ze 100 různých podobných relací, které jsem otestoval, když jsem zkoumal nejpodobnějších x dní z posledních y dní, pouze jedna měla s následujícími pohyby pozitivní korelaci. Vzhledem k převládání obchodních technik, které ve svém základě využívají podobenství (nejbližší soused, neuronové sítě, klastrování atd.), není divu, že dealeři každý rok konzistentně vydělávají miliardy sázením proti svým klientům.

Úryvek je z knihy "Průvodce spekulanta", autor Victor Niederhoffer, vydané v roce 2007 nakladatelstvím Grada Publishing, více informací naleznete na http://www.grada.cz

Autor: Victor Niederhoffer

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

STOCK91,00+9,64
BABKOFOL420,00+0,96
PEGAS810,00+0,75
GECBA83,95+0,66
VGP1 560,00+0,65

Zajímavé poklesy

TOMA1 230,00-0,81
VIG718,00-0,62
KOMB931,00-0,21
TELEC275,50-0,18
ERBAG997,20-0,12

Kurzovní lístek

EURnahoru25,370+0,29
HUFnahoru8,224+0,19
JPYnahoru18,654+0,88
PLNnahoru6,090+0,16
USDnahoru20,742+0,52

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXstejne0,001 119,0508:01:00
RMdolu-0,051 482,1118.01.18
DJIAdolu-0,3726 017,8118.01.18
NASDAQdolu-0,037 296,0519.01.18
SP500dolu-0,162 798,0318.01.18
DAXnahoru+0,7413 281,4318.01.18
WIG20dolu-0,592 461,2129.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz