Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Středa 17.1.2018 11:54
Akcie.cz»Zpravodajství»Odborné články»Akciový report: výsledky, makrodata a výhled

Zpravodajství

Akciový report: výsledky, makrodata a výhled

02.02.2009 11:00:00 | Fio banka

Fio report: týdenní zpravodajství z kapitálových trhů26. ledna 2009 – 30. ledna 2009

ČR

Vývoj indexu PX: 774,20 (+ 3,09 %)

Komentář k vývoji indexu

Pražská burza dokázala zastavit pokles a po dvou týdnech v červených číslech dokázala posílit. Index PX přidal 3,09% a zavíral na hodnotě 774,20 bodů. Největší zisky si akcie připisovaly v úvodu týdne, když investoři pozitivně reagovaly na částečně zlepšený sentiment. Index PX ve středu v průběhu dne překonal hranici 790 bodů. V závěru týdne docházelo k částečnému vybírání krátkodobých zisků. Aktivita se nadále udržuje na nižší úrovni. Největší nárůst si připsaly akcie VIG (+19,5%), když pojišťovací skupina reportovala dobré předběžné výsledky za rok 2008. Nad 300 Kč se dokázaly vrátit akce Erste Bank (+12,5%), když trh pozitivně vnímal pokračující snahu o pomoc finančnímu sektoru v USA. Komerční banka při volatilním obchodování dokázala rovněž posílit, a to o 5%. Bez kurzotvorných informací oslabily akcie Telefonoca O2 (-4,1%), když za prodeji stála snaha o uvolnění peněz na aktivnější tituly. Přes potvrzené nákupní doporučení a vysokou cílovou ceny výrazně ztratily akcie CETV (-15%).

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Podle poslední prognózy ministerstva financí vzroste česká ekonomika v roce 2009 o 1,4%. Rizika prognózy jsou však nadále vychýlena směrem dolu. Pro rok 2008

předpokládá dosažení růstu HDP o 4%. Pro rok 2010 počítá MF s růstem HDP o 2,1%.

- Podle agentury Fitch poklesne reálné HDP v ČR v roce 2009 o 1,5 % a v 2010 přijde zotavení. Fitch označil rating země za pevný kvůli nízkému vládnímu zadlužení. Důvodem recese v roce 2009 je klesající poptávka po exportech z eurozóny. V 2010 má podle Fitch česká ekonomika růst o 1,9 %, avšak s rizikem směre dolů. Rating ČR je A+ a výhled stabilní, což je lepší pozice než země jako Polsko s ratingem A- a Maďarsko s BBB.

Vývoj titulů na českých trzích

ČEZ

29/1 Energetická skupina prodává podíl ve společném podniku, který měl uskutečnit bosenský projekt Gacko. Ten počítal s modernizací a dostavbou uhelné elektrárnyza 1,4 mld EUR. ČEZ opouští společný podnik se státní firmou EPRS na základě prodejní opce, která by při neuplatnění na konci ledna vypršela. Podle ČEZu partner nedodržel některé termíny a tím se celý projekt zpozdil. ČEZ bude po svém partnerovi požadovat uhrazení nákladů a ušlého zisku. Podle tiskového prohlášení má ČEZ nadále zájem společný projekt realizovat.

CME

29/1 Citigroup snížila cílovou cenu pro mediální skupinu na 50 USD z původních 61 USD. Doporučení bylo ponecháno na stupni „buy“.

ECM

26/1 Finanční ředitel Kamil Ziegler se v tisku vyjádřil, že developerská společnost z důvodu úsporných opatření snížila marketingový rozpočet zhruba o dvě třetiny. Cílem pro rok 2009 je snížit provozní výdaje o jednu čtvrtinu.

Telefonica O2 ČR

28/1 Z nejvyššího vedení telekomunikační společnosti odchází Fernanda Astiasa, který vykonával funkci výkonného ředitele pro firemní zákazníky. S odchodem Astiase platí od začátku února nová organizační struktura, když dojde k rozdělení divize na divizi

Korporátních a SME zákazníků a divizi obhospodařující zákazníky státní správy a ITC služby.

Vienna Insurance Group

27/1 Rakouská pojišťovací skupina VIG oznámila předběžné výsledky za rok 2008. Společnost potvrdila cíl dosáhnout nárůstu zisku před zdaněním na zhruba 540 mil. EUR a to i přes negativní vývoj na finančních trzích v závěru roku. Hrubé předepsané pojistné dosáhlo 8,32 mld. EUR, když trh očekával pouze 7,9 mld. EUR. VIG plánuje vyplatit ze zisku dividendu ve výši 1,1 EUR na akcii.

28/1 Sal.Oppenheim snížil fundamentální cenu pro skupinu VIG na 36,1 EUR z původních 49,2 EUR. Cena byla snížena díky nižším odhadům ziskovosti skupiny v letech 2009 a 2010 díky zhoršujícím se ekonomickým podmínkám. Doporučení na stupni „buy“ bylo

ponecháno.

Co se stane - očekávané události

- 2/1 Nezaměstnanost podle ČSÚ

- 5/1 ČNB – rozhodnutí o nastavení sazeb

USA

Vývoj indexu Dow Jones: -0,9 %, Nasdaq: -0,1 %, S&P 500: -0,7 %

Komentář k vývoji indexu

Americké akcie prodloužily svoji bilanci týdenních poklesů na čtyři. Index Dow Jones oslabil o 0,9%, technologický Nasdaq prakticky stagnoval. V úvodu týdne se sentiment částečně zlepšil a v prvních třech seancích trh rostl. Investoři pozitivně vnímali balíček záchranných opatření a snahy o další pomoc bankovnímu sektoru. Jak je tomu v posledních týdnech zvykem, nálada se však brzo otočila a opět se do popředí dostaly obavy o dopady krize na jednotlivé podniky. Nižší než očekávaný pokles HDP v závěru týdne sentiment nebyl schopný opět obrátit. Na trhu po delší době proběhla velká akvizice, když Pfizer (-16,5%) převzal za 68 mld. USD konkurenční Wyeth. Výsledková sezóna je v plném proudu a nejhůřez báze indexu DJ odnesly svůj report akcie Caterpillaru (- 13,5%). Akcie Fordu se nacházejí na již tak nízkých úrovních, že ani rekordní ztráta neposlala akcie výrazněji pod hranici 2 USD. Lepší výkonnost předvedl finanční sektor, když např. JP Morgan přidal přes 5%.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Předstihové ukazatele v prosinci překvapivě vzrostly o 0,3%. V minulém měsíci ukazatel poklesl o 0,4%.

- Reálné HDP mezikvartálně kleslo ve 4Q o 3,8 % podle zprávy Commerce Department. Toto je největší hospodářský pokles od prvního kvartálu 1982. Ekonomové očekávali propad HDP o 5,5 %. Slabé hospodářství bylo v HDP maskováno nárůstem zásob, které se do výstupu ekonomiky taky počítají.

Co se stane - očekávané události

- 2/2 ISM v průmyslu

- 4/2 ISM ve službách

- 6/2 Nezaměstnanost

Vývoj titulů na amerických trzích

20/1, Pfizer Inc. (PFE ) zveřejnil své hospodářské výsledky za 4Q 2008 a také oznámil, že koupí svého rivala Wyeth (WYE) za $68 mld. Za 4Q společnost hospodařila se ziskem $266 mil. / 4c. Meziročně se zisk snížil o 90 %. Důvodem byly náklady v hodnotě $2,3 mld. na urovnání sporu, že nelegálně propagovala používání léku Bextra pro neschválené účely. Bez zahrnutí jednorázových položek činil zisk 65c a překonal o 5c odhady analytiků. Tržby meziročně klesly o 4 % na $12,35 mld.

26/1 Caterpillar Inc. (CAT) vykázal druhé čtvrtletí po sobě pokles zisku. Zisk za 4Q se snížil na $661 mil. / $1,08 na akcii. Analytici v průměru očekávali zisk $1,30. Důvodem je celosvětový pokles poptávky a útlum stavebního sektoru. Společnost oznámila, že plánuje zrušit 20 tis. pracovních míst a v letošním roce očekává zisk okolo $2,50 na akcii. To výrazně zaostalo za očekáváním trhu, který odhadoval zisk $4,22.

26/1 Zisk McDonald’s Corp. (MCD) za 4Q poklesl o 23% na 985,3 mil USD / 87c na akcii, přičemž tržby klesly o 3% na 5,67 mld USD. Analytici odhadovali zisk 84c při tržbách 5,72 mld. USD. Pro rok 2009 plánuje společnost investovat až 2,1 mld.USD na otevření zhruba 1000 nových restaurací.

27/1 Společnost Yahoo! Inc. (YHOO) vykázala ve 4Q ztrátu 303 mil USD / 22c, za stejné období roku 2007 přitom hospodařila se ziskem 206 mil USD / 15c na akcii. Celkové tržby poklesly o 2% na 1,38 mld.USD. Bez zahrnutí speciálních položek byl zisk 17c na akcii a výsledek mírně překonal očekávání. Yahoo zveřejnilo výhledy pouze pro první čtvrtletí letošního roku, když očekává výši tržeb v rozmezí 1,53 – 1,73 mld.USD.

28/1 ConocoPhillips (COP) zaznamenal ztrátu 31,8 mld. USD (21,37 USD na akcii) ve čtvrtém kvartálu kvůli odpisů a nižším cenám ropy. V minulém roce měl ConocoPhillips zisk 4,4 mld. USD (2,71 USD na akcii). Zisk upravený o speciální položky byl 1,9 mld. USD (1,28 USD na akcii), analytici čekali 1,34 USD na akcii. Společnost sdělila, že sníží rozpočet pro rok 2009 a pracovní sílu o 4 %.

29/1 Ford Motor Company (F) zaznamenal ve čtvrtém kvartálu ztrátu 5,9 mld. USD (2,46 USD na akcii) V minulém roce měl čistý zisk 2,8 mld. USD (1,33 USD na akcii). Tržby za čtvrtý kvartál byly 29,2 mld. USD oproti 45,5 mld. USD z minulého roku. Za celý rok firma prodělala 14,6 mld. USD a jedná se o největší ztrátu v historii firmy.

30/1 Exxon Mobil (XOM) sdělil, že čistý zisk ve 4Q klesl o 33 % na 7,82 mld. USD (1,55 USD na akcii) ve srovnání s 11,66 mld. USD (2,13 USD na akcii) z minulého roku. Analytici čekali zisk na akcii 1,52 USD. Kapitálové investice vzrostly o 11 % na 6,8 mld. USD. Produkce ropy klesla o 3 %. Za celý rok firma vydělala 45,2 mld. USD a jedná se tak o historicky největší firemní zisk.

SRN

Vývoj indexu DAX: 4338 (+ 3,8 %)

Komentář k vývoji indexu

Přestože poměr růstových seancí ku klesajícím byl nižší, německé akcie dokázaly posílit. Index DAX přidal 3,8%, když pondělní a středeční výrazný růst dokázal přebít tři poklesové dny. Největší přírůstky zaznamenaly bankovní tituly, které korigovaly část svých předchozích propadů. Pozitivně na sektor působily zprávy z USA, kde pokračují snahy o podporu celého finančního systému. Akcie Commerzbank, Deutsche Bank i DeutschePost Bank přidaly zhruba 20%. V Německu se rovněž začíná rozbíhat výsledková sezóna a z dobrých hospodářských čísel profitovaly akce Siemens (+5,5%) či SAP (-7,5%). Pouze 5 titulů z báze hlavního indexu zakončily týden v červených číslech. O téměř 12% posílily akce MAN, když v týdnu společnost potvrdila zakázku na 168 nákladních automobilů od firmy ze Saudské Arábie. Největší pokles zaznamenaly akcie Deutsche Telekomu, které se po delší době dostaly zpět pod hranici 10 EUR. Investoři negativně reagovaly na informace o nižším růstu nových klientů.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Podnikatelská důvěra v lednu podle Ifo vzrostla na 83 bodů. Hodnota za minulý měsíc byla mírně revidována na 82,7 bodů.

- Inflace v lednu zpomalila na 0,9% z prosincových 1,1%. Jedná se o nejnižší úroveň od začátku roku 2004. Meziměsíčně byly ceny nižší o 0,5%. V eurozóně inflace zpomalila na 1,1% a je tak nejnižší od roku 1999.

- Počet nezaměstnaných v lednu po očištění vzrostl o 56.000 a celkově tak dosáhl 3,489 mil lidí. Míra nezaměstnanosti dosahuje 7,8%.

- Index podnikatelského klimatu v EMU v lednu klesl na -3,16 bodů, což je rekordní minimum. Ekonomický sentiment EMU podle údajů Evropské komise klesl na 68,9 bodů ze vzestupně revidovaných 70,4 bodů.

Co se stane – očekávané události

- 27/1 Index IFO

- 28/1 Spotřebitelské ceny

- 29/1 Nezaměstnanost

Vývoj titulů na německém trhu

26/1 Největší poskytoval dialýzy na světě, Fresenius Medical Care AG (FME), má podle slov svého výkonného šéfa Benjamina Lippse letos zvýšit dividendu a na rozdíl od současného trendu rušení pracovních míst, v rámci úspory nákladů, hodlá naopak pracovní místa vytvořit. Lipps to uvedl pro deník Euro am Sonntag.

27/1 Siemens AG (SIE) oznámil výsledky za 1Q fiskálního roku. Čistý zisk společnosti klesl meziročně o 81% na 1,2 miliard EUR. Za poklesem však stojí především prodej divize VDO Automotive z předešlého roku, kdy i díky výnosu z této transakce Siemens vykázal čtvrtletní zisk 5,4 miliard EUR. Celkové tržby vzrostly o 7% na 19,6 miliard EUR a překonaly tak očekávání analytiků. Celkový zisk skupiny Siemens vzrostl o 20% na 2 miliardy EUR, čímž překonal analytiky odhadovaných 1,83 miliard EUR. Společnost zároveň predikuje pro letošní rok stabilní výši tržeb.

28/1 Zisk výrobce manažerského softwaru SAP ve 4Q vzrostl na 850 mil. EUR z předešlých 754 mil. EUR. Průměrný odhad trhu byl pouze 747 mil. EUR. Příjem z licencí dosáhnl 1,32 mil. EUR. Celkové tržby vzrostly na 3,49 mil. EUR. Společnost v rámci úsporných opatření plánuje propustit 3000 zaměstnanců a na letošní rok zmrazí růst platů. Provozní marže by se měly pohybovat v rozmezí 24,5-25,5%. Vedení potvrdilo, že chce udržet výplatní poměr u dividend na 30% z čistého zisku.

28/1 Deutsche Telekom Ag (DTE) oznámil, že počet nových klientů ve čtvrtém kvartálu klesl na 1,68 mil. z 3,76 mil. Společnost ztratila 685 000 zákazníků s pevnými linkami ve srovnání se ztrátou 537 000 z minulého roku. 238 000 klientů si u Telekomu zařídilo vysokorychlostní internet.

30/1 Největší evropská automobilka, Volkswagen AG (VOW), oznámila, že plánuje zrušit 400 pracovních míst ve své továrně v Jižní Africe a pozastaví výrobu nejméně na 3 týdny kvůli klesajícím exportům.

30/1 Výrobce sportovních vozů Porsche SE (PAH3) oznámil, že tržby za posledních 6 měsíců klesly o 14 % na přibližně 3 mld. EUR. Dodávky vozů pak k polovině ledna klesly meziročně o 27 % na 34 tis. vozů.

Autor: FIO

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

PVT1,00+66,67
PRSLU2 560,00+7,56
EFORU116,00+6,42
PEN9,00+4,65
STOCK82,00+4,06

Zajímavé poklesy

TMR690,00-1,43
FOREG178,50-0,83
VIG725,50-0,68
PEGAS808,00-0,25
UNIPE376,50-0,13

Kurzovní lístek

EURnahoru25,515+0,05
HUFnahoru8,264+0,01
JPYdolu18,844-0,24
PLNnahoru6,117+0,11
USDdolu20,863-0,32

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXdolu-0,251 112,1711:52:20
RMnahoru+0,061 483,9111:51:57
DJIAdolu-0,0425 792,8616.01.18
NASDAQdolu-0,517 223,6917.01.18
SP500dolu-0,352 776,4216.01.18
DAXdolu-0,3413 201,0811:32:52
WIG20dolu-0,592 461,2129.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz