Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Úterý 16.1.2018 18:33
Akcie.cz»Zpravodajství»Odborné články»Burza: Nákupní euforie přinášela dvouciferné zisky

Zpravodajství

Burza: Nákupní euforie přinášela dvouciferné zisky

11.05.2009 13:00:00 | Fio banka

Fio report: týdenní zpravodajství z kapitálových trhů (4. – 8. května 2009)

popis

Komentář k vývoji indexu

Druhý zkrácený týden v řadě přinesl na pražskou burzu další růsty. Index PX posílil o 11,6 % a vévodil statistikám ziskovosti jednotlivých trhů v Evropě. Díky silnému růstu z tohoto týdne náš trh po ztrátách z úvodu roku posiluje již o téměř 15 %. Obchodování bylo od začátku týdne velmi hektické a ve všech seancích došlo k růstu. Na trh se vracelo mnoho investorů s vidinou, že se situace na trzích již uklidnila. Nákupní objednávky byly umocněny rovněž zavíráním krátkých pozic. Po několikaměsíční stagnaci se nákupní horečka rozpoutala u akcií NWR, které posílily za 4 dny o těžko uvěřitelných 61,5 %. Za růstem nestála žádná konkrétní korporátní zpráva, zájem se rozpoutal s částečným oživením na komoditním sektoru a po zvýšeném doporučení pro sektor od Goldman Sachs.

Přes 70 % posílily akcie developera ECM. Po dobrých výsledcích z minulého týdne pokračovaly v silném růstu akcie Erste Bank (+27 %), Komerční banka za tímto výsledkem značně pokulhávala (+5 %). Představené výsledky v závěru týdne však byly vnímány rovněž pozitivně. Nákupní euforie donesla k dvouciferným zisků i akcie Unipetrolu (+17 %) a CETV (+22 %). ČEZ (+4,8 %) se v druhé polonině týdne obchodoval již bez nároku na dividendu, se započtením zavíral již nad hranicí 900 Kč. V optimistické náladě se defenzivní Telefonica držela zpět (+1,1 %).

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Po březnovém ponechání sazeb na stejné úrovni (1,75 %) ČNB přistoupila k dalšímu uvolnění měnové politiky, a to snížením sazeb o 25 bazických bodů na 1,5 %. Jedná se o nejnižší úroveň sazeb v historii ČR. Základní 2T repo sazba tak poklesla na 1,5 % diskontní sazba na 0,5 % a lombardní sazba na 2,5 %.

- Evropská komise předpokládá, že česká ekonomika v letošním roce klesne o 2,7 %, pro rok 2010 očekává oživení a růst o 0,3 %.

Vývoj titulů na domácím trhu

ČEZ

6/5 Energetický úřad oznámil, že tuzemská spotřeba elektřiny v březnu poklesla o 4,8 %. Pokles táhli nadále velkoodběratelé, kde spotřeba klesla meziročně o 9,4 %. U maloodběratelů pokračuje růst, když se spotřeba v březnu zvýšila o 1,5 %.

CME

7/5 ING snižuje doporučení pro akcie mediální skupiny CME na „držet“ z původního „kupovat“. Cílová cena je nastavena na 21 USD.

Komerční banka

6/5 Citigroup snižuje doporučení pro akcie KB na „držet“ z původního „kupovat“. Cílová cena byla zvýšena na 2845 Kč. Cílovou cenu zvýšila i JP Morgan a to na 3000 Kč, doporučení bylo ponecháno na stupni „underweight“.

7/5 Komerční banka v 1Q dosáhla čistého zisku ve výši 2,819 mld. Kč (y/y -7,5%, odhad reuters:2,23 mld. Kč) Celkové bankovní výnosy vzrostly o 8,2% na 8,5 mld. Kč (inline s odhady), oproti tomu provozní náklady poklesly o 4,3% na 3,4 mld. Kč. Na výnosové straně bylo pozitivním překvapením růst příjmů z finančních operací na 1,13 mld. Kč, za očekáváním naopak zůstaly příjmy z poplatků ve výši 1,9 mld. Kč. Náklady na riziko meziročně dramaticky vzrostly až na 1,58 mld. Kč, ale trh očekával podstatně vyšší částku.

Telefonica O2 ČR

7/5 Telekomunikační společnost v rámci dohody o narovnání dřívějších sporu ohledně propojovacích poplatků obdrží od společnosti T-Mobile více jak 900 mil. Kč. Finanční příjem se projeví ve výsledcích za druhé čtvrtletí.

Co se stane - očekávané události

- 12/5 Spotřebitelské ceny

- 12/5 Výsledky VIG

- 13/5 Výsledky ČEZ

- 14/5 Výsledky Unipetrol

- 14/5 Maloobchodní tržby

- 15/5 HDP za 1Q

popis

Komentář k vývoji indexu

Americké akcie si připsaly další růsty a podařilo se jim od začátku roku překlopit do kladných čísel. Index Dow Jones posílil na týdenní bázi o 4,4 %, technologický Nasdaq rostl pozvolněji a posílil o 1,1 %. Za kladným výsledkem stojí jednak zveřejněné výsledky zátěžových testů, které nepřinesly negativní překvapení a zvolnění propadů na trhu práce. V čele růstů tak byl finanční sektor, který jakožto celek posílil o 23 %. Bank of Amerika přidala přes 60 %, Citibank 35 % a JP Morgan 20 %.

Cena ropy se dostala výrazněji nad hranici 55 USD a to pomáhalo energetickému sektoru. Exxon si připsal přes 4%. Plynárenská společnost El Paso vzrostla o 29 % po dobrých výsledcích. Dobrá čísla reportovala i společnost Walt-Disney, což se odrazilo v růstu kurzu o 16 %. Slabší výkonnost zaznamenaly technologické akcie, když jejich propadu po špatných výsledcích vévodily akcie Nvidia (-21 %) a Symantec (-16 %). Poklesy se nevyhnuly ani gigantům jako Intel (-3 %), IBM (-3%), či HPQ (-5 %).

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Index ISM ve službách se v uplynulém měsíci zlepšil na 43,7 bodů z předchozích 40,8 bodů. Trh očekával růst pouze na 42,4 bodů.

- Výsledky zátěžových testů ukázaly, že 10 z 19 největších bankovních domů potřebuje další kapitál v celkové výši téměř 75 mld. USD. Největší částku bude potřebovat Bank of Amerika (33,9 mld. USD), Wells Fargo (13,7 mld. USD) nebo Citigroup (5,5 mld USD). Banky, které potřebují navýšit kapitál, musí vypracovat do 8.6.2009 plán a představit ho regulátorům.

- Počet pracovních míst v nezemědělském sektoru v dubnu klesl o 539 tis., data za předchozí měsíc byly negativně revidovány na 699 tis. míst. Míra nezaměstnanosti vzrostla na podle očekávání na 8,9 %.

Co se stane - očekávané události

- 13/5 Maloobchodní tržby

- 14/5 Index PPI

- 15/5 Index CPI

Vývoj titulů na amerických trzích

4/5 Vedení Pepsi Bottling Group (PBG) zamítlo návrh na odkoupení všech akcií ze strany PepsiCo.Inc (PEP), když jej považuje za silně neadekvátní. PepsiCo nabídlo 20. dubna 6 miliard USD za akcie Pepsi Bottling Group a PepsiAmericas Inc., což představovalo zhruba 17% prémii oproti tehdejším cenám akcií zmíněných společností.

4/5 Sprint Nextel Corp. (S), třetí největší US mobilní operátor, nečekaně vykázal za první čtvrtletí zisková čísla. Zisk po úpravě dosáhl 3c na akcii, analytici přitom odhadovali ztrátu 5c.

5/5 Kraft Foods. Inc. (KFT) oznámil za 1Q 2009 nárůst zisku na 45c na akcii z loňských 39c. Analytici odhadovali zisk 40c. Příjmy klesly o 6,5% na 9,4 mld.USD při očekávání 9,67 mld.USD. Pro letošní rok společnost potvrdila výhled zisku 1,88 USD na akcii, in-line s výhledy analytiků.

6/5 Blackstone Group (BX) reportoval ztrátu 231,6 mil. USD (84 centů na akcii) ve srovnání se ztrátou 251 mil. USD (95 centů na akcii) z předchozího roku. Celkové tržby klesly na 47,1 mil. USD z 68,5 mil. USD. Poplatky za management a poradenství vzrostly na 341,2 mil. USD z 309,4 mil. USD.

7/5 News Corp. (NWSA) zaznamenal čistý zisk 2,7 mld. USD (1,04 USD na akcii) ve srovnání s 2,7 mld. USD (91 centů na akcii) z minulého roku. Výsledky zahrnovaly mimořádný výnos 1,2 mld. USD z prodeje NDS Group Plc a 1,2 mld. USD bezhotovostní daňové výhody. Provozní zisk klesl o 47 % na 755 mil. USD. Tržby klesly o 15,7 % na 7,37 mld. USD.

7/5 Čistý zisk společnosti Cisco (CSCO) klesl na 1,3 mld. USD (23 centů na akcii) oproti 1,8 mld. USD (29 centů na akcii) z předchozího roku. Zisk bez jednorázových položek klesl na 30 centů na akcii z 38 centů, analytici očekávali 25 centů. Tržby klesly o 16,6 % na 8,2 mld. USD, když se odhadovalo 8,1 mld. USD.

7/5 Automobilka General Motors Corp. (GM) ohlásila za 1Q po úpravě ztrátu 5,9 mld.USD, což znamená lepší výsledek, než odhadovali analytici. Ztráta na jednu akcii byla 9,66 USD, přičemž analytici očekávali 10,97 USD. Příjmy společnosti klesly o 47% na 22,4 mld.USD.

30/4 Wal-Mart Stores (WMT) oznámil dubnové tržby, které překonaly očekávání analytiků. Srovnatelné US tržby vzrostly o 5%.

popis

Komentář k vývoji indexu

Po ataku z předchozího týdne se německé akcie dostaly v bilanci od začátku roku do kladných čísel. K ziskům pomohl růst z tohoto týdne, který vyjádřeno indexem DAX dosáhl 3%. Z domácí sféry byly pozitivně vnímáno částečné zlepšení v průmyslovém sektoru, největší pozornost však byla nadále upřena do USA na výsledky stres testů.

Jak postupně unikaly výsledky z testů, byly v centru pozornosti finanční tituly. Commerzbank přidala přes 20 %, Deutsche Post Bank 15 % a Allianz přes 8 %. Z lepších dat z průmyslu těžily akcie THYSSENKRUPP (+12 %) a SALZGITTER (10 %). Výraznou ztrátu zaznamenaly akcie Adidasu (-13,5 %), když společnost reportovala díky slabé poptávce výrazný pokles zisku. Propady byly k vidění i u E.Onu (-3,5 %) či Deutsche Telekomu (-11 %), zde se však jednalo částečně o technický propad, díky rozhodným datům pro nárok na dividendu.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Maloobchodní tržby v březnu po sezónním očištění klesly meziměsíčně o 1 %, což je více než očekával trh. Na roční bázi jsou tržby nižší o 1,5 %.

- Průmyslové objednávky v březnu meziměsíčně nečekaně vzrostly o 3,3 %. Meziročně byly nižší o 26,7 %. Celková produkce v březnu stagnovala, na meziroční bázi klesla o 20,4 %. Všechny čísla byla lepší než tržní konsensus, jednotlivé odhady byly však nastaveny v širokém rozmezí.

- ECB podle očekávání snížila základní úrokovou sazbu 0,25% na 1%.

Co se stane – očekávané události

- 12/5 Index CPI

- 15/5 HDP za 1Q

Vývoj titulů na německém trhu

5/5 Metro AG (MEO) oznámilo za první kvartál hlubší ztrátu, kterou způsobily především horší spotřebitelské výdaje a slábnoucí východoevropské měny. Čistá ztráta dosáhla 100 mil EUR / 31c na akcii oproti ztrátě 15 mil EUR / 4c na akcii z loňského roku. Analytici v průměru odhadovali ztrátu 41 mil EUR. Tržby společnosti klesly o 2,5% na 15,2 mld.EUR.

5/5 Zisk výrobce sportovního oblečení Adidas AG (ADS) klesl v 1Q o 97% na 5 mil EUR / 4c na akcii. Důvodem byla především nižší poptávka spotřebitelů a také vysoké náklady na restrukturalizaci divize Reebok. Tržby bez zahrnutí kurzových změn klesly o 6% na 2,57 mld.EUR. Analytici očekávali zisk 94 mil EUR.

5/5 Zisk německého zajišťovatele Hannover Re (HNR1) v prvním čtvrtletí tohoto roku vzrostl o 42% na 216 mil EUR a překonal tak odhady analytiků, kteří očekávali zisk 183 mil EUR. Růst zisku byl způsoben především jednorázovými výnosy ze získání některých kontraktů od ING Groep v lednu.

5/5 Linde AG (LIN) ohlásila za 1Q kvůli nižší poptávce ze strany průmyslových společností pokles zisku o 28%. Zisk tak dosáhl 115 mil EUR, tržby klesly o 7,6% na 2,7 mld.EUR. Analytici očekávali zisk 84 mil EUR při tržbách 2,68 mld.EUR.

5/5 Deutsche Postbank AG (DPB) za 1Q ohlásila pokles zisku o 28% na 84 mil EUR. Pokles byl způsoben vyššími odpisy a hlubší ztrátou z obchodování. Analytici odhadovali zisk 37 mil EUR.

6/5 Automobilka Bayerische Motoren Werke AG (BMW) oznámila díky nízké poptávce druhou čtvrtletní ztrátu v řadě. Ta dosáhla 152 mil EUR / 23c na akcii. Za stejné období loňského roku přitom společnost hospodařila se ziskem 487 mil EUR / 74c na akcii. Analytici však odhadovali ztrátu vyšší 268 mil EUR. Automobilka za první kvartál dodala o 21% méně aut než před rokem.

6/5 Zisk Henkel AG (HEN3) za 1Q klesl o 47% na 117 mil EUR / 28c na akcii. Tržby společnosti vzrostly o 3% na 3,26 mld.EUR.

7/5 Deutsche Telekom Ag (DTE) zaznamenal ztrátu díky odpisu britské bezdrátové jednotky. Čistá ztráta byla 1,12 mld. EUR včetně Hellenic Telecommunications Organization SA, které byla konsolidována poprvé, ve srovnání se ziskem 924 mil. EUR z minulého roku. Odpis britské jednotky činil 1,8 mld. EUR.

8/5 Commerzbank Ag (CBK) oznámila větší ztrátu, než se čekalo kvůli odpisům půjček. Čistá ztráta dosáhla 861 mil. EUR ve srovnání se ziskem 236 mil. EUR. Odhad trhu byla ztráta 772 mil. EUR.

Autor: David Brzek

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

PVT1,00+66,67
PRSLU2 560,00+7,56
EFORU116,00+6,42
PEN9,00+4,65
STOCK82,00+4,06

Zajímavé poklesy

TMR690,00-1,43
FOREG178,50-0,83
VIG725,50-0,68
PEGAS808,00-0,25
UNIPE376,50-0,13

Kurzovní lístek

EURnahoru25,515+0,05
HUFnahoru8,264+0,01
JPYdolu18,844-0,24
PLNnahoru6,117+0,11
USDdolu20,863-0,32

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXnahoru+0,531 114,9216:25:30
RMdolu-0,061 483,0016:57:27
DJIAnahoru+0,6725 976,0218:12:07
NASDAQnahoru+0,347 285,5918:12:15
SP500nahoru+0,282 793,9418:12:06
DAXnahoru+0,3513 246,3317:35:29
WIG20dolu-0,592 461,2129.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz