Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pátek 19.1.2018 8:34
Akcie.cz»Zpravodajství»Odborné články»Výsledková sezóna v USA táhla akcie nahoru

Zpravodajství

Výsledková sezóna v USA táhla akcie nahoru

27.07.2009 12:45:00 | Fio banka

Fio report: týdenní zpravodajství z kapitálových trhů (20. – 24. července 2009)

ČR

popis

Komentář k vývoji indexu

Pražská burza v kontextu vývoje na světových trzích nadále posilovala. Index PX posílil o 3,83 % a navázal tak na růsty z předchozích týdnů. Největší růsty zaznamenal trh v pondělí a pátek. Pokračování pozitivního vývoje jednoznačně souvisí s pokračující výsledkovou sezonou v USA, kde společnosti reportují překvapivě dobrá čísla.

Nejlepší výkonnost vykázaly akcie NWR (+15 %), které se dostaly přes hranici 100 Kč. Podstatnou část zisku si akcie připsala v průběhu pátečního obchodování. Optimistická páteční seance pomohla k výraznějšímu růstu i Pegasu (+6,8 %). Nejzajímavější dění se odehrávalo u Unipetrolu. Na trhu probíhaly výrazně vyšší objemy obchodů než normálně a na trhu v úvodu týdne nadále operoval větší prodejce. Jeho objednávka se však střetla se silnější poptávkou, což v první fázi nevedlo k cenovým změnám, ale po ukončení prodejní objednávky začal kupec na trhu dominovat a titul se rychle posunul směrem nahoru (+6,7 %). Vyšší objemy byly k vidění i u Telefonica O2 (+1,5 %), naopak nadále byla slabá aktivita u ČEZu (+3,5 %). Vývoj ve finančním sektoru byl hodně podobný tomu z minulého týdne, když podstatně lepší výkonnost předvedly akcie Erste Bank (+7,2 %).

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Ministerstvo financí zhoršilo výhled pro českou ekonomiku. Aktuální prognóza předpokládá pokles ekonomiky v letošním roce o -4,3 %.(původní odhad -2,3 %), pro rok 2010 očekává růst o 0,3 % (původní odhad +0,8 %). Pokud by se odhad potvrdil, jednalo by se o nejhorší výsledek od roku 1991. Prognóza počíta s prohloubením deficitu veřejných financí na 5,5 % HDP.

Vývoj titulů na domácím trhu

ČEZ

20/7 Úvodní investiční doporučení pro energetickou společnost stanovila HSBC. Doporučení zní „overweight“ a cenový cíl je nastaven na 1090 Kč.

23/7 Senát schválil novelu zákona upravující pravidla pro přidělování emisních povolenek. V zákonu prozatím zůstávají přísné limity, které umožňují získání bezplatných povolenek pouze v případě, kdy bude příslušný objem proinvestován do čistých technologií do roku 2011.

23/7 Mluvčí ČEZu potvrdila, že společnost se zajímá o podmínky privatizace polské společnosti Enea, zatím však není rozhodnuto, zda se soutěže bude společnost účastnit.

Erste Bank

21/7 Akcie rakouské banky nově pokrývá ABN Amro. Úvodní doporučení je na stupni „hold“ a cílová cena byla stanovena na 21,80 EUR (zhruba 560 Kč).

Telefonica O2 ČR

21/7 Telekomunikační společnost obdržela v průběhu týdne dvě snížená doporučení. Morgan Stanley cíluje titul místo původních 550 Kč na 525 Kč, doporučení bylo ponecháno na „equalweight“. Credit Suisse snížila cílovou cenu až na 470 Kč z původních 520 Kč. Investiční titul byl ponechán na stupni „neutral“.

Unipetrol

24/7 Petrochemický holding změnil údaje ve finančním kalendáři. Hospodářské výsledky za 2Q budou oznámeny dne 31.8.2009 místo původně plánovaného data 27.8.2009. Adekvátně tomu firma upravila datum zveřejnění odhadu vybraných provozních údajů a to na 28.7.2009.

Vienna Insurance Group

24/7 Akcie VIG nově začala pokrývat londýnská HSBC. Úvodní doporučení bylo nastaveno na stupeň „overweirgt“ a cílová cena stanovena na 38 EUR (zhruba 970 Kč).

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- 28/7 Unipetrol – vybrané provozní údaje

- 29/7 CETV – výsledky za 2Q

- 29/7 Telefonica – výsledky za 2Q

- 30/7 Erste Bank – výsledky za 2Q

AMERIKA

popis

Komentář k vývoji indexu

Americké akcie pokračují ve svém ziskovém tažení. Index Dow Jones posílil o 4 % a dostal se poprvé od ledna nad hranici 9000 bodů. Technologický index Nasdaq si připsal 4,2 %. Dow zažil nejsilnější dvoutýdenní růst od roku 2000. Pozitivní sentiment podporovala pokračující výsledková sezóna a dobrá data ze stavebního sektoru. Ze společností z indexu S&P, které prozatím zveřejňovaly své výsledky, překonalo očekávání plných 75 %.

V tomto týdnu dominovaly výsledkům akcie Caterpillaru. Přestože část zisku společnost získala díky daňovým úlevám, investoři ocenili dosažené výsledky růstem akcií o 24 %. Velmi dobře reportoval rovněž eBay (+15 %), 3M (+11 %) nebo z farmaceutického sektoru Merck (+11 %) a Pfizer (+10 %). Všech 10 hlavních průmyslových skupin v tomto týdnu posílilo. Jednolitě optimistické však výsledky taky nejsou. V pátek částečně zchladil optimismus investorů Microsoft, který zklamal na úrovni tržeb (-3,4 %). Horší data prezentoval i Amazon. Optimistický sentiment byl však natolik silný, že i s těmito negativními daty si trh v pátek poradil a končil mírně v plusu.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Index předstihových ukazatelů v USA vzrostl v červnu o 0,7 % a překonal tak analytiky očekávaných 0,5 %. Jedná se tak již o třetí měsíční nárůst indexu v řadě.

- Spotřebitelská důvěra v červenci podle konečných údajů klesla na 66 bodů z předchozích 70 bodů.

- Prodej existujících domů v červnu vzrostl o 3,6% po růstu o 1,3 % v květnu.

Co se stane - očekávané události

- 27/7 Prodeje nových domů

- 31/7 HDP za 2Q – první odhad

Vývoj titulů na amerických trzích

20/7 Druhá největší společnost obsluhující ropná pole na světě, Halliburton Co. (HAL), oznámila, že její zisk ve 2Q klesl meziročně o 48 % poté, co klesající cena ropy omezila výdaje těžebních společností na průzkum a produkci. Čistý zisk klesl na 262 mln. USD / 0,29 USD na akcii z 504 mln. USD / 0,55 USD na akcii o rok předtím. Tržby klesly na 3,5 mld. USD z 3,9 mld. USD. Analytici v průměru očekávali zisk 0,27 USD / akcii a tržby okolo 3,4 mld. USD.

21/7 Třetí největší výrobce chemikálií v US, DuPont Co. (DD), ohlásil za 2Q hospodářské výsledky, které překonaly očekávání, když firma dokázala snížit náklady, díky propouštění a uzavírkou továren, a prodat více geneticky upravených plodin. Zisk meziročně klesl o 61 % na 417 mln. USD / 0,46 USD na akcii. Bez zahrnutí některých položek dosáhl zisk 0,61 USD / akcii, zatímco analytici očekávali pouze 0,53 USD / akcii. Tržby klesly o 22 % na 6,86 mld. USD, hlavně kvůli nižším objemům prodejů.

21/7 Merck & Co. Inc. (MRK) oznámil čistý zisk 1,56 mld. USD (74 centů na akcii) oproti 1,77 mld. USD (82 centů na akcii) ve stejném období minulého roku. Tržby dosáhly 5,9 mld. USD oproti 6,05 mld. USD z minulého roku. Upravený zisk na akcii byl 83 centů oproti 86 centům z předchozího roku. Analytici očekávali zisk na akcii 77 centů a tržby 5,82 mld. USD. Společnost očekává celoroční zisk 2,84-3,09 USD na akcii a upravený zisk 3,15-3,3 USD.

21/7 Největší výrobce těžké stavební techniky na světě, Caterpillar (CAT), oznámil za 2Q zisk na akcii v hodnotě 0,72 USD, zatímco analytici očekávali zisk 0,22 USD na akcii. Tržby dosáhly 7,975 mld. USD. Pro letošní rok očekává zisk na akcii v rozmezí 1,15 – 1,25 USD, zatímco trh čekal 1,12 USD. Tržby by se měly pohybovat mezi 32 – 36 mld. USD (vs. konsensus 34,8 mld. USD).

22/7 Apple Inc. (AAPL) výsledky překonal očekávání Wall Streetu díky lepším tržbám za počítače Mac a mobilní telefonům iPhone. Čistý zisk dosáhl 1,23 mld. USD (1,35 USD na akcii) ve srovnání s 1,07 mld. USD (1,19 USD na akcii) z předchozího roku. Průměrný odhad analytiků byl zisk 1,18 USD. Hrubá marže vzrostla na 36,3 %, když analytici odhadovali 34 %. Tržby vzrostly meziročně o 12 % na 8,3 mld. USD, analytici očekávali 8,2 mld. USD. Apple odhaduje pro příští kvartál zisk 1,18-1,23 USD na akcii a tržby 8,7-8,9 mld. USD.

22/7 Výrobce letadel, Boeing Co. (BA), za Q2 hospodařil se ziskem 1,41 USD na akcii a s tržbami 17,15 miliard USD. Analytici očekávali zisk 1,21 USD na akcii. Společnost zároveň prozradila, že již našla řešení technické závady bočních částí připravovaného Boeingu 787, který by podle nejnovějších předpokladů měl být připraven během 3. kvartálu.

24/7 Microsoft Corp. (MSFT) oznámil čistý zisk ve druhém kvartálu 3,045 mld. USD (34 centů na akcii) oproti 4,297 mld. USD (46 centů na akcii) z minulého roku. Zisk bez jednorázových položek byl 38 centů na akcii oproti 36 centům, které očekávali analytici. Tržby meziročně klesly o 17 % na 13,1 mld. USD, zatímco ekonomové odhadovali 14,48 mld. USD. Na fiskální rok 2010 Microsoft očekává provozní náklady 26,6-26,9 mld. USD ve srovnání s 25,4 mld. USD z právě končícího fiskálního roku.

24/7 American Express (AXP) zaznamenal čistý zisk 337 mil. USD (9 centů na akcii) ve srovnání s 653 mil. USD (56 centů na akcii) z minulého roku. Zisk z pokračujících operací klesl na 342 mil. USD (9 centů na akcii) oproti 660 mil. USD (56 centů na akcii). Tyto výsledky zahrnovaly redukci o 18 centů na akcii spojenou se splacení preferenčních akcií ministerstvu financí, bez jednorázových položek byl zisk tedy 27 centů na akcii podle očekávání analytiků. Čisté tržby klesly o 18 % na 6,09 mld. USD a ekonomové čekali 6,36 mld. USD.

NĚMECKO

popis

Komentář k vývoji indexu

Německá výsledková sezóna se rozjíždí pomaleji a investoři v Evropě plně soustředí svoji pozornost na výsledky z USA, které dodávají trhům výrazný optimismus. Index DAX navázal na své předchozí růsty o posílil o 5 %. Pátek byl prvním dnem mírného poklesu po devíti růstových seancích. Kromě dobrých výsledků ze zámoří měli investoři pozitivní informace o růstu firemní důvěry na nejvyšší úroveň za posledních 9 měsíců a o nadále zlepšující se aktivitě jak v průmyslu tak ve službách. Kromě jediné společnosti rostly všechny tituly z báze indexu DAX.

Ztrátu si připsala společnost Merck (-13,5 %), které prezentovala horší výsledky a hlavně nedošlo ke schválení jednoho jejich léku. Dvouciferný růst si připsaly akcie ThyssenKrupp, když o akcie navázané na komodity byl obecně zvýšený zájem. Živo bylo kolem automobilového sektoru, kde se díky dohodě rodiny Piechů a Porscheů a odstoupení šéfa Porsche (-0,6 %) Wiedekina otevřela možnost dohody k převzetí Porsche ze strany Volkswagenu (+4,5 %).

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Aktivita v průmyslu i ve službách pokračuje v růstu a obě čísla překonaly očekávání trhu. Index PMI v průmyslu dosáhl hodnoty 45,2 bodů, ve službách 48,4 bodů.

- Podnikatelská důvěra měřená indexem Ifo v červenci vzrostla na 9měsíční maximun. Index dosáhl hodnoty 87,3 bodů z předchozích 85,9 bodů a roste čtvrtý měsíc v řadě.

- Nové objednávky v Euro-zóně klesly meziměsíčně v květnu o 0,2 % ve srovnání s předchozím poklesem o 1 %. Reuters očekával růst nových objednávek o 1,9 %. Meziročně objednávky klesly o 30,1 % oproti poklesu o 35,5 % z předchozího měsíce, očekávání bylo pokles o 28 %.

Co se stane – očekávané události

- 29/7 Index CPI

- 30/7 Nezaměstnanost

Vývoj titulů na německém trhu

20/7 Největší světový výrobce business softwaru, SAP AG (SAP), podá nabídku na koupi akcií švýcarského výrobce softwaru SAF AG. Za jednu akcii SAF nabízí 11,5 EUR. Podle společnosti SAP souhlasili dva hlavní akcionáři švýcarské firmy, Andreas von Beringe a Gerhard Arminger kteří přijmou nabídku na základě určitých podmínek, včetně toho, že SAP učiní nabídku nejméně 10,5 EUR / akcii.

20/7 Německý výrobce automobilových součástek, Continental AG (CON), reportoval za 2Q zisk před úroky a zdaněním (EBIT) v hodnotě 39 mln. EUR, když v předchozím období ohlásila ztrátu 165 mln. EUR. Tržby meziročně poklesly o 28 % na 4,76 mld. EUR.

21/7 Největší výrobce oceli v Německu, ThyssenKrupp AG (TKA), dosáhl dohody o snížení cen železné rudy s největším producentem této suroviny používané při výrobě oceli, Vale SA. Brazilská společnost oznámila, že letošní ceny sníží o 28% pro prachovou železnou rudu, o 44 % pro kusovou železnou rudu a o 48 % pro pelety.

23/7 Poskytovatel poštovních služeb Deutsche Post AG (DPW) oznámil, že zisk před úroky a zdaněním (EBIT) klesl meziročně o 37,8 % na 257 mln. EUR. Čistý zisk klesl na 66 mln. EUR., když na výsledcích společnosti se kromě ekonomického útlumu projevil i krach maloobchodní společnosti Arcandor, se kterou firma úzce spolupracovala. Firma stabilizovala výsledky hlavně snižováním nákladů, a to konkrétně o 413 mln. EUR dolů. Analytici očekávali za 2Q ztrátu 70 mln. EUR. Tržby meziročně klesly 17,7 % na 11,1 mld. EUR.

23/7 Šéf automobily Porsche Wendelin Wiedeking oznámil, že odstupuje z vedení a otevřela se tak tím cesta k dohodě o převzetí ze strany Volkswagenu. Ovládající rodiny Piechů a Porsche se zároveň dohodly na navýšení kapitálu v Porsche a na podpoře prodeje podílu do rukou Kataru.

24/7 Merck KgaA (MRK), německý výrobce chemických produktů a léčiv, oznámil, že ve druhém kvartálu čistý zisk klesl o 48 % na 108,5 mil. EUR (0,5 EUR na akcii). Tržby klesly meziročně o 0,1 % na 1,9 mld. EUR. Společnost zaznamenala amortizaci nehmotného majetku ve výši 146 mil. EUR, bez této jednorázové položky by Merck vydělal 1,1 EUR na akcii, zatímco analytici očekávali zisk 1,17 EUR.

Autor: David Brzek

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

STOCK91,00+9,64
BABKOFOL420,00+0,96
PEGAS810,00+0,75
GECBA83,95+0,66
VGP1 560,00+0,65

Zajímavé poklesy

TOMA1 230,00-0,81
VIG718,00-0,62
KOMB931,00-0,21
TELEC275,50-0,18
ERBAG997,20-0,12

Kurzovní lístek

EURnahoru25,370+0,29
HUFnahoru8,224+0,19
JPYnahoru18,654+0,88
PLNnahoru6,090+0,16
USDnahoru20,742+0,52

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXstejne0,001 119,0508:01:00
RMdolu-0,051 482,1118.01.18
DJIAdolu-0,3726 017,8118.01.18
NASDAQdolu-0,037 296,0519.01.18
SP500dolu-0,162 798,0318.01.18
DAXnahoru+0,7413 281,4318.01.18
WIG20dolu-0,592 461,2129.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz