Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Středa 24.1.2018 0:47
Akcie.cz»Zpravodajství»Odborné články»Týdenní report: Pražská burza si udržela své zisky

Zpravodajství

Týdenní report: Pražská burza si udržela své zisky

17.08.2009 11:43:00 | Fio banka

Fio report: týdenní zpravodajství z kapitálových trhů (10.– 14.8. 2009)

ČR

popis

Komentář k vývoji indexu

Pražská burza si na rozdíl od západních trhů udržela své zisky a index PX v týdnu posílil o 2,63 %. Trh zaznamenal vyšší volatilitu, když úterní výprodeje, které znamenaly pokles indexu o 3,4 %, byly rychle zapomenuty a index v závěru týdne opět posiloval. K celkovým ziskům pomohla hlavně čtvrteční seance, která přinesla růst indexu téměř o 4,7 %, což byl v ten den jeden z nejsilnějších růstů v Evropě. Objemy obchodů dosáhly oproti minulým týdnům vyšších hodnot. Týdenní procentní změny u finanční titulů nebyly tento týden nejvýraznější, opět na ně byla však směřována největší pozornost. Erste Bank (0 %) v úvodu týdne klesla k 660 Kč, aby v závěru atakovala 750 Kč. Podobný osud měla i KB (+6,7 %), která se během tří dnů dostala z 3200 Kč až téměř na 3800 Kč.

Nejrůstovějšími z likvidnějších titulů byly akcie NWR, které přidaly přes 11 %. Zavírání krátkých pozic a spekulace před výsledky vytáhly titul v pátek až na hranici 155 Kč, závěr byl mírně nižší. Jak investoři hledali tituly, které se v poslední době neúčastnily růstu, přidalo Orco silných 35 %. Vyšší zájem byl rovněž o ECM (+18 %) nebo Unipetrol (8,5 %). Díky mírně horším výsledkům zaostával ČEZ (+1,1 %). Největší ztrátu si připsaly akcie Philip Morris (-3,2 %), kde se vybíraly zisky a titul se vrátil pod 8000 Kč.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Meziroční inflace v červenci zpomalila na 0,3 % a jedná se o nejnižší hodnotu od září 2003. Meziměsíčně ceny poklesly o 0,4 %. Pokles cen byl vyšší, než očekával trh.

- Ministerstvo práce a sociálních věcí oznámilo, že míra nezaměstnanosti v červenci vzrostla na 8,4 % z předchozích 8 %.

- Česká ekonomika se ve 2Q překvapivě odrazila ode dna, když podle předběžných údajů ČSÚ vzrostlo HDP mezikvartálně o 0,3 %. Trh očekával podle agentury Reuters pokles o 0,4 %. Meziročně jsou čísla pořád špatná, když naše ekonomika vykázala rekordní pokles o 4,9 %. Data vycházejí z revidovaných dat za rok 2008, podrobnosti k revizi budou oznámeny později.

Vývoj titulů na domácím trhu

ČEZ

13/8 Čistý zisk společnosti ČEZ za 2Q dosáhl hodnoty 12,55 mld. Kč, trh očekával nárůst na 13,23 miliardy korun. Tržby za 2Q zaznamenaly mírný meziroční nárůst o 1,2 % na 42,31 miliardy korun, což je také pod konsenzem trhu (dle agentury Reuters na úrovni 43,84 miliard korun). Zisk na provozní úrovni meziročně pokles na 16,06 miliardy korun (očekávání 17,46 miliardy Kč) a zisk na úrovni EBITDA dosáhl hodnoty 21,6 miliardy korun, což je rovněž pod tržním konsenzem 22,96 miliardy korun. Na horších výsledcích se projevil především pokles poptávky po elektrické energii. Pozitivně se naopak projevil prodej elektřiny na letošní rok, který byl realizován v roce 2008 ještě před propadem cen elektřiny na německé burze. Společnost ČEZ ponechala výhled zisku pro celý rok na úrovni 50,2 miliardy korun, stejně tak i výhled pro ukazatel EBITDA. Zároveň vedení potvrdilo, že pokles cen elektřiny znamená pro ČEZ riziko jak pro zbytek roku 2009, tak i pro 2010. Pro rok 2010 nadále očekávají výsledek na úrovni roku letošního.

14/8 Podle vyjádření mluvčí ČEZ se společnost po pečlivém zvážení investičních příležitostí na polském energetickém trhu rozhodla nepodat nabídku na nákup podílu ve firmě Enea. Polský stát plánuje ve firmě prodat 67% podíl.

CME

12/8 Ratingová agentura Moody´s snížila hodnocení závazků pro mediální společnost na „B2“ z původních „Bb3“. Výhled je negativní.

14/8 Agentura Reuters přinesla informaci, že mediální CME je ve skupině zájemců o koupi podílu v polské stanici TV Puls poté, co z ní odešla společnost News Corp.

/ Komerční banka

13/8 Citigroup výrazným způsobem zvýšila cílovou cenu pro akcie KB a to na 4000 Kč z původních 2845 Kč. Doporučení bylo zvýšono na „buy“ z původního „hold“.

Pegas Nonwovens

14/7 Výrobce netkaných textilií obdržel snížené doporučení od Komerční banky na "hold" z předchozího "buy." Broker citoval tlak na marže způsobený růstem cen některých chemikálií potřebných při výrobě textilií a také oslabení poptávky na některých trzích. Cílová cena byla snížena na 423 Kč z předchozích 444 Kč.

14/7 Podle informací Hospodářských novin navýšila společnost Wood & Company podíl ve společnosti na 5,7 %. Společnost chce pomoci stabilizovat akcionářskou strukturu a spolupracovat na růstových plánech s vedením firmy.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- 17/8 Výrobní ceny

- 19/8 Výsledky NWR

- 19/8 Výsledky VIG

USA

popis

Komentář k vývoji indexu

Americké akcie po čtyřtýdenním růstu zastavily své posilování a v uplynulém týdnu ztrácely. Index Dow Jones oslabil o 0,5 %, technologický Nasdaq ztratil 0,7 %. V průběhu týdne byly pohyby vyrovnané, o týdenní ztrátě rozhodla páteční výrazně horší data o spotřebitelské důvěře, které nasměrovala trhy do záporu. Horší byly i čtvrteční maloobchodní tržby.

Rozdílnou výkonností se prezentovaly dva velké obchodní řetězce. Wal-Mart Stores po uspokojivých výsledcích přidal 5 %, naopak akcie J.C. Penny po slabém výhledu oslabily o více než 9 %. Nedařilo se rovněž prodejci elektroniky Best Buy, který oslabil o 8,3 % poté, co Goldman Sachs očekává nižší ziskovost díky vyšší konkurenci. Výrazněji v červených číslech zakončil týden i Boeing (-3,9 %), když vyšly najevo další problémy ohledně letounu Dreamliner.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- US maloobchodní tržby v červenci poklesly o 0,1 %, zatímco ekonomové očekávali růst o 0,8 %. Bez zahrnutí prodejů automobilů klesly tržby o 0,6 % (vs. konsensus +0,1 %). Jedná se o první pokles maloobchodních tržeb za poslední 3 měsíce a potvrzuje se pokračující neochota US domácností zvyšovat své výdaje kvůli vysoké nezaměstnanosti. Výsledek dat je překvapivý i díky zahájení vládního programu šrotovného v červenci, které se setkalo u spotřebitelů s velkým úspěchem.

- Spotřebitelská důvěra podle předběžných údajů klesla na 63,2 bodů z předchozích 66 bodů. Trh očekával růst na 68,5 bodů.

- Průmyslová výroba v červenci vzrostla o 0,5 %, trh čekal růst 0,4 %.

- Index CPI v červenci meziměsíčně stagnoval, v meziročním srovnání se propadl o 2,1 %. Jádrová hodnota indexu meziročně posílila o 1,5 %, meziměsíčně přidala 0,1 %.

Co se stane - očekávané události

- 18/8 Index PPI

- 20/8 Předstihové ukazatele

Vývoj titulů na amerických trzích

10/8 Freddie Mac (FRE), druhý největší americký poskytovatel financování hypoték, zaznamenal za uplynulý kvartál první zisk za dva roky. Čistý zisk dosáhl 768 mil. USD ve srovnání se ztrátou 821 mil. USD z minulého roku. Po zaplacení 1,1 mld. USD na dividendách za preferenční akcie, které vlastní stát, byla společnost ve ztrátě 11 centů na akcii.

10/8 McDonald’s Corp. (MCD) vykázal v červenci nárůst tržeb o 4,3 %, což je více, než očekávali analytici. Příčinou nečekaného růstu je především poptávka po hamburgerech Angus a tržby ze sítě McCafe. Tržby v USA v restauracích otevřených minimálně jeden rok za červenec vzrostly o 2,6 %, evropské tržby vzrostly o 7,2 %, tržby v Asii, na Středním Východě a v Africe přidaly 2,1 %.

12/8 Největší stavitel luxusních domů v USA, Toll Brothers Inc. (TOL), oznámil předběžné výsledky za 3Q FY 2009. V něm zaznamenal pokles tržeb o 42 % na 461,3 mil. USD z 796,7 mil. USD o rok předtím. Analytici očekávali tržby okolo 370 mil. USD. Důvodem je to, že movitější zájemci nevstupují na trh s novými domy kvůli tomu, že se jim nedaří prodat jejich stávající rezidence. Společnost zároveň oznámila, že odpisy za 3Q by se měly pohybovat mezi 90 – 160 mil. USD. Hodnota neprodaných domů pak klesla o 47 % na 930,7 mil. USD.

12/8 Provozovatel obchodních domů, Macy’s (M), ohlásil za 2Q pokles zisku na 7 milionů USD / 2c na akcii oproti loňským 73 milionům USD / 17c na akcii. Tržby klesly o 9,7 % na 5,16 miliard USD. Bez zahrnutí speciálních položek společnost dosáhla zisku 20c, čímž překonala své vlastní odhady. Analytici odhadovali zisk 11c. Pro letošní rok společnost očekává zisk 70-80c na akcii, analytici očekávají 78c.

13/8 Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) reportoval za 2Q zisk z pokračujících operací 3,45 mld. USD (88 centů na akcii) oproti 3,4 mld. USD (87 centů na akcii) z minulého roku. Tržby klesly na 100,9 mld. USD ve srovnání s 102,3 mld. USD z předchozího roku. Analytici odhadovali zisk na akcii 86 centů a tržby 103,1 mld. USD. Odhad zisku za celý rok byl zvýšen na 3,5-3,6 USD na akcii oproti předchozím 3,45-3,6 USD. Ve třetím kvartálu společnost očekává zisk na akcii 78-82 centů. Analytici ve třetím kvartálu odhadují zisk 80 centů a za celý rok 3,56 USD.

13/8 Největší světový výrobce geneticky upravených plodin, Monsanto Co. (MON), pokračuje dle slov svého šéfa Hugha Granta ve splnění cíle navýšení svého businessu s osivy o 20 % ročně, který si stanovilo v roce 2007. Monsanto plánuje do roku 2012 zdvojnásobit svůj hrubý zisk. Hrubý zisk z osiv by měl v roce 2012 dosáhnout 7,3 – 7,5 mld. USD. Výrobek Roundup, určený na hubení plevele by se pak měl podílet na zisku 10 %, tedy přibližně 1 mld. USD.

SRN

popis

Komentář k vývoji indexu

Index DAX nedokázal výrazněji překonat odpor u hranice 5450 bodů a v týdenní statistice výrazněji ztratil. Po čtyřech růstových týdnech si DAX tentokrát připsal ztrátu 2,7 %. Lepší data ohledně německého HDP nedokázaly přebít horší korporátní výsledky a špatný výsledek americké spotřebitelské důvěry, která výrazně ovlivnila páteční obchodování. Akcie Salzgitteru oslabily o téměř 9 %, když výrobce oceli reportoval vyšší než očekávanou ztrátu.

Nejhorší výkonnost z báze indexu DAX předvedly akcie Volkswagenu (-24 %), když investoři negativně reagovali na definitivní dohodu o převzetí Porsche (+8 %). Pokles byl k vidění i u automobilky Daimler (-4,7 %), kterým bylo sníženo doporučení ze strany Morgan Stanley. Proti trhu se vyvíjely akcie utilit, když E.ON (+2,95 %) oznámil dobré výsledky. V kladných číslech zakončilo týden i RWE (+0,7 %).

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Harmonizovaná meziroční inflace spotřebitelských cen za červenec byla revidována na -0,7 % z původních 0,6 %. V předchozím měsíci ceny stagnovaly. Meziměsíčně ceny poklesly podle revize o 0,1 %.

- Průmyslová výroba v eurozóně v červnu klesla o 0,6 % meziměsíčně, odhady přitom počítaly s růstem o 0,3 %. Meziročně výroba klesla o 17,0 % (očekávání -16,4 %).

- Největší evropská ekonomika ve 2Q neočekávaně vzrostla, když německé HDP posílilo o sezónně upravených 0,3 % oproti 1Q, kdy klesla o 3,5 %. Ekonomové přitom očekávali pokles o 0,2 %. Meziročně německá ekonomika klesla o 7,1 % (vs. konsensus -7,6 %). Dobrý výsledek Německa a také Francie však nedokázal vytáhnout do kladných čísel celou eurozónu, když HDP mezikvartálně oslabilo o 0,1 %. Meziročně je ekonomika eurozóny slabší o 4,6 %.

Co se stane – očekávané události

- 18/8 Index ZEW

- 21/8 Aktivita v průmyslu a ve službách

Vývoj titulů na německém trhu

12/8 Největší výrobce utilit v Německu, E.ON AG (EOAN), zvýšil za 1. pololetí zisk meziročně o 4 %, když se společnosti dařilo zejména na zahraničních trzích. Upravený zisk dosáhl 3,46 mld. EUR, zatímco trh očekával zisk 3,14 mld. EUR. Společnost zároveň zvýšila výhled pro letošní rok, když očekává pokles zisku mezi 5 až 10 %, oproti původnímu 10% propadu. Tržby dosáhly 42,52 mld. EUR. E.ON plánuje letos a v příštím roce prodat aktiva za více než 10 mld. EUR, aby snížil dluh, který mu vznikl během jeho expanze na zahraniční trhy.

12/8 Výrobce speciálních chemikálií, Lanxess AG (LXS), zvýšil plán na úsporu nákladů o téměř polovinu na 360 mil. EUR, když společnost očekává přetrvání útlumu v sektoru v dalších 2 letech. Firma plánuje snižovat náklady pozastavením továren, snižováním směn a kompenzací. Právě snižování nákladů společnosti pomohlo ohlásit lepší než očekávaný zisk za 2Q (17 mln. EUR vs. odhad 8,3 mln. EUR) a zisky v současném čtvrtletí by měly být podobné jako za 2Q.

13/8 Druhý největší výrobce utilit v Německu, RWE AG (RWE) , oznámil za 1. polovinu roku nárůst zisku o 4,7 %. Očištěný čistý zisk se zvýšil na 2,23 mld. EUR z 2,13 mld. EUR, trh přitom v průměru očekával zisk okolo 2,22 mld. EUR. Společnost těžila z uzavření cenových tarifu za energii na úrovních stanovených před počátkem recese. Tržby klesly meziročně o 1,4 % na 24,4 mld. EUR. Společnost oznámila, že letošní tržby a zisk by měly dosáhnout stejných úrovní jako v předchozím roce.

13/8 Salzgitter AG (SZG),druhý největší výrobce oceli v Německu, oznámil vyšší ztrátu za 2Q. V něm hospodařil se ztrátou 90,9 mil. EUR, zatímco analytici očekávali ztrátu 62,1 mil. EUR.

13/8 Majitel největší cestovní kanceláře v Evropě, TUI AG (TUI1), oznámil, že jeho ztráta za 2Q vzrostla v souvislosti s půjčkou pro kontejnerového přepravce Hapag-Lloyd. Čistá ztráta se zvýšila na 537 mil. EUR / 2,16 EUR na akcii, když ve stejném období loňského roku hospodařila se ztrátou 56,4 mil. EUR / 0,24 EUR. Výsledek byl výrazně horší, než analytici očekávali (konsensus -136 mil. EUR). Tržby meziročně klesly o 12 % na 4,18 mld. EUR.

13/8 Největší evropský výrobce přísad do umělých hnojiv, K+S AG (SDF), reportoval za 2Q první ztrátu za posledních 6 kvartálů, když farmáři odkládali nákup hnojiv, což vedlo k poklesu cen a objemů prodejů. Ztráta za 2Q dosáhla 30,2 mil. EUR v porovnání se ziskem 226,2 mil. EUR o rok předtím. Analytici očekávali ztrátu 24 mil. EUR. Tržby meziročně klesly o 38 % na 739 mil. EUR, což bylo v souladu s očekáváním trhu.

13/8 Největší německý výrobce oceli, ThyssenKrupp AG (TKA), vykázal ve 3Q FY 2009 ztrátu 772 mil. EUR, když se firma musela potýkat s poklesem poptávky po oceli v automobilovém a stavebním sektoru. Analytici očekávali ztrátu 566,8 mil. EUR. Tržby meziročně klesly o 35 % na 9,3 mld. EUR.

14/8 Největší evropská automobilka, Volkswagen AG (VOW), zaplatí okolo 3,3 mld. EUR za 42% podíl ve výrobci luxusních vozů Porsche SE (PAH3). Fúze byla schválena ze strany dozorčích rad obou společností. Volkswagen by měl dokončit integraci Porsche v roce 2011. Volkswagen bude financovat část akvizice vydáním nových preferenčních akcií v 1. polovině příštího roku.

Autor: David Brzek

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

PEGAS844,00+2,68
TABAK17 180,00+1,78
TELEC286,00+0,88
ERBAG1 034,00+0,73
CEZ522,50+0,58

Zajímavé poklesy

EFORU109,00-3,54
PEN9,40-1,05
VIG722,00-0,76
STOCK88,90-0,34
PVT1,000,00

Kurzovní lístek

EURdolu25,405-0,01
HUFnahoru8,192+0,13
JPYdolu18,771-0,25
PLNdolu6,093-0,04
USDnahoru20,742+0,04

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXnahoru+0,381 137,0623.01.18
RMnahoru+0,661 511,0523.01.18
DJIAdolu-0,0126 210,8123.01.18
NASDAQnahoru+0,717 460,2923.01.18
SP500nahoru+0,222 839,1323.01.18
DAXnahoru+0,7113 559,6023.01.18
WIG20dolu-0,592 461,2129.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz