Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Středa 17.1.2018 12:02
Akcie.cz»Zpravodajství»Odborné články»Týdenní report: CME o 20% dolů, KB si připsala 10 %

Zpravodajství

Týdenní report: CME o 20% dolů, KB si připsala 10 %

19.10.2009 11:14:00 | Fio banka

Fio report:týdenní zpravodajství z kapitálových trhů (12. – 16. října 2009)

ČR: Vývoj indexu PX

popis

Komentář k vývoji indexu

Pražská burza zažila poměrně volatilní týden při zvýšených objemech obchodů. Index PX posílil na týdenní bázi o 0,75 %. Silný pondělní růst přiblížil pražskou burzu na dohled letošním maximům. Růst přes 3 % byl však hned v úterý korigován a ve druhé polovině týdne akcie rovněž převážně ztrácely, takže k překonání maxima nedošlo. Největší brzdou pozitivního vývoje jsou nadále akcie ČEZu, které oslabily o 4,2 % a nedokázaly udržet metu 900 Kč. Sektor evropských utilit si odepsal v týdnu více než 2 %.

Největší propad zaznamenaly akcie mediální CME, když vedení přišlo z „profit warningem“ a titul rychle ztratil 20 %. V mírnější podobě varovalo i vedení Unipetrolu, zde to však investoři vstřebali lépe a titul oslabil pouze o 2,2 %. Na růstové straně jsou jednoznačným vítězem akcie Komerční banky, které posílily o téměř 10 %. Jednalo se o dozvuky velmi silného doporučení od DB z minulého týdne v kombinaci se zavíráním krátkých pozic na mělkém trhu. V kladných hodnotách zakončila týden i Erste Bank.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Průmyslová výroba klesla 11. měsíc v řadě, když poptávka zejména ze západní Evropy po českých výrobcích zůstává nadále slabá. Meziroční pokles dosáhl 8,4 %, když původní odhad počítal s poklesem o 8,1 %.

- Maloobchodní tržby v srpnu poklesly o 3,5 %. Po červencovém propadu o 4,9 % se jedná o mírné zlepšení, ale pokles na meziroční bázi byl k vidění ve všech měsících letošního roku. Výrazný podíl na propadu mají prodeje automobilů, které poklesly o 10 %. Po sezónním očištění klesly tržby meziměsíčně o 0,3 %, v meziročním porovnání o 3,6 %.

Vývoj titulů na domácím trhu

CME

15/10 Mediální skupina CME předpokládá letos výrazný propad klíčového zisku EBITDA. Z loňského výsledku 296 mil. USD by se měl propadnout do rozmezí 60-70 mil. USD. Za špatným výsledkem stojí propad příjmu z reklamy, který je odhadován až na 30 %. Podle vedení se trh s reklamou momentálně nachází na dně, růst však zatím nezačal. Pro příští rok vedení odhaduje růst na trzích kde se společnost pohybuje, o 2-6 %. Výjimkou má být Ukrajina, kde odhadují růst téměř o 20 %.

ČEZ

12/10 Jaderná elektrárna Temelín zprovozní svůj první blok po plánované odstávce o týden později, a to zřejmě 18.10.2009. První blok byl odstaven kvůli výměně paliva. Druhý blok jede na plný výkon.

13/10 ING začalo pokrývat akcie ČEZu s doporučením „sell“ a cílovou cenou 805 Kč.

Erste Bank

16/10 Raiffeisenbank zvýšila cílovou cenu pro akcie rakouské banky na 33 EUR z původních 31 EUR. Doporučení bylo ponecháno na stupni „držet“.

Komerční banka

16/10 Raiffeisenbank zvýšila cílovou cenu pro akcie Komerční banky na 3.850,- Kč z původních 3.600,- Kč. Doporučení bylo ponecháno na stupni „držet“.

New World Resources

13/10 OKD podle očekávání bylo prodlouženo povolení k těžbě v dole ČSA Karviná. Prodloužení je na dalších 6 let.

14/10 Akcie NWR obdržely zvýšené cílové ceny od Citigroup a Morgan Stanley. Citigroup zvýšila cílovou cenu na 6,50 GBP (181 Kč) z předchozích 3 GBP. Doporučení bylo ponecháno na "hold." Morgan Stanley pak na 6,22 GBP (173 Kč) z předchozích 2,90 GBP. Doporučení bylo ponecháno na "equalweight."

15/10 CFO Marek Jelínek potvrdil, že situace v sektoru se mírně zlepšila. Díky vyšší poptávce ze strany výrobců oceli došlo k výraznému snížení zásob.

Orco Property Group

12/10 Vedení společnosti pověřilo švýcarskou UBS k vyhledání nových potenciálních investorů. Do konce listopadu má exkluzivitu na vstup do firmy společnost Colony Capital, ta si však podmínila vstup restrukturalizací dluhu, což se zatím nepodařilo.

15/10 Developerská firma Orco potvrdila prodloužení ochranné lhůty před věřiteli na dalších 6 měsíců. O prodloužení bylo požádáno poté, co držitelé dluhopisů odmítli restrukturalizaci dluhu. Vedení odložilo valnou hromadu plánovanou na 20.10.2009, jelikož navržená agenda již není aktuální.

Unipetrol

14/10 Generální ředitel petrochemického holdingu Krzysztof Urbanowicz uvedl, že firma stále usiluje o naplnění celoročního cíle v podobě kladného provozního zisku (EBIT), ale jeho naplnění bude obtížné. Marže se v posledních dvou měsících podle CEO mírně zlepšily, ale teprve říjen rozhodne o dalším směřování.

USA: Vývoj indexu Dow Jones, Nasdaq, S&P 500

popis

Komentář k vývoji indexu

Americké akcie rozšířily své zisky z minulého týdne a pokračovaly v růstu. Index Dow Jones posílil o 1,3 %, technologický Nasdaq přidal v týdnu 0,8 %. Pozitivní nálada díky výsledkové sezóně přetrvávala hlavně v první polovině týdne. Dobré výsledky Intelu (+0,1 %) a JP Morgan (+0,4 %) poslaly index Dow Jones po více než roce nad hranici 10.000 bodů. Druhá polovina týdne již nebyla výsledkově tak slavná a trhy umazaly část svých zisků. Za hlavní viníky lze považovat finanční tituly, když se jak Citigroup (-0,9,%), tak Bank of America (-1,4 %) propadla do ztráty.

Své zisky z úvodu týdne po horších reportovaných tržbách umazal i konglomerát GE (-0,6 %). Největší týdenní ztrátu z báze indexu DJ si připsaly akcie IBM (-3,4 %), když společnost reportovala výrazný pokles nových kontraktů. Mezi nejrůstovější tituly naopak patřily těžařské společnosti, když ropa posunula svoje letošní maximum. Exxon posílil o 5,5 %, stejně jako konkurenční Chevron.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Maloobchodní tržby v září poklesly o 1,5 %. S vyloučením automobilového sektoru tržby vzrostly o 0,5 %.

- Spotřebitelské ceny v září meziměsíčně vzrostly podle očekávání o 0,2 %. V meziročním srovnání byly ceny nižší o 1,3 %.

- Spotřebitelská důvěra Michiganské Univerzity klesla na 69,4 bodů z původních 73,5 bodů.

- Průmyslová výroba v září stoupla třetí měsíc v řadě, a to tentokrát o 0,7 %. Trh očekával růst pouze o 0,2 %.

Co se stane - očekávané události

- 20/10 Index PPI

- 22/10 Předstihové ukazatele

Vývoj titulů na amerických trzích

13/10 Johnson & Johnson (JNJ) oznámil, že tržby ve třetím kvartálu 2009 meziročně klesly o 5,3 % na 15,1 mld. USD. Analytici odhadovali tržby na úrovni 15,2 mld. USD. Společnost měla meziročně o 1,1 % vyšší zisk, 3,3 mld. USD (1,2 USD na akcii). Odhad trhu byl 1,13 USD na akcii. Johnson & Johnson zvýšil svůj výhled zisku na rok 2009 na 4,54 – 4,59 USD.

14/10 Intel reportoval za 3Q vyšší zisk i tržby, než očekával trh (33c vs. očekávání 28c, 9,4 mld. vs. očekávání 9 mld). Společnosti se dařilo díky dobré poptávce v období začátku školní sezóny, dobrý výsledek byl dosažen i na trzích v Číně. Marže vzrostla na 58 %. Pro závěr roku očekává vedení tržby v rozmezí 9,7 mld USD – 10,5 mld. USD.

14/10 US banka J.P. Morgan Chase (JPM) za 3Q ohlásila zisk 0,82 USD / akcii (vs. odhad 0,51 USD). Tržby se zvýšily na 28,8 mld. USD, když se čekalo 25,13 mld. USD.

14/10 Farmaceutická společnost Abbott Laboratories (ABT) zvýšila ve 3Q meziročně zisk o 36,5 % na 1,48 mld. USD / 0,95 USD na akcii. Bez zahrnutí některých speciálních položek dosáhl zisk 0,92 USD na akcii, zatímco trh očekával zisk okolo 0,90 USD / akcii. Tržby meziročně vzrostly o 3,5 % na 7,76 mld. USD. Výhled zisku pro letošní rok pak byl zvýšen na 3,70 USD- 3,72 USD z předchozích 3,65 USD – 3,70 USD.

15/10 Goldman Sachs (GS) za 3Q oznámil zisk 3,19 miliard USD / 5,25 USD na akcii a tržby 12,37 miliard USD. Čistý zisk tak dosáhl téměř dvojnásobné hodnoty než ve stejném období loňského roku a překonal i odhady analytiků. Ti očekávali zisk 4,18 USD na akcii při tržbách 10,98 miliard USD.

15/10 Citigroup (C) se za 3Q ocitla ve ztrátě 27c, tržby dosáhly 20,48 miliard USD. Analytici v průměru očekávali zisk 29c na akcii a tržby 19,81 miliard USD.

Americká banka vykázala čistý zisk 101milionů USD. Výsledky v sobě mimo jiné zahrnují ztráty z úvěrů ve výši 8,0 miliard USD a také ztrátu 802 milionů USD spojených s tvorbou rezerv.

15/10 IBM Corp. (IBM) oznámila svůj zisk ve třetím kvartálu: 3,2 mld. USD (2,4 USD na akcii) oproti 2,8 mld. USD (2,04 USD na akcii) z minulého roku. Analytici odhadovali zisk na akcii 2,38 USD. Tržby mírně klesly na 23,6 mld. USD z předchozích 25,3 mld. USD, když trh očekával 23,86 mld. USD.

16/10 Největší internetový vyhledávač na světě Google Inc. (GOOG) vykázal lepší výsledky za 3Q 2009, když se obnovila poptávka po online reklamě. V něm vzrostl meziročně zisk o 27 % na 1,64 mld. USD / 5,13 USD na akcii. Po očištění o speciální položky dosáhl zisk 5,89 USD /akcii (vs. očekávání 5,43 USD). Bez zahrnutí tržeb připadajících partnerským stránkám dosáhly tržby 4,38 mld. USD (vs. očekávání 4,25 mld. USD).

16/10 US konglomerát General Electric (GE) vykázal za 3Q 2009 zisk na akcii 0,22 USD. Bez zahrnutí některých jednorázových položek dosáhl zisk až 0,27 USD / akcii. Analytici očekávali zisk 0,20 USD. Tržby však zaostaly za očekáváním analytiků s 37,8 mld. USD (vs. 39,66 mld. USD).

16/10 Největší US banka - Bank of America (BAC) - reportovala za 3Q 2009 ztrátu 1 mld. USD / -0,26 USD na akcii. Trh čekal ztrátu -0,117 USD / akcii. Tržby dosáhly 26 mld. USD (vs. konsensus 27,65 mld. USD). Banka ve 3Q vytvořila rezervy v hodnotě 2,1 mld. na možné ztráty ze špatných úvěrů a odpisy banky dosáhly 2,6 mld. USD.

SRN: Vývoj indexu DAX

popis

Komentář k vývoji indexu

Německé akcie dokázaly udržet své zisky z minulého týdne. Index DAX posílil o 0,6 %. Po středeční silné seanci, kdy index posílil o více než 2,5 %, se DAX dostal na své letošní maximum. V první polovině týdne kromě pozitivních výsledků z USA (Intel, JP Morgan) působily dobře i výsledky z kontinentu. Největší evropský výrobce elektroniky Philips zdvojnásobil provozní zisk ve své spotřebitelské divizi.

Z německých společností ohlašoval výsledky BASF (+5 %), který překoval očekávání díky snižování nákladů a dobré poptávce v Asii. Dařilo se i ocelářským společnostem, když Thyssenkrupp posílil o 5,1 %, Salzgitter přidal 4 %. Po slabých výsledcích a propadu do ztráty se naopak nedařilo akciím Nokia, které oslabily téměř o 10 %. Přes růst ropy se ceny elektrické energie příliš nezvedají a E.ON (-6,2 %) společně s RWE (-3,5 %) patřily k neztrátovějším titulům.

Co se stalo - klíčové události minulého týdne

- Index očekávání investorů ZEW v říjnu nečekaně klesl na 56 bodů ze zářijových 57,7 bodů . Jde o první pokles ukazatele za tři měsíce a nejnižší hodnotu od července.

- Průmyslová výroba eurozóny v srpnu meziměsíčně vzrostla o 0,9 % po vzestupně revidovaném růstu o 0,2 % za červenec. V meziročním srovnání je výroba nižší o 15,4 %.

- Spotřebitelské ceny v eurozóně podle konečných údajů meziročně poklesly o 0,3 %. V meziměsíčním srovnání ceny stagnovaly.

Co se stane – očekávané události

- 20/10 Index PPI

- 23/10 Index nákupních manažerů-služby/průmysl

- 23/10 Index IFO

- 23/10 Průmyslové objednávky v eurozóně

Vývoj titulů na německém trhu

12/10 Největší zahraniční výrobce automobilů v Číně Volkswagen AG (VOW) oznámil, že prodeje v nejlidnatější zemi světa vzrostly za 9 měsíců o 37 %. Společnost prodala celkově 1,06 mil. vozů v Číně a Hong Kongu. Celoroční prodeje pak můžou vzrůst o více než 30 %.13/10 Siemens (SIE) oznámil, že získal nové objednávky na větrné turbíny v hodnotě 600 mil. EUR ze Severní Ameriky. Společnost bude dodávat 250 turbín s celkovým výkonem 565 MW pro větrné farmy v Kanadě a USA.

14/10 Morgan Stanley snížil své doporučení pro energetickou společnosti RWE AG (RWE) na "equal-weight" z předchozího "overweight." Broker uvedl obavy, že evropský trh s elektřinou a plynem čeká delší období nadbytečné kapacity, která povede k vytvoření tlaku na ceny elektřiny.

14/10 Největší výrobce chemikálií na světě BASF AG (BAS) oznámil předběžné výsledky za 3Q 2009. Na provozní bázi (EBIT) klesl zisk bez zahrnutí některých položek na 1,25 mld. EUR (- 20 % y/y) a tržby klesly o 19 % na 12,8 mld. EUR. Výsledky jsou podle společnosti lepší, než sama očekávala. Růst byl patrný zejména v Asii, konkrétně Číně, a některých částech Latinské Ameriky. BASF uvedla, že trh se stabilizoval na nízkých úrovních a za lepšími výsledky stálo snižování nákladů a restrukturalizace.

14/10 Největší výrobce utilit v Německu E.ON AG (EOAN) plánuje snížit svoji 7,5 mld. EUR kreditní linku téměř o polovinu (4 mld. EUR), poté bude v příštím měsíci vyjednávat její prodloužení. Společnost oznámila, že již nepotřebuje tolik prostředků, když letošní prodej dluhopisů za 8,1 mld. EUR pokryl potřeby financování pro tento rok.

15/10 Commerzbank Ag (CBK) prodala Kleinwort Benson – správa majetku – společnosti RHJ International za 225 mil. GBP (362 mil. USD) v hotovosti. RHJ očekává dokončení transakce v prvním kvartálu 2010.

15/10 Metro AG (MEO) obdrželo od JP Morgan zvýšené doporučení na overweight z neutral. Cílovou cenu banka zvýšila na 46 EUR z předchozích 38,50 EUR. Dobré odhady zisku německé společnosti jsou podle JP Morgan reálně podchycené, banka zároveň věří v růst německé ekonomiky.

15/10 Výrobce mobilních telefonů Nokia Oyj (NOA3) ohlásila za 3Q ztrátu 0,15 EUR na akcii, přičemž analytici počítali se ziskem. Na ztrátě se výrazným způsobem podílela divize sítí, která provedla výrazné odpisy. Tržby společnosti klesly o 20 % na 9,81 miliard EUR (odhady: 10,03 miliard EUR). Nokia očekává, že tržby z prodeje handsetů v roce 2009 celkově klesnou o 7 %.

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

PVT1,00+66,67
PRSLU2 560,00+7,56
EFORU116,00+6,42
PEN9,00+4,65
STOCK82,00+4,06

Zajímavé poklesy

TMR690,00-1,43
FOREG178,50-0,83
VIG725,50-0,68
PEGAS808,00-0,25
UNIPE376,50-0,13

Kurzovní lístek

EURnahoru25,515+0,05
HUFnahoru8,264+0,01
JPYdolu18,844-0,24
PLNnahoru6,117+0,11
USDdolu20,863-0,32

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXdolu-0,271 111,8811:56:40
RMnahoru+0,061 483,9111:51:57
DJIAdolu-0,0425 792,8616.01.18
NASDAQdolu-0,517 223,6917.01.18
SP500dolu-0,352 776,4216.01.18
DAXdolu-0,2513 213,6911:41:57
WIG20dolu-0,592 461,2129.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz