Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Čtvrtek 14.12.2017 0:21
Akcie.cz»Zpravodajství»Odborné články»Kam investovat? Šest tipů pro období deflace

Zpravodajství

Kam investovat? Šest tipů pro období deflace

18.08.2010 00:00:00 | Investicniweb.cz

Deflace se zdá být jasným východiskem pro ty, kteří se snaží pochopit, kam spěje americká ekonomika. Panují obavy, aby se firmy dál nesoustředily pouze na splácení svých dluhů, ale také na investice a na spotřebu. To vyvolává tlak na snížení cen aktiv i zboží, tedy deflaci. I Fed ve svých prohlášeních zmiňuje obavy z deflace, ačkoli svými kroky u mnohých naopak prohlubuje obavy z vysoké inflace. Při deflaci jde hodně o cashflow, a tak mají investoři několik možností, jak přeskupit svá portfolia. Do čeho investovat?

1. Levné obchody

popisNízké ceny v obchodech jsou lákavé pro spotřebitele, kteří sahají stále hlouběji do svých peněženek. Kromě nezaměstnanosti na to mají vliv i klesající ceny řady aktiv, například domů.

Případný růst cen potravin a komodit by tedy pouze přilákal další zákazníky do velkých řetězců, které spoléhají na objem, a mohou tedy nabízet zboží za nižší ceny.

Příklady: Family Dollar, Wal-Mart (viz graf)

2. Výrobci základního spotřebního zboží

popisJedná se o výrobce věcí, které zkrátka potřebujeme dnes a denně, ať už jsou to základní potraviny, konzervy, prací prášky, zubní pasty, nápoje a podobně. Takové firmy jsou pochopitelně velice odolné v jakémkoli ekonomickém klimatu, protože vyrábějí to, co lidé kupují nehledě na krizi.

V řadě případů navíc tyto firmy vyplácejí velice zajímavé dividendy. Jména firem proto nepřekvapí.

Příklady: Procter & Gamble, Unilever, Coca Cola, PepsiCo (viz graf)

iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond Fund

3. Firemní dluhopisy

popisFiremní dluhopisy nabízejí pevné výnosy, které nejsou závislé na vývoji ekonomiky. Výnos je samozřejmě nižší než v případě akcií, ale jsou také nesrovnatelně bezpečnější. Navíc při deflaci se dá na nějaký reálný výnos akcií zapomenout.

Investice do dluhopisů velkých firem, které jsou zmíněny v předchozích bodech, jsou velice dobrým tipem pro ty, kteří chtějí vsadit prakticky na jistotu. Případně lze vsadit na cenné papíry, které vyjadřují úroky celého balíku firemních dluhopisů.

Příklad: iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (viz graf)

4. Vládní dluhopisy

popisAčkoli samozřejmě americké vládní dluhopisy zdaleka nenabízejí nějaké zvláštní výnosy (možná spíše rekordně nízké), stále lze velice dobře vsadit na to, že Spojené státy zkrátka nezkrachují.

Míra rizika u amerických vládních dluhopisů je velice nízká a garantuje alespoň nějaké zhodnocení.

Příklad: 10letý americký vládní dluhopis (viz graf)

5. Zlato

popisZlato možná není na první pohled jasnou volbou. Vždyť většina aktiv má během deflace ztrácet na hodnotě.

Jenomže investoři uvažují tak, že období deflace bude vystřídáno naopak silným růstem cen, tedy inflací. Proto včas zainvestují podstatnou část portfolia do zlata, což by mělo jeho cenu udržet, možná dokonce podpořit v růstu.

Příklady: SPDR Gold Trust ETF (viz graf), iShares COMEX Gold Trust (pozn. oba indexové fondy se vyvíjejí prakticky stejně, pouze SPDR Gold Trust je 10krát dražší)

6. Hotovost (je král)

Pro mnohé investory bude největší jistotou držení hotovosti. Během inflace cena řady aktiv klesne, což chápáno opačně znamená, že peníze ležící ladem získávají na kupní hodnotě.

Držet hotovost je proto v řadě případů lepší, než se snažit vytipovat ta správná aktiva. Peníze se však samozřejmě nezhodnocují.

Příklad: Poohlédněte se po co nejvyšším zhodnocení vkladů v našich bankách. Hodně štěstí.

http://www.investicniweb.cz

Autor: Andrej Rády

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

UNIPE377,00+3,32
FOREG179,90+2,62
STOCK79,75+2,24
TOMA1 250,00+1,96
EFORU111,00+1,83

Zajímavé poklesy

CETV101,80-2,30
ERBAG903,80-1,71
VIG636,00-1,27
BABKOFOL415,20-0,98
TELEC274,90-0,76

Kurzovní lístek

EURdolu25,650-0,09
HUFdolu8,159-0,09
JPYdolu19,289-0,51
PLNnahoru6,086+0,16
USDdolu21,860-0,38

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXnahoru+0,041 059,9213.12.17
RMdolu-0,171 344,7013.12.17
DJIAnahoru+0,3324 585,4313.12.17
NASDAQnahoru+0,206 875,8013.12.17
SP500dolu-0,052 662,8513.12.17
DAXdolu-0,4413 125,6413.12.17
WIG20nahoru+0,112 409,4613.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz