Denní report - středa 05.09.2012

ČR: Pražská burza stagnovala, pozitivem byl nárůst objemů, SRN: Německé akcie s nepatrným ziskem, USA: Americké indexy nakonec převážně zakončily v záporu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby se v červenci zvýšily o 0,3 % (y/y) (odhad 0,2 %). Předchozí hodnota byla revidována výše na -0,8 %.

Ministerstvo financí ČR prodalo v americké aukci jedenácté tranše státní dluhopisy se splatností v roce 2023 s kuponem 2,43 % za 2,5 mld. Kč. Průměrný výnos činil 47,618 bazických bodů nad 12timěsíční sazbou PRIBOR (1,34 %) oproti předchozím 47,487 bazických bodů. Ministerstvo nastavilo kupon na 12timěsíční PRIBOR (z 16. dubna 2012) + 65 bazických bodů. Kupon bude znovu nastaven v dubnu 2013. Byl naplánován prodej za 2 - 3 mld. Kč. Po jedenácté tranši by měl být objem prodané emise 52,999 - 53,999 mld. Kč a celkový plánovaný objem je 100 mld. Kč.
Zároveň byly v rámci čtrnácté tranše prodány dluhopisy se splatností v roce 2018 s kupónem ve výši 4,6 % za 2 mld. Kč s průměrným výnosem 1,476 % oproti předchozím 1,617 %. Výsledky druhého, nekonkurenčního kola obou tranší zveřejní ČNB 6. září.

Očekávané události

09:00 Stavební výroba (r-r) (srpen): odhady: --, předchozí: -8.4%
09:00 Průmyslová výroba (r-r) (srpen - konečný): odhady: 1.7%, předchozí: -2.2%
09:00 Obchodní bilance (srpen - konečný): odhady: 21.0 mld., předchozí: 29.4 mld.
10:00 Běžný účet (EUR) (2Q): odhady: --, předchozí: 1416.6 ml.

Popis trhu

Pražská burza při nárůstu aktivity stagnovala okolo hodnoty 945 bodů. Čez navázal na včerejší pokles a dnes kurz propadl pod úroveň 750 Kč na závěrečných 747 Kč, nicméně při nárůstu objemů obchodů, který se blížil k úrovni 0,5 mld. Aktivní byla i Telefonica s objemem necelých 200 mil. při stagnaci kurzu u 417 Kč. Dařilo se Komerční bance, která posílila o 1% na 3821 Kč i zde byl slušný zobchodovaný objem a to 160 mil. Kč. CME kvůli vysokému zájmu navýšila objem emise nových dluhopisů na dvojnásobek, na což akcie reagovaly růstem o 3,5% na 113 Kč a titul se tak dnes stal nejziskovějším ve Spadu. Naopak v poklesech pokračovalo Orco, dnes ztratilo -3,46% na 42 Kč. Dále ztrácela rovněž Fortuna 86 Kč (-1,7%), když investoři dávají nadále najevo zklamání z výsledku, které byly představeny minulý týden ve středu.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách byl za srpen dle očekávání potvrzen na původních 48,3 b.

Eurozóna:

Konečný index nákupních manažerů ve službách byl za srpen revidován na 47,2 b. z původních 47,5 b. Kompozitní verze indexu byla revidována na 46,3 b. z původních 46,6 b.

Maloobchodní tržby se v červenci dle očekávání propadly o -0,2 % (m/m) a -1,7 % (y/y) (odhad -0,2 % a -1,7 %). Předchozí hodnoty činí 0,1 % a -0,9 %.

Očekávané události

12:00 Podnikové objednávky (m-m, sezónně očištěno) (červenec): odhady: 0.3%, předchozí: -1.7%
12:00 Podnikové objednávky (r-r) (červenec): odhady: -4.5%, předchozí: -7.8%

Eurozóna:
11:00 Výdaje domácností na spotřebu (2Q - předběžný): odhady: -0.2%, předchozí: 0.0%
11:00 HDP (q-q, sezónně očištěno) (2Q - předběžný): odhady: -0.2%, předchozí: -0.2%
11:00 HDP (r-r, sezónně očištěno) (2Q - předběžný): odhady: -0.4%, předchozí: -0.4%
13:45 Oznámení úrokových sazeb ECB (k 6. září): odhady: 0.50%, předchozí: 0.75%

Popis trhu

Německé akcie zakončily dnešní obchodování s nepatrným ziskem, když většina investorů vyčkávala na zítřejší zasedání ECB. Index DAX uzavřel seanci se ziskem 0,46% na 6 965 bodech. Dařilo se zejména Linde (LIN +2,0%), které úspěšně vydalo dluhopisy za 1 mld EUR, Adidasu (ADS +1,8%) a Henkelu (HEN3 +1,6%). Opačným směrem zamířila Deutsche Post (DPW -1,5%), jež reaguje na špatné výsledky konkurenčního Fedexu a Infoneon (IFX -1,5%). Na včerejší pokles navázal ThyssenKrupp (TKA -0,8%).

Podnikové zprávy

HSBC snižuje své doporučení pro BMW (BMW) na „neutral" z původního „overweight." Cílová cena byla snížena na 60 EUR ze 67 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Žádosti o hypotéky MBA poklesly k 31. srpnu o 2,5 %. V předchozím období byl zaznamenán pokles o 4,3 %.

Produktivita mimo zemědělský sektor vzrostla v Q2 podle finální revize o 2,2 % místo předchozích +1,6 %. Očekávalo se +1,8 %.

Jednotkové pracovní náklady vzrostly v Q2 podle finální revize o 1,5 % místo +1,7 %. Očekávalo se +1,4 %.

Index aktivity ISM New York poklesl v srpnu z 55,2 b. na 51,4 b.

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (r-r) (srpen): odhady: --, předchozí: -44.5%
14:15 Změna zaměstnanosti ADP (srpen): odhady: 145 tis., předchozí: 163 tis.
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 1. září): odhady: 370 tis., předchozí: 374 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (25. srpen): odhady: 3315 tis., předchozí: 3316 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (srpen - konečný): odhady: --, předchozí: -47.3
16:00 ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor - kompositní (srpen): odhady: 52.5, předchozí: 52.6

Popis trhu

Po smíšeném začátku dnešního obchodování na amerických kapitálových trzích, kdy indexy S&P 500 a Nasdaq Comp. otevřely níže o 0,03 %, resp. 0,16 % a naopak DJIA si při openu připsal 0,11 %, se posléze všechny hlavní americké akciové indexy nacházely mírně v zelených číslech. V závěrečné části obchodního dne však indexy postupně odepisovaly mírné zisky, když S&P 500 nakonec ztratil 0,11 % na úroveň 1403,43 b. a technologický Nasdaq Comp. odepsal 0,19 % na úroveň 3069,27 b. Jediný DJIA uzavřel o 0,09 % výše na hodnotu 13047,48. Americkým indexům v první části obchodního dne dodávaly sílu spekulace, že na zítřejším zasedání ECB její šéf Mario Draghi oznámí plán neomezených sterilizovaných nákupů vládních dluhopisů a tím tak dodá pozitivní impuls k řešení evropské dluhové krize. Nakonec však mírný optimismus na amerických trzích postupně vyprchával, když mírně negativně působila smíšená americká makrodata a z firemních zpráv nepotěšila investory zejména společnost FedEx svým sníženým výhledem na kvartální zisk. Americká makrodata vyzněla smíšeně, když ISM index aktivity v New Yorku v srpnu poklesl z 55,2 bodu na 51,4 bodu, zatímco produktivita v nezemědělském sektoru podle zpřesněných čísel za letošní druhý kvartál stoupla o 2,2 %, přičemž tržní konsensus očekával anualizovaný růst o 1,8 %. Z jednotlivých titulů se dnes dařilo akciím společnosti Facebook, když její zakladatel Mark Zuckerberg oznámil, že v příštích dvanácti měsících nehodlá prodávat žádné akcie této společnosti. Ke snižování vlastních podílů se negativně staví rovněž další členové vedení společnosti Marc Andreessen a Donald Graham. Akcie Facebooku posílily o 4,9 % na úroveň 18,59 USD. Více než 4% zisky na úroveň 16,50 USD si připsaly akcie společnosti Safeway, druhého největšího amerického řetězce s potravinami, poté co plánuje v rámci IPO nabídnout svůj minoritní podíl ve firmě Blackhawk Network Holdings Inc. dodávající služby maloobchodům s potravinami. Naopak se dnes nedařilo zásilkové společnosti FedEx, jejíž akcie klesly o 2 % na úroveň 85,80 USD. Společnost snížila výhled zisku pro své fiskální čtvrtletí končící 31. srpna, a to z předchozího intervalu 1,45 - 1,60 USD/akcii na 1,37 - 1,43 USD/akcii, přičemž k tomuto kroku jí vedlo oslabování globální ekonomiky mající negativní dopad na poptávku po jejích službách.

Podnikové zprávy

Americká doručovací společnost FedEx (FDX) snížila výhled pro kvartální zisk. Ten má pro čtvrtletí končící 31.srpna činit 1,37 až 1,43 USD na akcii. Předchozí odhady počítaly s 1,45 až 1,60 USD. Analytici očekávají 1,56 USD. Společnost, která podle některých analytiků slouží jako jeden z indikátorů světové ekonomické aktivity, k tomuto kroku přistoupila dle svých slov kvůli oslabování globální ekonomiky, které snížilo poptávku po jejích službách. Akcie společnosti na zprávy v poobchodní fázi reagovaly propadem o 2,84 % na 85,05 USD.

General Electric (GE) zvítězil v soutěži o dodávku součástek leteckých motorů pro americkou armádu. Devítiletý kontrakt, které je prodloužením současné smlouvy, by společnosti mohl vynést až 7 mld. USD. Srpnové zakázky Pentagonu přitom oproti předchozímu měsíci poklesly o 40 %. Je otázkou jak dlouho vydrží zbrojařům její hody na vládních zakázkách. Pokud se americký Kongres a Bílý Dům nedohodnou na fiskálním plánu, tak budou od počátku příštího roku spuštěny automatické škrty, které výrazným způsobem dopadnou i na armádní výdaje.

Navzdory pokračujícímu poklesu akcií Facebooku (FB) se jeho zakladatel Mark Zuckerberg k jejich prodeji zatím nechystá. Sám prohlásil, že v příštích 12 měsících žádné akcie prodávat nehodlá. K prodeji vlastních podílů se negativně staví i další členové vedení společnost Marc Andreessen a Donald Graham. Akcie na zprávu v poobchodná fázi reagovaly růstem o 1,98 % na 18,08 USD. Od svého uvedení na trh však již ztratily více než 52 %.

Po včerejším zvýšení výhledu potřeb Indie se dnes společnost Boeing vyjádřila také k Číně. Země by měla do roku 2031 potřebovat 5260 nových letadel za 670 mld. USD. Boeing očekává u čínských přepravců velkou expanzi s průměrným ročním růstem 8,9 %.

Společnost hodlá v primárním úpisu vydat 5 mil. akcií při ceně 11 - 13 USD. GlobeImmune se zaměřuje na vývoj léčiv na rakovinu a infekční onemocnění na bázi vlastní platformy Tarmogen. Tarmogen aktivuje imunitní systém prostřednictvím stimulace imunity buněk. Tím se liší od běžných přípravků zaměřujících se zpravidla na tvorbu protilátek. V současné době má firma 4 potencionální produkty Tarmogen v pěti klinických studiích.
Společnost uvedla, že plánuje využít získané prostředky z IPO na popohnání jednoho ze svých produktů proti infekčním onemocněním druhou fází klinických studí a na založení klinických studií k léčení rakoviny slinivky břišní.
GlobeImmune rozvíjí strategickou spolupráci s Celgene Corp. (CELG) v oblasti onkologie a s Gilead Science (GILD) kvůli léčbě virové infekce chronické hepatitidy B. Celgene vlastní 16 % společnosti a naznačil zájem na koupi většího podílu v partnerské firmě.
GlobeImmune hodlá získané prostředky využít také na přípravu výrobního závodu. Firma se řadu let potýká s finanční ztrátou. Až partnerství s dalšími firmami jí pomohlo vyrovnat se se složitou situací. Společnost vstoupí na Nasdaq pod tickerem GBIM.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.