Denní report - pondělí 15.10.2012

ČR: Burza se udržela díky bankám, SRN: Německé akcie v závěru vymazaly většinu zisků, USA: Zámoří zahájilo týden pozitivně, pomohly výsledky Citigroup

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index cen vývozu se v srpnu vzrostl o 3,7 % (y/y). Předchozí hodnota činí 4,7 %.

Index cen dovozu se zvýšil o 5,8 % (y/y). Předchozí hodnota činí 5,5 %.

Index cen výrobců PPI se za září zvýšil o 0,0 % (m/m) a 1,7 % (y/y) (odhad 0,3 % a 2,0 %). Předchozí hodnoty činí 0,5 % a 1,9 %.

Běžný účet platební bilance za srpen zaznamenal deficit -26,59 mld. Kč (odhad -17,1 mld. Kč). Předchozí hodnota činí -11,5 mld. Kč.

Popis trhu

Pražská burza začala obchodování v novém týdnu bez výraznější aktivity, když index PX přešlapoval kolem nuly na 986 bodech. Nad vodou držely trh pouze bankovní tituly. Akcie Erste posílily na 467 Kč (+0,8%) a Komerční banka se po udržení 4100 Kč posunula na 4140 Kč (+0,35%). KB byla přitom společně s ČEZem nejaktivnějším titulem se 160 mil. Kč. Elektrárenské společnosti ČEZ se přitom již tak nedařilo a společně s poklesem cen elektřiny pod 47 Euro se akcie obchodovaly na 720 Kč úrovni (-0,8%). Druhý energetický titul těžební NWR podala ještě horší výkon. Akcie NWR propadly na nové letošní minimum k 82 Kč (-3,8%) po zveřejnění poměrně nízkých cen koksovatelného uhlí. Na druhou stranu na těchto úrovních by měly být uvedené ceny započteny v tržním kurzu a důležitější bude globální vývoj sektoru. Červeným číslům se neubránily ani mediální CETV (-1,2%) či defenzivní akcie Telefonica 02 (-0,5%) a Philip Morris (-1,2%).

Podnikové zprávy

Těžař NWR (BAANWRUK) očekává výrazný pokles cen koksovatelného uhlí v posledním kvartálu letošního roku. Ty mají oproti třetímu čtvrtletí poklesnout o 20 % na 102 EUR za tunu. Cena koksu mezitím poklesnou o 8 % na 264 EUR za tunu. Celoroční produkce má dosáhnout 11 až 11,1 mil. tun a prodeje mají činit 10,2 až 10,3 mil. tun. Polovinu prodané produkce tvoří koks, druhou polovinu koksovatelné uhlí.

Německo

Hlavní zprávy

Očekávané události

11:00 Průzkum ZEW - současná situace (říjen): odhad 11,8 b., předchozí 12,6 b.
11:00 Průzkum ZEW - ekonomický sentiment (říjen): odhad -14,9 b., předchozí -18,2 b.

Eurozóna

11:00 Index spotřebitelských cen CPI (září): odhad 0,7 % (m/m) a 2,7 % (y/y), předchozí 0,4 % a 2,7 %
11:00 Index spotřebitelských cen CPI - jádrový (září): odhad 1,6 % (y/y), předchozí 1,5 %
11:00 Průzkum ZEW - ekonomický sentiment (říjen): předchozí -3,8 b.

Popis trhu

Německé akcie se po většinu seance držely v zelených číslech. V úvodu je povzbudila zpráva o nižší inflaci v Číně, která umožňuje tamní vládě další stimulaci ekonomiky. Během dne nákupní náladu přiživily výsledky americké Citigroup a lepší maloobchodní tržby v USA. V závěru obchodování však většinu zisků odevzdaly. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,3% na 7 255 bodů. Dobře si vede Fresenius (FRE +1,4%), Commerzbank (CBK +1,3%) nebo SAP (SAP +1,1%). Jižním směrem naopak míří K+S (SDF -3,6%), Infinenon (IFX -1,8%) a Deutsche Telekom (DTE -1,4%).

Podnikové zprávy

Equinet snižuje své doporučení pro MAN (MAN) na „akumulovat" z původního „koupit." Cílová cena byla snížena an 82 EUR z 89 EUR.

RBC Capital snižuje své doporučení pro Deutsche Boerse (DB1) na „sector perform" z původního „outperform." Cílová cena byla snížena na 44 EUR z 49 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Newyorský index výrobní aktivity Empire v říjnu poklesl na -6,16 b. Po předchozích -10,41 b. se očekávalo -4,00 b.

Maloobchodní tržby vzrostly v září o 1,1 %, když se čekal růst o 0,8 %. Předchozích +1,2 % bylo revidováno na +0,9 %. Bez zahrnutí aut vzrostly maloobchodní tržby taktéž o 1,1 %, když se čekalo +0,7 % a předchozích +1,0 % bylo revidováno na +0,8 %.

Podnikové zásoby vzrostly v srpnu o 0,6 %, když se čekal růst o 0,5 %. Předchozí růst činil 0,8 %.

Očekávané události

14:30 Index spotřebitelských cen CPI (září): odhad 0,5 % (m/m) a 1,9 % (y/y), předchozí 0,6 % a 1,7 %
14:30 Index spotřebitelských cen CPI - bez potravin a energií (září): odhad 0,2 % (m/m) a 2,0 % (y/y), předchozí 0,1 % a 1,9 %
15:00 Čistý příliv kapitálu (srpen): předchozí 73,7 mld. USD
15:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (srpen): předchozí 67,0 mld. USD
15:15 Průmyslová produkce (září): odhad 0,2 %, předchozí -1,2 %
15:15 Využití kapacit (září): odhad 78,3 %, předchozí 78,2 %

Popis trhu

S&P 500 posílil o 0,81 % na 1440 b. První hodiny obchodování v USA byly rozpačité. Maloobchodní tržby a pozitivní výsledky Citigroup však převážily nad dnešním výprodejem na komoditním trhu.
Citigroup (C) posílila o 5,5 %. Banka překonala očekávání trhu především díky daňovému zvýhodnění a vyšším tržbám z obchodování s dluhopisy. Po spekulacích ohledně zájmu Amazonu o divizi s mobilními čipy posílila firma Texas Instruments (TXN) o 3,45 %. Při poklesu ceny ropy se nedařilo společnostem Valero Energy (VLO; -0,69 %) a Occidental Petroleum (OXY; -0,28 %).
Maloobchodní tržby překonaly očekávání, když vzrostly o 1,1 % a analytici očekávaly +0,8 %. Tento týden bude bohatý na firemní výsledky hospodaření. Již zítra se představí Coca Cola a Intel. V dalších dnech přijdou například velikáni jako Bank of America, IBM, Microsoft či Google.
Index Dow Jones si připsal 0,72 % na 13424 b., když jej podpořila zejména Bank of America (BAC; +3,4 %) a Merck (MRK; +2,13 %).

Podnikové zprávy

Japonský operátor Softbank kupuje 70 % podíl v americkém konkurentovi Sprint Nextel (S) za 20,1 mld. USD. Japonská tržní trojka tak kupuje americkou trojku. Zároveň se jedná o největší zahraniční akvizici uskutečněnou japonskou společností. Softbank díky transakci získá přístup na rostoucí americký trh a Sprint Nextel dostatek hotovosti, která mu umožní lépe konkurovat větším rivalům na trhu se smartphony. Japonci vydají 8 mld. USD za akcie koupené přímo od Sprintu a dalších 12 mld. USD za akcie nakoupené přímo na trhu.

Citigroup překonala očekávání analytiků díky výraznému daňovému zvýhodnění a zvýšení tržeb z obchodování dluhopisů. Zisk po započtení odpisů za Smith Barney brokerage ve výši 2,9 mld. USD činil 468 mil. USD (15 centů na akcii). Ve stejném období předchozího roku to bylo 3,77 mld. USD (1,23 centů na akcii). Po úpravě o jednorázové položky a daňové zvýhodnění činil zisk 1,06 USD na akcii a překonal konsensus analytiků na úrovni 97 centů na akcii.
CEO Vikram Pandit snižuje stav zaměstnanců a zbavuje se nepotřebných aktiv včetně 49% podílu ve Smith Barney. Tržby z obchodování instrumentů s pevným příjmem vzrostly o 63 % bez zahrnutí účetních úprav.
Celkové tržby se propadly o 33 % na 13,95 mld. USD.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.