Afin Brokrers, a.s. - Situace na akciových trzích v 48. týdnu 2006

Situace na akciových trzích v 48. týdnu 2006, výhled

Páteční obchodování na Wall Street skončilo v rámci akciového trhu lehčím poklesem, když se zkombinovaly zřejmě vybírání zisků z předchozích uspokojivých obchodních dnů a rovněž došlo k vyhlášení reportu o ISM Index, který indikuje aktivitu v US strojírenském sektoru. Ten poklesl na úroveň 49,5% v listopadu t.r., což znamená kontrakci v odvětví a lehký náznak již dříve odeznělých obav o tzv. „ hard landing“ ve vztahu k růstu ekonomiky, inflačních tlakům a adekvátním úrovním úrokových sazeb stanovovaným FED.

Prodejním tlakům také přispěl closing ropy nad hranicí 63 USD za barel, ovšem jak bylo patrné v předchozích seancích, investoři se zaměřením na nákup čekali na uzavření trhu s komoditami a vrátili se na trh v závěrečné sekvenci tradingu. Jinak se celý týden na burzách nesl ve znamení určité zvýšené volatility, neboť investoři byly již opatrní vzhledem k předchozím nastoupaným hodnotám a technickým hranicím hlavních akciových indexů.

Před novým obchodním týdnem jsou hlavní akciové indexy na US trzích nastaveny takto:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 12194,13 bodů (-27,80 bodů, resp. -0,2%) a do skupiny TOP 3 patří akcie Home Depot (HD), Boeing (BA) a General Motors (GM), zatímco na konci se utvořila skupina FLOP 3 s akciemi 3M (MMM), Caterpillar (CAT) a United Technologies (UTX). Týdenní pokles indexu DJIA činí -0,7%.

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hranici 2413,21 bodů (-18,56 bodů, resp. -0,8%) a za týden zkorigoval o -1,9%.

Širší index Standard and Poor´s 500 má hodnotu 1396,71 bodů (-3,92 bodů, resp. -0,3%) a týdenní výkonnost je -0,3%.

Na trzích se diskutuje zda opět dojde na nějakou akci FED, neboť pokud se index ISM dostane pod hranici 50, zpravidla to znamená, že FED znovu začne přemýšlet o úpravě úrokových sazeb směrem dolů. Nicméně varianta tzv. „soft landing“ je stále na pořadu dne a nebyla doposud opuštěna, pokud se vezme v úvahu nízká nezaměstnanost a možnost stabilizace trhu s byty a domy (housing).

Na komoditních trzích se cena ropy Light Sweet Crude Oil dostala na NYMEX na kurs 63,43 USD za barel (+0,30 USD)a zlato se se svojí cenou ocitlo poněkud níže na hranici 650,60 USD za trojskou unci (-2,30 USD).

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note kursově nacházel na úrovni 101 19/32 % nominální hodnoty (+8/32 % nominální hodnoty) s výnosem ve výši 4,425 % p.a.

Na forexových trzích se nadále nedaří dolaru a tudíž se cross rates EUR/USD pohybují kolem hranice 1,3283 a JPY/USD na hranici 115,66.

Na trzích nastává další prosincový týden naznačující, že se již nezadržitelně blížíme k závěru roku, kdy se budou bilancovat portfolia a realizovat nové investiční rozhodnutí i směrem k akciovému trhu, a dá se říci, že zřejmě bude na US trzích poněkud volatilní sentiment odrážející se v nestálosti investičního zaměření investorů.

Klíčová budou v tomto týdnu tradičně páteční data o stavu trhu práce a nezaměstnanosti, kdy se čeká počet nově vytvořených pracovních míst (Nonfarm Payrolls) na čísle 119 tis. (podle průzkumu provedeného MarketWatch) a nezaměstnanost má být 4,5%. Dnes nebudou vydána žádná makrodata.

Na Chicago Board of Trade (CBOT) se v současné době pohybují futures na FED Funds, resp. jsou oceněny šancí ve výši 28%, že FED v lednu 2007 sníží sazby na 5% a v březnu 2007 to zatím vypadá na dokonce 80% šanci na snížení sazeb FED. Další setkání „měnově-úrokových matadorů“ na meetingu FOMC FED je plánováno na 12. prosince t.r., ale zde se nečeká žádná akce v oblasti sazeb.

Na evropských trzích se v týdnu trhy pohybovaly v návaznosti na průběh trhů na americkém kontinentě, byly poměrně volatilní a nebylo snadné nějak odhadnout určitý směr trhů, kterým se zrovna určitý den budou ubírat. Nicméně dnes se evropské trhy nacházejí prozatím v plusu a hlavní evropský blue chips index DJ Euro STOXX 50 se nachází na úrovni 3948,06 bodů (+0,41%) s ročním zhodnocením 12,3% a hlavní německý index DAX 30 má hodnotu 6268,38 bodů (+0,44%) s roční výkonností 18,5%.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil

Veškeré obchody s cennými papíry mohou vést jak k ziskům, tak i ke ztrátám. Emitenti nebyli seznámeni s těmito investičními doporučeními. Informace zde uvedené jsou pouze doporučujícího a informativního charakteru. Při jejich tvorbě postupovala společnost s vynaložením odpovídající péče. Afin Brokers, a.s. předchází vzniku střetu zájmů ve vztahu k investičním doporučením odpovídajícím vnitřním členěním a pravidelnou vnitřní kontrolou. Dozor nad Afin Brokers, a.s. vykonává Česká národní banka. Pro Afin Brokers, a.s. Josef Stoulil. Další informace týkající se investičních doporučení naleznete na www.stockmarket.cz.