Denní report - čtvrtek 29.11.2012

ČR: PX si dnes připsal zisk 1,7 %, SRN: Německé akcie dnes posilovaly, USA: Americké indexy zakončily na třítýdenních maximech

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Peněžní nabídka (r-r) (říjen): odhady: --, předchozí: 5.4%

Popis trhu

Středeční rally na Wall Street dnes povzbudila k růstu také evropské indexy. Pražská burza se vzepjala k solidnímu výkonu, když index PX poskočil výše +1,7% na 992 bodů. Aktivita však zůstala slabší a největší objem protekl na akciích Telefonica 02 (300 mil. Kč). Společnost TO2 přestala se zpětným odkupem svých akcií a titul proto jako jeden z mála zamířil do červených čísel (-0,7%). Nedařilo se ani ČEZu, který se v závěru propadl pod 660 Kč (-0,6%). Zbytek Spadového pole většinou posiloval. V čele růstu byly jednoznačně akcie Erste, které nejenže umazaly včerejší propad, ale obchody na 558 Kč (+4,5%) znamenaly návrat na letošní maxima. Komerční banka se musela spokojit se skromnějším posílením, když se ani nepokusila o útok na 3900 Kč (+0,9%). Růstovou trajektorii z posledních dní si zachovala těžební NWR (+1,6%). Růst indexu dokázala překonat pojišťovna VIG (+2,6%).

Podnikové zprávy

Telefónica Czech Republic oznámila nabytí 2 % vlastních akcií společnosti ke dni 27. listopadu 2012 za celkovou kupní cenu ve výši 2,481 mld. Kč. O pokračování programu nabývání valstních kmenových akcií představenstvo společnosti zatím nerozhodlo. Zprávu hodnotíme neutrálně.

Komerční banka zvyšuje investiční doporučení pro NWR na držet z prodat. Současně snižuje cílovou cenu na 86 Kč z 90 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti zůstala v listopadu po sezónním očištění podle očekávání na 6,9 %.

V listopadu přibylo 5 tisíc nezaměstnaných, když se čekalo 16 tis. Předchozích 20 tis. bylo revidováno na 19 tis.

Eurozóna

Spotřebitelská důvěra byla v listopadu potvrzena na -26,9 b. Indikátor podnikatelského klimatu činil -1,19 b., když se čekalo -1,60 b. Předchozích -1,62 b. bylo revidováno na -1,61 b. Ekonomická důvěra vzrostla z 84,5 b. na 85,7 b. Průmyslová důvěra činila -15,1 b. při očekávaných -17,1 b. Předchozích -18 b. bylo revidováno na -18,3 b. Důvěra ve službách činila -11,9 b. při přechozích -12,1 b.

Očekávané události

08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (říjen): odhady: -0.4%, předchozí: 1.5%
08:00 Maloobchodní tržby (r-r) (říjen): odhady: -0.3%, předchozí: -3.1%

Eurozóna

11:00 Míra nezaměstnanosti (říjen): odhady: 11.7%, předchozí: 11.6%
11:00 Index spotřebitelských cen (odhad, r-r) (listopad): odhady: 2.4%, předchozí: 2.5%

Popis trhu

Nákupní nálada pramenila z přesvědčení, že americký prezident Barack Obama dokáže při řešení rozpočtových problémů najít společnou řeč s republikány ovládaným Kongresem. Index DAX končí se ziskem 0,79% na 7 401 bodů. Dobře si vede Commerzbank (CBK +2,4%), Deutsche Telekom (DTE +2,3%) nebo K+S (SDF +2,2%). Nedařilo se naopak Linde (LIN -0,7%), Fresenius Medical (FME -0,6%) a Munich Re (MUV2 -0,3%).

Podnikové zprávy

Morgan Stanley snižuje investiční doporučení pro Daimler na underweight z equalweight.

HSBC zvyšuje cílovou cenu pro Adidas na 77 EUR z 69 EUR; doporučení overweight.

Nomura zvyšuje cílovou cenu pro Deutsche Telekom na 10,50 EUR z 10,30 EUR; doporučení buy.

USA

Hlavní zprávy

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl k 24. listopadu 393 tis. při odhadu 390 tis. Předchozích 410 tis. bylo revidováno na 416 tis.

Počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti činil k 17. listopadu 3287 tis. při odhadu 3325 tis. Předchozí hodnota 3337 tis. byla revidována na 3357 tis.

Hrubý domácí produkt v USA vzrostl ve třetím kvartále oproti minulému kvartálu annualizovaně (přepočteno na roční bázi) o 2,7 %, což bylo pod konsensuálními odhady analytiků, kteří očekávali 2,8 %, přičemž první odhad vykázal hodnotu jen 2 %. Za navýšením HDP ve 3Q 2012 stojí zejména investice do realit a navýšení zásob. Na druhé straně oproti prvnímu odhadu poklesla osobní spotřeba a mírně se snížila vládní spotřeba. Navíc oproti minulému odhadu vzrostly čisté exporty.

Pokračující prodeje domů v říjnu vzrostly o 5,2 % (m/m) a 18,0 % (y/y) (odhad 1,0 % a 8,9 %). Předchozí hodnoty činí 0,4 % a 8,7 %.

Index výrobní aktivity kansaského FEDu za listopad klesá na -6 b. (odhad -1 b.) z předchozích -4 b.

Očekávané události

14:30 Osobní příjem (říjen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.4%
14:30 Osobní výdaje (říjen): odhady: 0.0%, předchozí: 0.8%
15:45 Chicago index nákupních manažerů (říjen): odhady: 50.5, předchozí: 49.9

Popis trhu

Hlavní americké akciové indexy dnešní obchodování zahájily v kladném teritoriu v rozmezí 0,3 - 0,5 %. V kladných hodnotách se indexy udržely až do konce obchodního dne. S&P 500 tak nakonec posílil o 0,43 % na 1415,97, DJIA přidal 0,28 % na hladinu 13021,82 a technologický Nasdaq Comp. si připsal 0,68 % na úroveň 3012,03. Americké indexy tak navazují na včerejší růst a dostávají se na nejvyšší úrovně za poslední tři týdny. Všech deset sektorů v rámci indexu S&P 500 si dnes připisuje zisky, přičemž vévodily sektory telekomunikací a farmacie s 1%, resp. 0,7% zhodnocením. Optimismus investorům dnes dodávaly spekulace, že jednání amerických zákonodárců ohledně fiskálního útesu dospějí do zdárného konce a že bude včas dosaženo dohody. Indexy byly dále podporovány příznivými makrodaty, kdy rozjednané prodeje domů za říjen překonaly očekávání analytiků a meziměsíčně vzrostly o 5,2 %, resp. meziročně o 18 % a počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti poklesl o 23 tis. na úroveň 393 tis. Údaje o revizi prvního odhadu HDP za 3Q 2012 vyzněly spíše smíšeně, když americká ekonomika mezikvartálně vzrostla o 2,7 % (první odhad z konce října činil 2 %), nicméně tržní konsensus byl posazen na úrovni 2,8 %.

Podnikové zprávy

Oracle Investment zvyšuje své doporučení pro Google (GOOG) na „koupit" z původního „držet."Cílová cena byla zvýšena na 760 USD z 650 USD.

Ratingová agentura Moody´s snížila rating pro Hewlett-Packard z A3 na Baa1. Moody´s tak snížila úvěrové ohodnocení pro počítačovou společnost na třetí stupeň nad junk pásmem s negativním výhledem. Společnosti Hewlett-Packard se vůbec nepodařila akvizice Autonomy Corp., kde došlo k výrazným odpisům kvůli účetním pochybením. Moody´s očekává příští rok pokles tržeb o 5 % a snížení provozní marže.

Těžař Rio Tinto (RIO) se chce připravit na důsledky možného dalšího poklesu komoditních cen. Během příštích dvou let chce snížit náklady o 7 mld. USD a prodat některá ze svých aktiv. Zároveň hodlá posílit svou produkci železné rudy. Potvrzuje to i skutečnost, že Rio Tinto je jediným velkým těžařem, který neomezil své plány pro těžbu železné rudy. Orientace na tuto komoditu však pro společnost představuje značné riziko, těžba železné rudy v minulém roce vygenerovala celkem 83 % veškerého zisku společnosti.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.