Denní report - pátek 27.09.2013

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Měnová zásoba M2 (YoY) (srpen): odhady: --, předchozí: 5.1%

Popis trhu

Pražská burza zakončila týden mírným růstem, když index PX uzavřel na hodnotě 959,80 bodů (+0,33%). Index těžil především z nárůstu akcií Vig, ocenění zakončilo na úrovní 987 Kč (+1%) a Komerční banky, která uzavřela na 4230 Kč (+1,49%). Třetí zástupce finančního sektoru na pražské burze a to emise Erste Bank, mírně vyklesla k metě 600 Kč (-0,41%). Akcie Nwr ztratily -5,5% a uzavřely pod hladinou 28 Kč poté, co ceny koksovatelného i energetického uhlí na světových trzích klesaly druhým dnem. Větší objem dnes opět protekl na Telefonice a to 150 mio. Kč. Silný prodejce využívá zvýšený zájem investorů o titul před dividendou a redukuje svou pozici. V průběhu dne jsme tak viděli i obchody pod 290 Kč, závěrečná cena pak byla 292 Kč (-1,68%). Nejlikvidnější dnes byl Čez (přes 200 mio. Kč), který především díky závěrečné aukci uzavřel nad 500 Kč (+0,5%).

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen se dle předběžných čísel v září nezměnil. Harmonizovaně s EU rovněž 0,0 %. Meziročně došlo k růstu o 1,4 %, když se čekalo zvýšení cen o 1,5 %. Harmonizovaný CPI s EU rostl o 1,6 %.

Očekávané události

08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (srpen): odhady: 0.8%, předchozí: -1.4%
08:00 Maloobchodní tržby (r-r) (srpen): odhady: 0.6%, předchozí: 2.3%

Eurozóna

11:00 CPI odhad (YoY) (září): odhady: 1.2%, předchozí: 1.3%

Popis trhu

Německé akcie končí poslední seanci týdne, ve kterém se index DAX nedokázal výrazněji vzdálit 8 650 bodům, znovu bez výrazné změny. Index se krátce před koncem obchodování pohybuje se ztrátou 0,02% v okolí 8 660 bodů. Jeho výkon za celý měsíc je cca o 0,1% horší. Nedaří se hlavně výrobci hnojiv K+S (SDF -3,5%), světové trojce ve výrobě cementu Heidelberg Cement (HEI -2,7%) nebo chemičce Lanxess (LXS -2,4%). Druhá ze jmenovaných společností obdržela nižší doporučení od HSBC. Rostou naopak akcie Continentalu (CON +1,9%), Deutsche Post (DPW +1,8%) a Adidasu (ADS +0,8%). Druhému největšímu světovému výrobci sportovních potřeb pomohla lepší čísla od jeho většího konkurenta Nike.

Podnikové zprávy

HeidelbergCement

HSBC snižuje doporučení pro akcie HeidelbergCement na neutral z overweight.

USA

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra dle University of Michigan

Spotřebitelská důvěra dle University of Michigan dle finálních údajů klesla z 82,1 b. na 77,5 b. Analytici čekali dnes upravení indexu na 78 b. oproti prvnímu odhadu 76,8 b. z 13. září.

Osobní příjem, osobní výdaje, PCE index

Osobní příjem v srpnu rostl dle očekávání o 0,4 %. Největší nárůst za posledních 6 měsíců. Červencový růst o 0,1 % byl revidován na 0,2 %. Osobní výdaje, které tvoří 70 % amerického HDP, vzrostly o 0,3 %, předchozích 0,1 % bylo revidováno rovněž na 0,2 %.

Jádrové výdaje na osobní spotřebu (PCE), které sleduje Fed v rámci svého inflačního cíle, rostly meziměsíčně o 0,2 % (odhad 0,1 %). V meziročním srovnání se zvýšily o 1,2 %, když se čekal jejich růst o 1,3 %. Červencový růst o 1,2 % byl navíc revidován níž na 1,1 %.

Očekávané události

15:00 ISM Milwaukee (září): odhady: --, předchozí: 48.21
15:45 Chicago index nákupních manažerů (září): odhady: 54.0, předchozí: 53.0
16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (září): odhady: 5.0, předchozí: 5.0

Popis trhu

Americké akcie se od začátku dne pohybovaly v červených číslech a ze ztrát se jim vymanit nepodařilo. Dow Jones si oslabil o 0,46%, technologický Nasdaq přišel o 0,15%. Na trhu převažovaly obavy z prozatím bezvýchodné situace ohledně navýšení dluhového stropu. Případné další vládní škrty mohou opět přibrzdit oživující ekonomiku. V kontextu této situace širší index S&P oslabil pošesté ze sedmi posledních seancí a završil se tak první ztrátový týden od konce srpna. Dnes reportovaný růst spotřebitelských výdajů počtvrté v řadě nakonec indexům vůbec nepomohl. Sektorově se dařilo nejméně telekomunikacím a základním materiálům (-1,2%), nejmenší ztráty zaznamenaly naopak defenzivní sektory zdravotní péče a spotřebitelský sektor. Alespoň částečně lepší výkonností se z hlavních indexů prezentoval technologický Nasdaq. Záporné body pomáhal umazávat především Microsoft (+1,4%). Na sérii předchozích růstů navázaly rovněž akcie Yahoo (+2,3%). Titulu evidentně prospívají pokračující spekulace ohledně aktuálně jednoho z nejočekávanějších IPO - čínské společnosti Alibaba - kde Yahoo drží významný podíl. Z pozitivně reportujících společností stojí za zmínku Nike, nováček v indexu Dow Jones. Společnost reportovala zisk nad očekávání trhu a posílil o téměř 5%. Akcie maloobchodního řetězce J.C. Penney pokračovaly v poklesu a dostaly se výrazně pod cenu úpisu, který společnost oznámila.

Podnikové zprávy

BlackBerry

Za svůj čtvrtý kvartál firma reportovala tržby 1,6 miliardy dolarů se ztrátou 965 milionů dolarů (1,84 USD na akcii) v porovnání s tržbami 2,9 miliardy dolarů a ztrátou 229 milionů dolarů z předešlého roku (44 centů na akcii).

Očištěný výsledek hospodaření o mimořádnou účetní položku spojenou se zásobami nových smartphonů Z10, které se nedaří prodat (934 mil. USD), a restrukturalizačními náklady (72 mil. USD) se rovná ztrátě ve výši 248 milionů dolarů (47 centů na akcii), což je na spodní hraně odhadovaného rozmezí, které společnost představila minulý týden. BlackBerry propouští zhruba třetinu zaměstnanců, což odpovídá 4500 pracovních míst.

CEO Thorsten Heins, který se pokouší výrobce smartphonů stáhnout z burzy, vyjádřil velké zklamání z výsledků, když tržby v USA propadly o 56 % na 610 milionů dolarů. Heins dále uvedl, že společnost však zůstává finančně silnou s hotovostí ve výši 2,6 miliardy dolarů a s žádným dluhem.

Facebook

Deutsche Bank zvýšila cílovou cenu pro akcie Facebooku na 62 USD z 43 USD. Včera akcie FB uzavřely na 50,39 USD.

Nike

Společnost Nike (NKE), největší světový producent sportovního oblečení, reportovala za svůj první fiskální kvartál zisk, kterým překonala očekávání trhu. Čistý zisk v kvartálu rostl o 38 % na 780 milionů dolarů (EPS 86 centů) z loňských 567 milionů dolarů. Analytici očekávali zisk na akcii pouze ve výši 78 centů. Tržby za první kvartál rostly o 8 % na 6,97 miliard dolarů při očekávaných 6,95 miliardách dolarů. V Severní Americe, největším trhu firmy, tržby rostly o 9,4 % na 3,14 miliardy dolarů. Hrubá marže se vylepšila na 44,9 % oproti 43,7 %. Čekalo se zlepšení jen na 43,8 %.

Nike odstartoval výsledkovou sezónu v USA ve velkém stylu, akcie v poobchodní fázi posílily o výrazných 6 %. Nike nahradil 20.září společnost Alcoa v bluechipovém indexu Dow Jones Industial Average. Výsledková sezóna v USA se naplno rozjede ve druhém říjnovém týdnu, kdy se představí právě Alcoa nebo první velké banky JP Morgan a Wells Fargo.

Arch Coal

Goldman Sachs snižuje doporučení pro Arch Coal (ACI) na prodat z neutral.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.