Denní report - pondělí 09.12.2013

ČR: Burza kvůli KB pošesté v řadě v záporu, SRN: Německé akcie většinu dne mírně rostly, USA: Zámoří končí mírně v plusu, hovořily hlasy FEDu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Erste Group snižuje doporučení pro Komerční Banku z „akumulovat" na „držet". Cílovou cenu upravuje ze 4700 Kč na 4680 Kč.

Průmyslová výroba vzrostla v říjnu meziročně o 3,5 %, když se čekal růst jen o 1,9 %. Předchozích +7,1 % bylo revidováno na +7,2 %.
Stavební výroba poklesla meziročně o 1,0 %. Předchozích -9,5 % bylo revidováno na -8,9 %.

Index spotřebitelské důvěry v listopadu meziměsíčně poklesl o 0,1 %, když se očekávala stagnace. V předchozím měsíci byl zaznamenán nárůst o 0,2 %.
Meziročně byl zaznamenán nárůst o 1,1 % v souladu s očekáváním a po předchozím růstu o 0,9 %.

Rizika deflace v domácí ekonomice jsou podle České národní banky po intervencích odvrácena. Celková meziroční inflace byla v uplynulém měsíci o 0,1 procentního bodu nižší ve srovnání se scénářem používání kurzu jako dalšího nástroje pro uvolňování měnové politiky. Podle ČNB však domácí ekonomika nadále působí „významně" protiinflačně.
Celková inflace by se podle národní banky měla počátkem příštího roku pohybovat na slabě kladných hodnotách.
Index spotřebitelských cen v listopadu meziměsíčně klesl o 0,1 %. Meziročně byl zaznamenán nárůst o 1,1 %.
Od zahájení intervencí v minulém měsíci oslabila koruna vůči euru o 6,5 % na aktuálních 27,489 Kč za euro.

Očekávané události

09:00 Obchodní bilance (říjen): odhady: 37.5 mld., předchozí: 35.1 mld.

Popis trhu

Pražská burza nenašla ani na začátku nového týdne sílu k růstu. Po propadech v minulém týdnu si index PX pohoršil -0,3% na 972 bodů, když hlavním strůjcem poklesu byla Komerční banka. Její akcie dnes byly pod značným prodejním tlakem (430 mil. Kč) po zprávách o možné sektorové dani pro banky. Titul našel svoje denní dno kolem 4180 Kč, poté poskočil rychle zpět na 4300 Kč, aby v závěrečné aukci uzavíral na 4200 Kč (-3,2%). Další vývoj akcií KB se bude odvíjet od toho, jak vážně myslí koalice zavedení zmíněné daně. Každopádně doporučení´nad 5000 Kč, které nám v minulých týdnech „naservírovaly" velké investiční banky se opět ukázaly postavené na vratkých základech. V krátkodobém horizontu by akcie KB mohly najít podporu kolem současné úrovně 4200 Kč. Druhý bankovní titul Erste si vedl lépe a po počátečním otálení se nakonec zvedl na dohled 685 Kč (+1,4%). Rozdílný vývoj předvedly také energetické tituly. ČEZ díky lepší druhé polovině dne posílil na 532 Kč (+1,2%). Naopak těžební NWR propadla na 23,40 Kč (-3,3%). Slušný objem 315 mil. Kč protekl na akciích Telefonica 02, které se obchodovaly mírně pod 295 Kč. vybírání zisků převažovala na mediální CETV (-1,3%).

Německo

Hlavní zprávy

Obchodní bilance skončila v říjnu v přebytku 17,9 mld. EUR, když se čekalo +18,3 mld. EUR. Předchozích +20,4 mld. EUR bylo revidováno na +20,3 mld. EUR.
Běžný účet platební bilance zaznamenal přebytek 19,1 mld. EUR při očekávaných +17,1 mld. EUR. Předchozích +19,7 mld. EUR bylo revidováno na +20,0 mld. EUR.
Export (po sezónním očištění) vzrostl meziměsíčně o 0,2 %, zatímco se čekal pokles o 0,5 % a předchozí měsíc byl zaznamenán nárůst o 1,7 %.
Import (po sezónním očištění) vzrostl o 2,9 %. Po předchozím poklesu o 1,9 % se čekalo +1,1 %.

Popis trhu

Německé akcie po většinu dnešní obchodní seance mírně rostly. A to navzdory tomu, že díky překvapivě špatným číslům z domácího průmyslu mohli mít mnozí investoři vrásky na čele. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,3% na 9 200 bodů. Dařilo se hlavně Commerzbank (CBK +2,3%), Bayeru (BAYN +1,1%) a Continentalu (CON +1,0%). Oslaboval naopak Heidelberg Cement (HEI -2,4%), který byl pod tlakem stejně jako další zástupci stavebního sektoru v Evropě. Na jih zamířil také ocelářský ThyssenKrupp (TKA -1,0%) nebo chemička Lanxess (LXS -0,8%).

USA

Očekávané události

13:30 Optimismus malých firem NFIB (listopad): odhady: 92.6, předchozí: 91.6
16:00 Nové pracovní pozice JOLTs (říjen): odhady: 3895, předchozí: 3913
16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (říjen): odhady: 0.3%, předchozí: 0.4%

Popis trhu

Pohledem do sektorů můžeme konstatovat, že nejvíce dnes rostly akcie ze sektoru základních materiálů a technologií. Naopak dolů mířily akcie utilit.

Plyn (NG) dnes opět silně rostl. Nyní přidává již přes 3% na 4,24 dolaru, což je blízko letošních maxim dosažených v dubnu. Rostou také drahé kovy v čele se zlatem (GC), které si připisuje přes 1%. Slušně dnes roste i sója (ZS), aktuálně o zhruba 1,3%.

Bill Ackman, hlavní manažer hedgového fondu Pershing Square Capital Management, ode dneška ve své sázce na krátkou pozici v akciích Herbalifu (HLF -0,12%) bude muset počítat s další komplikací. Herbalife totiž prostřednictvím investiční banky Moelis & Co. oslovila přímo některé klienty a poradce Ackmanova fondu s tím, že agresívní strategie, kterou vůči společnosti známý miliardář zvolil, je značně riskantní a bez uspokojivého výsledku v dohledu. Tlaky na tzv. short squeeze se stupňují. Připomeňme, že Ackman již na této krátké pozici letos prodělal více než 500 milionů dolarů.

Největší distributor potravin v USA společnost Sysco Corp. (SYY +9,65%) dnes oznámila akvizici jednoho ze svých největších konkurentů US Foods Corp. Velikost transakce je zhruba 3,5 miliardy dolarů a to jí dělá největší svého druhu v Severní Americe v historii. Společnost si od tohoto kroku slibuje další posílení své pozice hegemona trhu, úsporu nákladů a značné zvýšení efektivity.

Dnes není dobrý den pro akcie ze sektoru výrobců solárních panelů. Padají prakticky všichni. Z těch větších třeba First Solar (FSLR -3,31%) nebo SunPower Corp. (SPWR -5,66%). Za poklesem nestojí žádná aktuální zpráva, jde o jeden z typických volatilních dní jakých, v tomto prudce se vyvíjejícím sektoru, není málo.

Podnikové zprávy

Finanční dům Bernstein zvýšil cílovou cenu pro JPMorgan z 60 USD na 61 USD s doporučením „outperform". Pro Citigroup posunul cíl z 57 USD na 61 USD při stejném doporučení. Cíl pro Wells Fargo byl zvýšen ze 45 USD na 47 USD.

Provozovatel řetězce rychlého občerstvení McDonald's oznámil meziroční nárůst tržeb na srovnatelné bázi o 0,5 %. Prodeje v USA poklesly o 0,8 %. Před rokem byl přitom zaznamenán 2,5% nárůst. V Evropě rostly tržby o solidních 1,9 % po loňském růstu o 1,4 %.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.