Denní report - pátek 30.01.2015

ČR: Pražská burza v závěru týdne mírně v plusu díky bankám a O2, SRN: Německé akcie před koncem dne ve ztrátě, USA: Americké indexy v závěrečných hodinách prohloubily své ztráty

Pražská burza

Hlavní zprávy

Měnová zásoba M2 (y-y) (prosinec):

aktuální hodnota: 4,6 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 3,9 %

Očekávané události

09:30 HSBC Index nákupních manažerů ve výrobě PMI (leden): odhady: 54.0, předchozí: 53.3
14:00 Bilance státního rozpočtu (leden): odhady: --, předchozí: -77.8 mld.

Popis trhu

Pražská burza se po třech ztrátových seancích vrátila k růstu a měřeno indexem PX posílila o 0,14% na 955 bodů. Tahounem růstu se staly emise, které v uplynulých dnech nejvíce ztratily a to Erste Bank, CME a O2. Erste Bank si nakonec polepšila o 1,3% na 537 Kč, CME posílilo o +2,89% nad 65 Kč a akcie O2 se zvedly o 2,02% na 217 Kč. Dařilo se i Komerční bance, která navázala na předchozí růsty a se ziskem +0,44% uzavřela nad psychologickou metou 5 000 Kč. Zároveň s objemem 400 mio. Kč byla  nejlikvidnějším titulem před Čezem a Erste bank. Pegas rostl o + 1,89% na 674 Kč a dostal se tak na nejvyšší úrovně od února 2008. Philip Morris se posunul blíže k 11 000 Kč, když uzavřel na 10 947 Kč (+1,31%). Naopak nedařilo se Vigu (1 050 Kč -0,85%) či Unipetrolu (135 Kč -1,88%). Proti vývoji na trhu se vydal i Čez, který nakonec oslabil o -1,18% na 576 Kč. V celotýdenním srovnání pražská burza mírně ztratila a to -0,6%.

Podnikové zprávy

NWR

Tiskový mluvčí NWR (resp. její dceřiné firmy OKD) Marek Síbrt dnes prostřednictvím agentury Bloomberg sdělil, že společnost plánuje letos snížit stavy pracovníků o zhruba 500. Důvodem dalšího snižování stavu pracovníků (jenž by podle našeho názoru mělo být kombinací propouštění a přirozených odchodů - tedy odchodů do penze) je nižší letošní produkce uhlí, která by dle plánu managementu NWR měla činit 7,5 – 8 mil. tun (v loňském roce společnost vytěžila 8,6 mil. tun uhlí).

Zprávu nevnímáme jako překvapivou a hodnotíme ji neutrálně.

NWR již v listopadu 2014 oznámilo výše zmíněný meziroční pokles produkce a s tímto vývojem tak koresponduje další snižování stavu pracovníků. V našich odhadech pro letošní rok již delší čas počítáme s dalším poklesem personálních nákladů a se snižováním stavů. Pro NWR je tak i v letošním roce nutnost provádět úspory na personálních nákladech, když velmi obtížné (a zatím se nelepšící) podmínky na uhelném trhu budou i letos vytvářet silný tlak na výsledky hospodaření. Náš pohled na letošní výsledky NWR prozatím neměníme a nadále se domníváme, že společnost i v roce 2015 vykáže záporný provozní výsledek na úrovni EBIT v řádu desítek milionů EUR a že hotovost bude i nadále klesat.

NWR započalo s výraznějším snižováním stavů již v průběhu roku 2013, kdy počet zaměstnanců poklesl o cca 700 na zhruba 12,6 tisíce. Další snižování probíhalo v průběhu roku 2014, když NWR dle našich odhadů opustilo dalších cca 1000 lidí. V letošním roce by se tak počet zaměstnanců měl přiblížit 11 tisícům.

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (prosinec):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 1,0 % / revize: 0,9 %

Maloobchodní tržby (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: 4,0 %
očekávání trhu: 3,6 %
předchozí hodnota: -0,8 % / revize: -1,0 %

Hlavní zprávy (Eurozóna)

Míra nezaměstnanosti (prosinec):
aktuální hodnota: 11,4 %
očekávání trhu: 11,5 %
předchozí hodnota: 11,5 %

CPI odhad (y-y) (leden):
aktuální hodnota: -0,6 %
očekávání trhu: -0,5 %
předchozí hodnota: -0,2 %

CPI jádrový (y-y) (leden - první, předběžný údaj):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů Markit/BME (leden - konečný): odhady: 51.0, předchozí: 51.0

Očekávané události (Eurozóna)

10:00 Index nákupních manažerů Markit (leden - konečný): odhady: 51.0, předchozí: 51.0

Popis trhu

Index DAX 30 se před koncem obchodního dne nachází na hodnotě 10686,19 b. (-0,48 %). Mezi poraženými dne se lze najít výrobce automobilů Volkswagen (VOW3, -2,87 %), energetickou společnost E.ON (EOAN, -1,44 %) nebo pojišťovnu Allianz (ALV, -1,21). Dařilo se chemičce Lanxess (LXS, +2,14), výrobci oceli ThyssenKrupp (TKA, +2,06) a automobilce BMW (BMW, +0,44%).

USA

Hlavní zprávy

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (leden - konečný):
aktuální hodnota: 98,1 b.
očekávání trhu: 98,2 b.
předchozí hodnota: 98,2 b.

Chicago index nákupních manažerů (leden):
aktuální hodnota: 59,4 b.
očekávání trhu: 57,5 b.
předchozí hodnota: 58,3 b. / revize: 58,8 b.

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (předběžný za 4. kvartál):
aktuální hodnota: 2,6 %
očekávání trhu: 3,1 %
předchozí hodnota: 5,0 %

Osobní spotřeba (předběžný za 4. kvartál):
aktuální hodnota: 4,3 %
očekávání trhu: 4,0 %
předchozí hodnota: 3,2 %

Deflátor HDP (předběžný za 4. kvartál):
aktuální hodnota: 0 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 1,4 %

Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (předběžný za 4. kvartál):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 1,1 %
předchozí hodnota: 1,4 %

Očekávané události

14:30 Osobní příjem (prosinec): odhady: 0.2%, předchozí: 0.4%
14:30 Osobní výdaje (prosinec): odhady: -0.2%, předchozí: 0.6%
14:30 Index jádrových výdajů na osobní spotřebu (m-m) (prosinec): odhady: 0.0%, předchozí: 0.0%
14:30 Index jádrových výdajů na osobní spotřebu (y-y) (prosinec): odhady: 1.3%, předchozí: 1.4%
15:45 Index nákupních manažerů Markit (leden - konečný): odhady: 54.0, předchozí: 53.7
16:00 Stavební výdaje (m-m) (prosinec): odhady: 0.8%, předchozí: -0.3%
16:00 ISM ve výrobě (leden): odhady: 54.8, předchozí: 55.5
16:00 Cenový index ISM (leden): odhady: 40.0, předchozí: 38.5

Popis trhu

Americké akciové indexy v závěrečných hodinách poslední obchodní seance tohoto měsíce prohloubily své ztráty, když široký index S&P dnes ztratil 1,3 %, index Dow Jones odevzdal 1,44 % a technologický index Nasdaq za podpory Amazonu (+ 13,7 %) a společnosti Biogen Idec (+10,2 %) oslabil „jen“ o 1 %.

Index S&P tak zakončil první kalendářní měsíc roku 2015 na úrovni 1995 b. (m/m -3,1 %). Dow Jones oproti závěru předchozího měsíce ztratil 3,7 % a leden uzavřel na hodnotě 17 165 b. Index Nasdaq v lednu přišel o 2,13 % a do nového měsíce bude vstupovat na úrovni 4 635 b.   

Stříbro dnes zpevnilo o 2,86 %, zlato přidalo 2,3 % a komoditní hvězdou dne se stala ropa (+7,2%).

Podnikové zprávy

Mastercard

Společnost Mastercard reportovala výsledky za 4Q. Tržby společnosti činily 2,4 mld. USD.

Mastercard představil zisk 801 mil. USD. Zisk na akcii dosáhl 0,69 USD a mírně tak překonal očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg, kteří v průměru odhadovali zisk 0,67 USD na akcii. Ve stejném období minulého roku dosáhla společnost zisku 623 mil. USD (tj. 0,52 USD na akcii). Společnosti se dařilo především díky růstu spotřebitelských výdajů.

CEO společnosti (Ajay Banga) plánuje investovat především do rozvoje plateb pomocí mobilních telefonů. V této oblasti Mastercard spolupracuje se společností Apple. V dlouhodobém horizontu společnost profituje především z nárůstu bezhotovostních plateb.

Chevron

Těžařská společnost Chevron (CVX), jedna z největších ropných společností v USA, představila výsledky za 4Q 2014.

Tržby společnosti za 4Q dosáhly 46,1 mld. USD (ve 4Q minulého roku 56,15 mld. USD). Společnost ohlásila zisk 3,5 mld. USD., tj. 1,85 USD na akcii (ve 4Q předchozího roku 2,57 USD).

Společnost tak předčila očekávání analytiků, kteří očekávali tržby ve výši 35,87 mld. USD a zisk na akcii 1,69 USD.

Pro rok 2015 společnost dále oznámila snížení výdajů na nové projekty o 13% na 35 mld. USD (analytici předpokládali dokonce 15% redukci výdajů na 33,9 mld. USD).

Tak jako ostatní těžaři, i Chevron se potýká s nízkými cenami ropy, jejíž cena od června 2014 propadla téměř o 60%. Tento fakt měl nepochybně významný vliv na výsledky společnosti ve 4Q. Naopak pozitivním faktem pro Chevron byl posilující americký dolar, díky kterému společnost vykázala za 4. kvartál zisk z devizových operací ve výši 432 mil. USD.

Amazon

Amazon, největší internetový prodejce na světě, oznámil výsledky za čtvrté čtvrtletí.

Tržby společnosti vzrostly meziročně o 15 % na 29,3 mld. USD (očekávání 29,67 mld. USD).

Amazonu se podařilo po dvou ztrátových čtvrtletích dosáhnout slušného zisku ve výši 214 mil. USD. Zisk na akcii dosáhl 0,45 USD, společnost tak výrazně překonala předpovědi analytiků (0,17 USD). I přes pozitivní výsledky v posledním kvartálu vykázala společnost za rok 2014 ztrátu 242 mil. USD.

Google

Technologický gigant Google reportoval výsledky za čtvrté čtvrtletí.

Tržby společnosti ve 4Q vzrostly z 16,9 mld. USD na 18,1 mld. USD (+15 % y-y). Tržby očištěné o TAC (náklady na získání návštěvnosti) dosáhly 14,48 mld. USD. Jejich hlavní část – příjmy z internetových stránek činily 12,43 mld. USD (meziročně 18% nárůst).

Na druhou stranu však došlo k významnému nárůstu provozních nákladů, které dosáhly 6,78 mld. USD (o 35 % více než před rokem). Vlivem změn devizových kurzů (především posilujícího dolaru) společnost ztratila 541 mil. USD.

Čistý zisk z pokračujících operací klesl meziročně z 3,882 mld. USD na 3,79 mld. USD. Zředěný zisk z pokračujících operací meziročně vzrostl z 4,95 USD na 5,5 USD.

Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali tržby ve výši 14,74 mld. USD a zředěný zisk z pokračujících operací 5,75 USD.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Tománek
Fio banka, a.s.