Denní report - středa 25.02.2015

ČR: V Praze dominoval ČEZ, SRN: Kladná nula, USA: Bez výraznější změny, přesto nové highna Dow Jones

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza ve středu dále posilovala, když index PX-TR přidal 0,3% na 1505 bodů. O růst domácího trhu se však zasloužily pouze akcie ČEZu, které při nadprůměrném objemu 625 mil. Kč poskočily k úrovni 620 Kč (+3,9%). Titul neměl žádný problém s překonání psychologické mety 600 Kč a po vzoru sousedních utilit slušně posílil. Naopak výraznějším vybíráním zisků prošla Erste, které se dařilo v předchozích týdnech. Akcie Erste propadly na 638 Kč (-2,3%). Komerční banka se vydržela obchodovat v kladných číslech (+0,5%), ale neúspěšně se pokoušela pokořit metu 5500 Kč. Slušný objem protekl na Pegasu (28 mil. Kč), který přitom nepatrně klesl pod 705 Kč (-0,1%). V červených číslech zakončila společnost O2 (-0,2%), vůbec se nedařilo mediální CETV (-3,2%). Těsně pod 140 Kč (+0,25%) zakončil Unipetrol.

Podnikové zprávy

ČEZ

Energetická společnost ČEZ čelí několika žalobám, podle kterých vyplatila příliš nízkou výkupní cenu minoritním akcionářům Severočeských dolů při jejich vytěsnění v roce 2006. Nároky na akcie skupují dvě firmy.
Polostátní společnost ČEZ čelí několika žalobám minoritních akcionářů Severočeských dolů, které by podle mluvčího společnosti mohly ČEZ vyjít až na 1,8 mld. Kč. Žaloby však odmítá jako neoprávněné.

Podle Hospodářských novin nároky na podíl minoritních akcionářů skupují firmy Fin-Arbiter a KOR Business, převážně od okolních obcí.

ČEZ s 93,1% podílem v Severočeských dolech provedl vytěsnění v první polovině roku 2006 za 1789,2 Kč za akcii.

Podobné žalobě ČEZ čelil v minulosti, kdy v minulém roce zaplatil 350 mil. Kč za vyrovnání kvůli vytlačení akcionářů Severomoravské energetiky. V této kauze figurovala i společnost KOR Business, dřívější minoritní akcionář několika českých energetických společností.

Německo

Hlavní zprávy

Očekávané události

08:00 Spotřebitelská důvěra GfK (březen): očekávání trhu: 42133, předchozí hodnota: 42072

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (únor): očekávání trhu: -10 tis., předchozí hodnota: -9 tis.

09:55 Míra nezaměstnanosti (únor): očekávání trhu: 6.5%, předchozí hodnota: 6.5%

Eurozóna:

10:00 Peněžní zásoba M3 (y-y) (leden): očekávání trhu: 3.7%, předchozí hodnota: 3.6%

11:00 Indikátor obchodního klimatu (únor): očekávání trhu: 0.23, předchozí hodnota: 0.16

11:00 Důvěra v průmyslu (únor): očekávání trhu: -4.5, předchozí hodnota: -5.0

11:00 Spotřebitelská důvěra (únor - konečný): očekávání trhu: -6.7, předchozí hodnota: -6.7

11:00 Ekonomická důvěra (únor): očekávání trhu: 102.0, předchozí hodnota: 101.2

11:00 Důvěra ve službách (únor): očekávání trhu: 42129, předchozí hodnota: 42220

Popis trhu

Německá burza zakončila středeční obchodování kladnou nulou, když index DAX posílil o 0,04 % na 11 210 b. Investoři stále sledují vývoj řecké dluhové krize. Po výsledcích se nejvíce dařilo farmaceutické společnosti Fresenius Medical Care (FME), která posílila o 5,24 %. Fresenius (FRE) si připsal 2,40 %. Dařilo se i energetickému sektoru, když investoři pozitivně hodnotí budoucí vývoj na trhu emisních povolenek. RWE (RWE) zakončilo v zisku o 1,85 % a E.ON (EOAN) si připsal 2,52 %.  Naopak se nedařilo bankovním titulům. Commerzbank (CBK) odepsala 2,42 % a Deutsche Bank (DBK) ztratila 1,21 %.

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (20. únor):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -13,2 %

Prodeje nových domů (leden):
aktuální hodnota: 481 tis.
očekávání trhu: 470 tis.
předchozí hodnota: 481 tis.; revize: 482 tis.

Prodeje nových domů (m-m) (leden):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -2,3 %
předchozí hodnota: 11,6 %; revize: 8,1 %

Zásoby surové ropy podle EIA (20. února):
aktuální hodnota: 8427 tis.
očekávání trhu: -- 4000 tis.
předchozí hodnota: 7716 tis.

Zásoby benzínu podle EIA (20. února):
aktuální hodnota: 3118 tis.
očekávání trhu: -- -2000 tis.
předchozí hodnota: 485 tis.

Očekávané události

14:30 CPI (m-m) (leden): očekávání trhu: -0.6%, předchozí hodnota: -0.4%

14:30 Jádrový CPI (m-m) (leden): očekávání trhu: 0.1%, předchozí hodnota: 0.0%

14:30 CPI (y-y) (leden): očekávání trhu: -0.1%, předchozí hodnota: 0.8%

14:30 Jádrový CPI (y-y) (leden): očekávání trhu: 1.6%, předchozí hodnota: 1.6%

14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (leden): očekávání trhu: 239.670, předchozí hodnota: 239.339

14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (leden): očekávání trhu: 1.6%, předchozí hodnota: -3.4%
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (22. února): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 44.6

Popis trhu

Americké indexy se po většinu dne pohybovaly ve velmi úzkém pásmu v blízkosti předchozích závěrečných hodnot. Close přinesl minimální změny, přesto Dow Joenes vylepši své historické maximum a posílil o 0,08%. Nasdaq po desetidenní šnůře růstu oslabil, ale pouze o symbolickou hodnotu 0,02%. Hlavní brzdou pro lepší výkonnost byly dnes akcie Hewlett-Packard, které po výsledcích oslabily o téměř 10%. Firma varovala, že zisky bude zatěžovat silný dolar. Podobných komentářů se v blízké době od nadnárodních korporací dočkáme asi častěji. Negativní vývoj HPQ zatížil i Intel, který oslabil přes 1%. Na včerejší pokles zavýzaly akcie Apple a dále ustoupily z historických maxim. Kurz se vrátil pod 130 USD a zavíral slabší o 2,5%. Z firem zveřejňující dnes výsledky zklamal rovněž Chesapeake Energy. Titul oslabuje o 10% a stáhl do záporu celý sektor utilit. Proti slabším korporátním číslům šla mírně lepší statistika ohledně prodejů nových domů. Dobrá čísla dnes zazněla rovněž od vybraných maloobchodníků. Dollar Tree a TJX posílily o více jak 2%. Obrat vývoje na ropě a růst o 3% pomohl do zisku energetickému sektoru (+0,4%). Vyšší cena ropy naopak nevyhovovala leteckým firmám. American Airlines i Delta Airlines oslabily o více jak 2%. Růstovým hitem dne z báze indexu Dow Jones byly bez konkrétních pozitivních zpráv akcie McDonalds, které posílily o 4,5% a atakovaly hranici 100 USD. Roli sehrála technická situace, kdy došlo k prolomení 200 MA a zároveň se spekulovalo o vyvedení nemovitostního fondu firmy do REIT.

Podnikové zprávy

Target

Společnost poskytující prodej zboží online Target Corp (TGT) oznámil výsledky za 4Q fiskálního roku 2015. Výsledky pozitivně ovlivnil nárůst tržeb v období svátků.
Upravený zisk očištěný o jednorázové položky činil 1,50 dolaru na akcii, zatímco analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 1,46 dolaru na akcii. Oznámený zisk překonal i výhled společnosti na úrovni 1,47 dolaru na akcii.
Tržby společnosti se zvýšily na 21,751 mld. dolarů při očekávání analytiků na úrovni 21,626 mld. dolarů.

Target ruší obchodní zájmy v Kanadě, protože zde dosahoval ztrát. CEO společnosti Brian Cornell usiluje o zaměření na americký trh.

Macy´s

Prodejce oblečení Macy´s oznámil výhled zisku na příští rok, který zklamal analytiky. Společnost zaznamenala špatné prodejní výsledky v období svátků. Zisk na akcii by se měl pohybovat v rozmezí 4,70-4,80 dolaru na akcii, zatímco analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 4,84 dolaru na akcii.

Čistý zisk za 4Q 2014 se meziročně snížil z 811 mil. dolarů na 793 mil. dolarů. Upravený zisk očištěný o jednorázové položky činil 2,44 dolaru, což překonává očekávání analytiků na úrovni 2,40 dolaru na akcii.

Tzv. porovnatelné tržby se podle společnosti v příštím roce mají zvýšit o 2 %. Macy´s rovněž plánuje navýšit investice o 12 % na 1,2 mld. dolarů.

Dollar Tree

Americký diskontní řetězec Dollar Tree (DLTR) zklamal výhledem na příští rok, když nadále pracuje na uzavření dohody o akvizici jiného řetězce Family Dollar Stores. Na druhé straně kvartální výsledky očekávání analytiků překonaly.

Dollar Tree očekává na příští rok zisk na akcii v rozmezí 3,30-3,50 dolaru na akcii při tržbách v rozpětí 9,21-9,45 mld. dolarů. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali zisk na akcii 3,57 dolaru a tržby 9,40 mld. dolarů.

Nabídka k převzetí konkurenčního Family Dollar v hodnotě 8,5 mld. dolarů je prozatím ve schvalovacím procesu Federální obchodní komise (FTC). Dohoda by se podle společnosti mohla uzavřít do 27. dubna.

Dollar Tree plánuje uzavřít 300 obchodů, aby splnil případné regulatorní požadavky FTC.

Řetězec za čtvrtletí končícím 31. ledna meziročně snížil zisk z 213 mil. dolarů (1,02 dolaru na akcii) na 206,6 mil. dolarů (1 dolar na akcii). Upravený zisk očištěný o jednorázové položky činil 1,16 dolaru. Čisté tržby se zvýšily o 11 % na 2,48 mld. dolarů, přičemž analytici očekávali zisk na akcii 1,15 dolaru při tržbách 2,47 mld. dolarů.

Na příští čtvrtletí Dollar Tree očekává zisk na akcii v rozmezí 69-74 centů na akcii a tržby 2,15-2,20 mld. dolarů. Analytici očekávali zisk na akcii 76 centů a tržby 2,21 mld. dolarů.

Continental Resources

Continental Resources těžící ropu a plyn v Severní Dakotě oznámila po uzavření trhů výsledky za 4Q 2014. Čistý zisk se snížil z 132,8 mil. dolarů (36 centů na akcii) na 114 mil. dolarů (31 centů na akcii). Upravený zisk očištěný o jednorázové položky se meziročně zvýšil z 0,62 dolaru na akcii na 1,14 dolaru. Čistý zisk zahrnuje snížení hodnoty aktiv o 394 mil. dolarů kvůli nízkým cenám ropy a změnám v plánech těžby.

Výnosy společnosti se meziročně zvýšily z 811 mil. dolarů na 1,3 mld. dolarů. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali upravený zisk 0,55 dolaru na akcii při výnosech 1,02 mld. dolarů. Výsledky byly negativně ovlivněny propadem cen ropy.

Průměrná denní produkce ropného ekvivalentu se meziročně zvýšila o 34 % na 194 tisíc barelů.
Společnost o 20 % zvýšila potenciální zásoby na 1,35 mld. ropného ekvivalentu.

Continental Resources je jedna z největších společností těžících ropu z břidlic.

V současné době provozuje 13 vrtů v Severní Dakotě v břidlicové formaci Bakken. Za celý rok 2015 společnost očekává zvýšení produkce o 16-20 % navzdory odkladu a poklesu kapitálových investic o desítky procent.

Hewlett-Packard

Technologická společnost Hewlett-Packard nepotěšila akcionáře výhledem na druhé čtvrtletí fiskálního roku. Podle společnosti by se měl upravený zisk očištěný o jednorázové položky pohybovat v rozmezí 84-88 centů na akcii. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali zisk 95 centů na akcii. HP očekává celoroční zisk v rozpětí 3,53-3,73 dolaru, přičemž analytici očekávali 3,95 dolaru.

Výsledky HP negativně ovlivňuje silný dolar, protože dvě třetiny tržeb pochází mimo USA. Ačkoliv se s posilováním dolaru počítalo, tak dopad silného dolaru bude podle společnosti větší, než očekávala.
Rovněž už několik let dochází k větší míře využívání cloudových služeb. Tento způsob online ukládání dat snižuje tržby poskytovatelům tradičních zařízení.

Za posledních 12 měsíců dolar vůči euru posílil o 21 %. Podíl tržeb HP mimo USA ve fiskálním roce 2014 činil 65 %, zatímco u IBM se jednalo o 55 % a u společnosti Intel dokonce 83 %.

Včera po uzavření trhů, vedle zmíněných informací, HP oznámila výsledky za první čtvrtletí končícím 31. ledna. HP dosáhla upraveného zisku 92 centů na akcii, čímž mírně překonala očekávání analytiků na úrovni 91 centů. Čistý zisk se snížil z 1,43 mld. dolarů (74 centů na akcii) na 1,37 mld. dolarů (73 centů na akcii).
Tržby klesly z 28,2 mld. dolarů na 26,8 mld. dolarů, zatímco analytici očekávali 27,3 mld. dolarů.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.