Denní report - středa 18.03.2015

ČR: Mírný pokles , SRN: Druhá ztráta v řadě , USA: FED výrazně podpořil trhy

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza navázala na včerejší pokles a měřeno indexem PX oslabila o -0,15% na 1030 bodů. Vývoj jednotlivých titulů byl však smíšený. Erste Bank rozšiřovala včerejší ztráty a nakonec odepsala -1,90% na 615 Kč. Nedařilo se ani akciím O2, když titul neudržel psychologickou podporu na úrovni 200 Kč a nakonec padl na 196 Kč (-3,02%). Krátkodobé dno nadále hledá Unipetrol, dnes odepsal -1,14% a uzavřel pod 126 Kč. Na historické minimum vyklesly akcie NWR (-8,33%). Naopak dařilo se Čezu poté, co v Evropě po předchozích poklesech oživil energetický sektor a utility a nakonec zakončily jako dva nejziskovější sektory. Elektrárenská společnost z toho vytěžila přírůstek +1,64% na 626 Kč. Historicky nejvyšší uzavírací hodnotu navýšila Komerční banka (5 629 Kč +0,52%). Pegas před zítřejším výsledkovým reportem stagnoval u 687 Kč.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (leden):
aktuální hodnota: 7,9 mld.
očekávání trhu: 15,0 mld.
předchozí hodnota: 24,3 mld.
Stavební výroba (m-m) (leden):
aktuální hodnota: 1,9 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -0,8 %; revize: 0,2 %
Stavební výroba (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 3,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -3,5 %; revize: -2,7 %

Popis trhu

V indexu DAX jsme dnes zaznamenaly významné pohyby. Automobilka BMW (BMW) oznámila nižší výhled kvůli rostoucím nákladům na inovace a personálním nákladům. Akcie BMW oslabily o 4,21 % na 115,90 EUR. Negativní sentiment u akcií automobilky se přenesl i na Volkswagen (VOW3; -3,15 %), Continental (CON; -2,73 %) a Daimler (DAI; -1,96 %).
Premiantem dne byla energetická společnost RWE (RWE), u které se objevily spekulace o možném prodeji 10% podílu investorům ze Spojených Arabských Emirátů. Akcie RWE zakončily o 3,65 % výše na 24,535 EUR. Konkurenční E.ON (EOAN) dokázal připsat 1,23 %. Aerolinky Lufthansa (LHA) vzrostly o 1,16 %. Celkově DAX ztratil 0,48%, zakončil den na 11.923 bodech a navázal na včerejší pokles.

Podnikové zprávy

RWE

Podle agentury Bloomberg německá energetická společnost RWE zvažuje prodej 10% podílu akcií investorům z hlavního města Spojených Arabských Emirátů Abu Dhabi. RWE, druhá největší energetická společnosti v Německu, čelí nízkým cenám elektřiny a výraznému zadlužení.
Zdroje obeznámené s detaily říkají, že není jisté, zda k dohodě dojde. Pokud by k dohodě došlo, tak by RWE mohla ohlásit prodej podílu jako uzavření strategického partnerství na Blízkém východě. Mluvčí společnosti RWE se odmítl vyjádřit.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (13. března):
aktuální hodnota:
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,3 %
Zásoby surové ropy podle EIA (13. března):
aktuální hodnota: 9622 tis.
očekávání trhu: 4400 tis.
předchozí hodnota: 4512 tis.
Zásoby surové ropy v Cushingu (13. března):
aktuální hodnota: 2865 tis.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 2322 tis.
Zásoby benzínu (13. března):
aktuální hodnota: -4473 tis.
očekávání trhu: -900 tis.
předchozí hodnota: -187 tis.

Očekávané události

13:30 Běžný účet platební bilance (4Q): očekávání trhu: -$104.1 mld., předchozí hodnota: -$100.3 mld.

13:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (14. března): očekávání trhu: 293 tis., předchozí hodnota: 289 tis.

13:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (7. března): očekávání trhu: 2400 tis., předchozí hodnota: 2418 tis.

14:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (15. března): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 43.3

14:45 Bloomberg index ekonomických očekávání (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 54.0

15:00 Index výrobní aktivity filadelfského FEDu (březen): očekávání trhu: 7.0, předchozí hodnota: 42040

15:00 Index předstihových ukazatelů (únor): očekávání trhu: 0.2%, předchozí hodnota: 0.2%

Popis trhu

Americké indexy se od začátku dne držely v červených číslech, výrazný zvrat ve vývoji však nastal po zveřejnění závěru z jednání FEDu. Představitelé US centrální banky odstranili dle očekávání spojení „be patient“ ve vztahu k načasování růstu úrokových sazeb, ale snížení výhledu růstu HDP a snížení cílové úrovně pro sazby na konci roku 2015 (a pro roky následující) neimplikuje ať už rychlý, či výrazný růst sazeb. Indexy se po zveřejnění rychle zvedly do kladných hodnot a své zisky do závěru obchodování postupně rozšiřovaly. Index Dow Jones zakončil silnější o 1,27%, technologický Nasdaq posílil o 0,92%. Výrazné oslabení dolaru pomohlo jak k růstu cen drahých kovů (zlato +2%, stříbro +2,6%), tak zapříčinilo podstatný obrat na ropě. V závěru obchodování se futures kontrakty na WTI dostaly zpět přes 45 USD a posilovaly o téměř 4%. Tento růst vynesl k nejlepší výkonnosti energetický sektor, který posílil o téměř 3%. Dařilo se i utilitám a základním materiálům. V kladných číslech nakonec zakončilo den všech 10 hlavních sektorů. Nejmenší růst si připsaly finance (+0,5%). Zajímavý růst o 2% na v úvodu klesajícím trhu vykazovaly po navýšené dividendě akcie Oracle, s otočkou na trhu v závěru však tento pohyb již nevyčníval. Do kladných čísel FED nepomohl FedExu, který v kontextu silného dolaru upravil celoroční výhled (-1,5%).

Podnikové zprávy

FedEx

Přepravní společnost FedEx dnes ve 12:30 oznámila výsledky za 3Q. Upravený zisk na akcii se meziročně zvýšil na 2,01 dolaru (580 mil. dolarů) z 1,23 dolaru (378 mil. dolarů), což překonává očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg na úrovni 1,88 dolaru. Do zisku se příznivě projevila restrukturalizace části letecké divize. Jednalo se o modernizaci letadel ke zvýšení efektivnosti využití paliva.

Nízká cena ropy snižuje náklady přepravních firem. Finanční ředitel společnosti Alan Graf uvedl, že očekává letos pokračující růst tržeb a zisku zlepšením na všech provozních úrovních. FedEx provozuje více než 600 letadel a 90 tisíc vozidel.
Vedení společnosti zúžilo roční výhled zisku na 8,80-8,95 dolaru na akcii z 8,5-9 dolarů. Nicméně 26 analytiků oslovených agenturou Bloomberg očekávalo 8,98 dolaru. To může být důvodem, proč akcie (FDX) po otevření trhů klesaly o 2,04 % na 172 dolarů. Za 12 měsíců akcie posílily o 24 %. Tržní kapitalizace společnosti činí 48,73 mld. dolarů.

Adobe Systems

Technologická společnost Adobe Systems včera po uzavření trhů oznámila výsledky za 1Q 2015. Adobe nepotěšilo analytiky a investory nižším než očekáváným růstem předplatitelů služby Creative Cloud. Vedení společnosti rovněž očekává nižší tržby a zisk v příštím čtvrtletí, než očekávali analytici oslovení agenturou Bloomberg.

Počet předplatitelů se zvýšil o 28 % o 517 tisíc. Společnost očekává tržby na následující 2Q v rozmezí 1,125-1,175 mld. dolarů a upravený zisk o mimořádné položky v rozpětí 41-47 centů na akcii. 19 analytiků oslovených agenturou Bloomberg očekávalo tržby 1,18 mld. dolarů a zisk 48 centů na akcii.

Adobe se stále více zaměřuje na zisky z předplatného namísto prodejů jednotlivých licencí. Společnost se snaží získat více předplatitelů integrací více služeb do Creative Cloud, jako jsou fotografické nástroje z mediální banky Fotolia, kterou Adobe koupilo v minulém čtvrtletí.

Tržby za 1Q činily 1,11 mld. dolarů a upravený zisk o mimořádné položky byl 44 centů na akcii, tím Adobe překonalo očekávání analytiků. Analytici očekávali tržby 1,09 mld. dolarů a zisk na úrovni 39 centů na akcii.

Společnost plánuje do konce roku získat 5,9 mil. předplatitelů pro služby Creative Cloud. Předplatitelé mají od nedávna přístup ke službě Adobe Document Cloud, která umožňuje vytvářet, uchovávat a spravovat dokumenty na webu.

Oracle

Softwarová společnost Oracle (ORCL) včera po uzavření trhů oznámila výsledky za 3Q. Tržby nepřekonaly očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg. Nepříznivě se do výsledků projevilo posílení amerického dolaru a slabší poptávka firem po cloudovém softwaru.

Tržby za období končícím 28. února činily 9,33 mld. dolarů a upravený zisk bez mimořádných položek byl 68 centů na akcii. Analytici očekávali tržby na úrovni 9,47 mld. dolarů a zisk byl v souladu s očekáváním 68 centů.

Společnost Oracle oznámila, že bez vlivu silného dolaru by se tržby zvýšily o 6 %. Tato informace investory potěšila, protože firemní strategie se může zdát jako úspěšná.

Výrobce softwaru rovněž zvýšil dividendu o 25 % na 15 centů na akcii. Poslední navýšení podle dat z Bloombergu proběhlo v roce 2013. Čistý zisk za 3Q se meziročně snížil z 2,57 mld. dolarů (56 centů na akcii) na 2,5 mld. dolarů (56 centů na akcii).

Oracle se zabývá poskytováním řešení při vytváření databází hlavně pro firemní klientelu. Například se jedná o ukládání, třídění, správu a analýzu velkého objemu dat.
Larry Ellison, zakladatel společnosti a výkonný technologický ředitel, je ohledně budoucnosti výsledků v cloudovém sektoru optimistou. Larry Ellison očekává, že do konce kalendářního roku Oracle z cloudu vydělá více peněz než konkurenční společnost Salesforce.com.

Podle vedení společnosti by upravený zisk v příštím čtvrtletí měl činit 90-96 centů na akcii. Tržby by bez započtení efektu měnových kurzů měly růst o 1-6 %.

Silný dolar je problém i pro další společnosti v technologickém sektoru. Kupříkladu Hewlett-Packard a IBM snížily výhledy kvůli očekávání silného dolaru, protože se s posilujícím dolarem snižují tržby mimo USA. Podle dat agentury Bloomberg 56 % tržeb společnosti Oracle pochází z neamerických trhů.

Tržby z prodejů aktualizací a podpory se ve 3Q zvýšily o 2 % na 4,66 mld. dolarů, což je skoro 50 % celkových tržeb. U prodeje nových licencí se tržby snížily z 2,13 mld. dolarů na 1,98 mld. dolarů.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.