Denní report - pátek 20.03.2015

ČR: Pražská burza při hektickém obchodování posilovala, SRN: Německé akcie zakončily týden silným růstem, USA: Zámořské trhy zakončily týden solidním růstem

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza v pátek při zajímavém obchodování nakonec po závěrečné aukci rostla jen mírně. Index PX přidal +0,2% 1044 bodů. Obrovská aktivita (celkový objem 2 mld. Kč) připomínala staré dobré časy, ale ta byla dnes ovlivněna rebalancí indexů. Na ČEZu dokonce proteklo 800 mil. Kč, kurz se pohyboval v rozmezí nad 630 Kč (+0,6%). Komerní banka (570 mil. Kč) nakonec neudržela vysoké hodnoty nad 5700 Kč a oslabila na 5600 Kč. Akcie Erste byly stabilnější nedaleko 630 Kč. Dařilo se společnosti 02, která se vyšplhala na denní maximum 210 Kč se závěrečnou cenou na 205,3 Kč (+2,6%). Unipetrol si přes den zřejmě šáhnul na své dno u 120 Kč a nakonec přidal na 123 Kč (+1,2%).

Německo

Hlavní zprávy

PPI (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: -0,6 %

PPI (y-y) (únor):
aktuální hodnota: -2,1 %
očekávání trhu: -2,0 %
předchozí hodnota: -2,2 %

Hlavní zprávy (Eurozóna)

Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (leden):
aktuální hodnota: 29,4 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 17,8 mld. / revize: 22,5 mld.

Běžný účet (bez sezónního očištění) (leden):
aktuální hodnota: 8,2 mld.
očekávání trhu: --,
předchozí hodnota: 29,2 mld. / revize: 35,2 mld.

Očekávané události (Eurozóna)

16:00 Spotřebitelská důvěra (březen - první, předběžný): očekávání trhu: -5,8, předchozí hodnota: -6,7

Popis trhu

Index DAX 30 dnes rostl na 12 058 b. (+1,33 %) a dokázal tak uzavřít týden mírně v plusu.

Většina titulů z indexu DAX se za dnešní den nachází v zeleném. Výrazně rostl farmaceutický Fresenius AG (FRE, +1,3 %), chemický BASF (BAS, +2,5 %), zdravotnický Bayer (BAYN, +1,6 %), Deutsche Bank (DBK, +2,3 %), energetický E.ON (EOAN, +2,2 %), zajišťovna Munich RE (MUV2, +2,6 %) nebo softwarový SAP (SAP, +1,6 %). Z růstové nálady nedokázal vytěžit výrobce sportovního oblečení a vybavení Adidas (ADS, -0,51 %), automobilka BMW (BMW, +0,2 %), ani výrobce spotřebního zboží Henkel (HEN3, +0,4 %).

Podnikové zprávy

Lufthansa

Třetí den v řadě dnes stávkují piloti leteckého dopravce Lufthansa, kteří požadují zachování současných platových podmínek a dalších benefitů. Dnešní stávka bude mít za následek zrušení 700 letů a dotkne se 84 tis. cestujících. Odbory navíc včera večer zveřejnily plán na prodloužení stávky do zítra. To bude mít za následek zrušení přibližně 50 % dálkových a nákladních letů, které jsou pro společnost nejlukrativnější.

Od dubna loňského roku stávkovali piloti Lufthansy již celkem 14x, odhaduje se, že společnost takto přišla již o více než 200 mil. EUR. Společnost v současné době čelí tvrdé konkurenci nízkonákladových dopravců Ryanair a easyJet, kteří vytváří silný tlak na nákladovou strukturu ostatních leteckých dopravců.

HeidelbergCement

Jefferies zvyšuje cílovou cenu HeidelbergCement z 69 EUR na 82 EUR.

Kepler Cheuvreux zvyšuje cílovou cenu HeidelbergCement z 39 EUR na 45 EUR.

Cantor Fitzgerald zvyšuje cílovou cenu HeidelbergCement z 61 EUR na 65 EUR. Doporučení sníženo za „buy“ na „hold“.

Lanxess

Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu společnosti Lanxess z 41 EUR na 48 EUR.

Credit Suisse zvyšuje cílovou cenu společnosti Lanxess z 43 EUR na 49 EUR.

Barclays zvyšuje cílovou cenu společnosti Lanxess z 37 EUR na 44 EUR.

JP Morgan zvyšuje cílovou cenu společnosti Lanxess z 30,5 EUR na 32,5 EUR.

BMW

Natixis zvyšuje cílovou cenu BMW z 90 EUR na 115 EUR.

Adidas

HSBC zvyšuje cílovou cenu společnosti Adidas z 61 EUR na 76 EUR.

Berenberg zvyšuje cílovou cenu společnosti Adidas z 50 EUR na 61 EUR.

Linde

JP Morgan zvyšuje cílovou cenu Linde ze 160 EUR na 185 EUR.

SAP

Commerzbank zvyšuje cílovou cenu společnosti SAP z 65 EUR na 70 EUR.

USA

Očekávané události

13:30 Index aktivity Chicago Fed (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,13

15:00 Prodeje existujících domů (únor): očekávání trhu: 4,94 mil., předchozí hodnota: 4,82 mil.

15:00 Prodeje existujících domů (m-m) (únor): očekávání trhu: 2,5 %, předchozí hodnota: -4,9 %

Popis trhu

Akcie v USA dnes od úvodních minut posilovaly a zavřely nedaleko denních maxim, technologický index Nasdaq dokonce navýšil maxima z roku 2000. Rostoucí cena ropy (WTI +4 %) podporovala především energetický sektor (+1,4 %),dařilo se také finančním titulům (+1,3 %) a hladinu 1% překonal také spotřebitelský sektor. Euro dnes posílilo vůči dolaru o 1,4% a za celý týden se připsalo zisk 3%, když se obchoduje nad hranicí 1,08. Za celý týden hlavní americké indexy posílily v rozmězí od 2% do 3%.

Podnikové zprávy

Nike

Společnost Nike, přední světový výrobce sportovního oblečení a vybavení, včera po uzavření trhů zveřejnila hospodářské výsledky za Q3 2015. Společnost reportovala zisk ve výši 0,89 USD na akcii (před rokem 0,76 USD na akcii). Tržby za uplynulý kvartál dosáhly 7,46 mld. USD (před rokem 6,97 mld. USD). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk 0,84 USD na akcii při celkových tržbách 7,61 mld. USD.

I přes nižší tržby dokázala společnost dosáhnout velmi solidního zisku. To bylo zapříčiněno výrazným zvýšením prodejů některých produktů s vysokou marží. Nad očekávání dobře se dařilo především obuvi, když tržby z prodeje obuvi vzrostly v uplynulém čtvrtletí o 8 %. Obuv je pro Nike největším a zároveň nejvýnosnějším segmentem.

Hrubá marže společnosti vzrostla o 140 bodů na 45,9 %. Zásoby se meziročně zvýšily o 12 % na 4,2 mld. USD. Na druhou stranu však výrazně vzrostly i náklady na administrativu, které se v uplynulém čtvrtletí zvýšily o 10 % na 2,4 mld. USD.

Jednoznačně pozitivní zprávou je však růst budoucích objednávek o 2 % (s vyloučením vlivu změn na devizovém trhu dokonce 11% růst). 2% růst objednávek je třeba chápat především v kontextu loňského světového šampionátu ve fotbale, který měl výrazný vliv na objednávky v tomto období. Pokud bychom tento vliv vyloučili, reportovaný růst objednávek v Q3 2015 by byl výrazně vyšší.

Akcie společnosti Nike (NKE) zareagovaly na zveřejněné výsledky růstem na 102,6 USD (+4,4 %). 22/34 analytiků doporučuje akcie společnosti Nike k nákupu, zbylých 12 doporučuje tento cenný papír držet (průměrná cílová cena 105,7 USD). Tržní kapitalizace společnosti Nike dosahuje 85 mld. USD.

Darden Restaurants

Společnost Darden Restaurants, provozovatel sítě restaurací v USA a Kanadě, dnes reportovala výsledky za fiskální Q3 2015. Společnosti se podařilo dosáhnout zisku 0,99 USD na akcii (před rokem 0,88 USD na akcii). Tržby činily 1,73 mld. USD (před rokem 2,23 mld. USD). Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk na akcii 0,84 USD a celkové tržby 1,72 mld. USD. Tržby z pokračujících operací vzrostly ve 3Q o 6,9 % na 1,73 mld. USD.

Pro následující kvartál společnost očekává zředěný zisk na akcii mezi 0,91 USD a 0,94 USD, což představuje meziroční nárůst o 69-74 %. V následujícím čtvrtletí též dojde k výplatě dividendy ve výši 0,55 USD na akcii.

Darden Restaurants provozuje více než 1500 restaurací v USA a v Kanadě a zaměstnává přes 150 000 lidí. Pod společnost spadají restaurace Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze a Eddie V's. V létě 2014 společnost prodala síť restaurací Red Lobster.

10/28 analytiků doporučuje akcie společnosti Darden Restaurants (DRI) koupit, 16 držet a 2 prodat (průměrná cílová cena 60,6 USD). Tržní kapitalizace společnosti v současné době přesahuje 8 mld. USD

Tiffany & Co

Společnost Tiffany & Co, která se zabývá výrobou a následným prodejem šperků, dnes před otevřením trhů zveřejnila hospodářské výsledky za 4Q 2014. Společnost reportovala zisk 1,51 USD na akcii (před rokem 1,47 USD na akcii). Tržby dosáhly 1,29 mld. USD (před rokem 1,3 mld. USD). Konsensus byl nastaven na zisk 1,5 USD na akcii a celkové tržby 1,29 mld. USD.

Výsledky Tiffany byly výrazně ovlivněny silným americkým dolarem, který společnost zasáhl hned dvakrát. Jednak nižšími tržbami v zahraničí, zároveň však silný dolar negativně ovlivnil i turisty přijíždějící do USA, pro které bylo dražší zde nakupovat zboží.

Největší obavy však vyvolává dnes zveřejněný výhled společnosti. Vlivem kurzových změn by mělo v následujícím čtvrtletí dojít k poklesu čistých příjmů o 30 %. Tržby by ve stejném období měly klesnout o 10 %, na vině je především očekávané zpomalení prodejů v USA.

Nepříznivé zprávy nezůstaly bez odezvy. Akcie společnosti (TIF) ihned po openu odepsaly 3,3 % na 83,4 USD. Tržní kapitalizace společnosti dosahuje 11 mld. USD.

 

Amazon může testovat drony

Společnost Amazon.com dnes od FAA (Federal Aviation Administration) obdržela povolení k testování bezpilotních vrtulníků určených k přepravě zásilek. Logistické oddělení společnosti smí nyní používat drony k výzkumu, vývoji a k zaškolení zaměstnanců. Vydané povolení však obsahuje celou řadu omezení. Všechny lety se musí uskutečnit v denních hodinách ve výšce do 400 stop (122 m). Dron také musí po celou dobu testu zůstat v dohledu osoby s pilotním průkazem. Amazon také musí FAA poskytovat podrobná data o všech testech (na měsíční bázi).

I přes ranou fázi projektu a výše zmíněná omezení je dnešní zpráva dobrým příslibem do budoucna. Amazon si od zapojení dronů hodně slibuje. Společnost v tomto směru vidí možnou revoluci v přepravě malých zásilek na kratší vzdálenosti.

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.