Denní report - pondělí 27.04.2015

Pražská burza

Popis trhu

Podnikové zprávy

Erste Group

Bank of America zvýšila doporučení pro akcie Erste na „buy“.

Společnost Alpha Value snížila doporučení Erste Group z „reduce“ na „sell“. Cílová cena se zvýšila z 603 Kč na 609 Kč.

ČEZ

Generální ředitel ČEZu, Daniel Beneš, v rozhovoru pro deník Mladá fronta Dnes uvedl, že je pravděpodobnější, že ČEZ nepodá nabídku na odkup podílu italské skupiny Enel ve Slovenských elektrárnách. ČEZ se také poohlíží po německých aktivech Vattenfallu a Pražské plynárenské.

Beneš vyloučil nákup 66% podílu ve Slovenských elektrárnách bez dohody s menšinovým akcionářem, slovenským státem. Slovenský premiér Fico však předminulý týden uvedl, že jeho vláda bude aktivně blokovat prodej podílu Enelu. Slovenská strana podle Beneše vyslala signál, že je pro ni důležitější dostavba Mochovců než změny v akcionářské struktuře.

V nákupu Slovenských elektráren Beneš nadále vidí potenciál synergického efektu, jako další problém však vidí dostavbu Mochovců. Enel přijímá nabídky do 9. května.

ČEZ uvažuje o nákupu německých dolů a elektráren Vattenfallu a v současné době kromě švédských vlastníků jedná také s německými politiky, aby si německá aktiva mohl ocenit. Začátkem května Beneše čeká setkání s německou kancléřkou Angelou Merkel, na přelomu srpna a září by mohl začít proces prodeje.

ČEZ by také rád koupil podíl hlavního města v Pražské plynárenské, aby tak mohl obyvatelům metropole nabídnout konkurenční nabídky.

Beneš v rozhovoru uvedl, že provozní zisk EBITDA se dostane na předkrizové úrovně někdy v roce 2025, společnost však musí najít nové zákazníky v oblastech, kde zatím nepůsobila.

Návrh dividendy management ČEZu zveřejní v polovině května. Beneš uvedl, že většina evropských energetik má výplatní poměr 40 až 70 procent čistého zisku a že pokud má ČEZ s těmito společnostmi držet krok, musí se pohybovat na podobných úrovních.

Německo

Hlavní zprávy

Index importních cen (m-m) (březen):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 1,4 %

Index importních cen (y-y) (březen):
aktuální hodnota: -1,4 %
očekávání trhu: -2,0 %
předchozí hodnota: -3,0 %

Popis trhu

Podnikové zprávy

Hospodářské výsledky Deutsche Bank ovlivněny pokutou za manipulaci se sazbou LIBOR

Německá Deutsche Bank v neděli oznámila hospodářské výsledky za 1Q 2015. Banka dosáhla v uplynulém čtvrtletí čistého zisku 559 mil. EUR (0,39 EUR na akcii), což představuje meziroční pokles o 50 %. Analytici oslovení agenturou Reuters v průměru očekávali zisk 655 mil. EUR. Zisk Deutsche Bank výrazně ovlivnila především pokuta ve výši 2,5 mld. USD, která byla bance udělena za manipulaci s mezibankovní sazbou LIBOR. ROE v prvním čtvrtletí dosáhl pouze 3,1 % a výrazně tak zaostal za 12% cílem banky.

Vedle slabého zisku banka reportovala slušné výnosy, které vzrostly o 24 % y-y, dosáhly hodnoty 10,4 mld. EUR a překonaly tak tržní konsensus, který byl nastaven na 9,7 mld. EUR.

V letošním roce banka plánuje zredukovat náklady o 3,5 mld. EUR. Již v pátek oznámila odprodej retailového bankovnictví Postbank. Německá banka se chystá omezit i divizi investičního bankovnictví, vetší důraz by měl být kladen především na správu aktiv a poradenství. Na programu je i uzavírání některých poboček (v současnosti Deutsche Bank působí v 70ti zemích světa), dle odhadů společnosti Atlantic Equities by mělo být zrušeno až 3000 pracovních míst.

USA

Hlavní zprávy

Složený index nákupních manažerů Markit (duben - předběžný):
aktuální hodnota: 57,4
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 59,2

Index nákupních manažerů ve službách Markit (duben - předběžný):
aktuální hodnota: 57,8
očekávání trhu: 59,2
předchozí hodnota: 59,2

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (duben):
aktuální hodnota: -16,0
očekávání trhu: -12,0
předchozí hodnota: -17,4

Očekávané události

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (m-m) (sezónně očištěno) (únor): očekávání trhu: 0,80 %, předchozí hodnota: 0,87 %

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (y-y) (únor): očekávání trhu: 4,70 %, předchozí hodnota: 4,56 %

16:00 Index spotřebitelské důvěry (duben): očekávání trhu: 102,3, předchozí hodnota: 101,3

16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (duben): očekávání trhu: -2, předchozí hodnota: -8

Popis trhu

Podnikové zprávy

Apple by v Číně mohl poprvé prodat více iPhonů než v USA

Prodeje iPhonů od společnosti Apple v Číně by mohly překonat prodeje v USA. Pozitivně se ve výsledcích projevil větší zájem v průběhu oslav Nového roku. Kvartální výsledky Apple oznámí dnes po uzavření trhů.
I když Apple neoznamuje prodeje podle jednotlivých zemí, podle odhadů společnosti Creative Strategies by Apple mohl prodat v USA 14-15 mil. kusů, zatímco v Číně by prodeje mohly dosahovat úrovně 18-20 mil.

Modely iPhone 6 a 6 Plus mají větší displeje než předešlé modely a jsou populární v Číně a jiných asijských zemích. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávají u kvartálních výsledků čistý zisk 12,6 mld. dolarů při tržbách na úrovni 56 mld. dolarů. Investoři budou kromě výsledků sledovat i záměr vedení společnosti u programu zpětného odkupu akcií, u kterého by mohlo dojít k rozšíření. Upravený zisk by měl činit 2,16 dolaru na akcii, který je významně ovlivněn odhadovaným 33% růstem v prodejích iPhonů. Tak jako u řady jiných amerických společností se negativně do tržeb projeví silnější dolar.

Applu se méně daří v prodejích tabletu iPad, které by mohly poklesnout již páté čtvrtletí po sobě. Analytici podle agentury Bloomberg očekávají snížení prodejů o 17 % na 13,6 mil. kusů. Apple plánuje prodej nového iPadu s displejem 12,9 palců, nicméně dodání bylo odloženo na září kvůli technickým problémům.
iPady nadále zůstavají pro Apple klíčovým segmentem. V loňském roce Apple se dohodl s IBM na vytvoření mobilního softwaru pro firemní klientelu, což by mohlo pomoct k větším prodejům.

Akcie (AAPL) v pátek uzavřely se ziskem 0,47 % při ceně 130,28 dolaru. Za 12 měsíců si akcie připsaly téměř 60 %. Tržní kapitalizace společnosti činí 758,85 mld. dolarů.

Mylan odmítá nabídku Tevy na převzetí

Vedení izraelské společnosti Mylan dnes jednomyslně odmítlo týden starou nabídku farmaceutické společnosti Teva Pharmaceuticals na převzetí při ceně 82 USD za akcii. Dle vedení společnosti je nabídka neadekvátní. Mylan je však ochoten dále vyjednávat, pokud by nová nabídka výrazně přesáhla hranici 100 USD za akcii.

Akcie obou společností reagují poklesem - Teva Pharmaceuticals (TEVA) ztrácí 2,3 %, Mylan (MYL) zaznamenává dokonce 4% pokles.

Tomáš Spousta
Fio banka, a.s.