Denní report - pondělí 18.05.2015

ČR: Pražská burza v úvodu týdne mírně ztratila, SRN: Volkswagen táhl německé akcie výše, USA: Zámořské akcie uzavřely v zelených číslech

Pražská burza

Očekáváné události

09:00 Index exportních cen (y-y) (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -0,7 %

09:00 Index importních cen (y-y) (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,9 %

09:00 Index výrobních cen (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,5 %

09:00 Index výrobních cen (y-y) (duben): očekávání trhu: -2,6 %, předchozí hodnota: -2,9 %

Popis trhu

Index pražské burzy se po většinu pondělní seance pohyboval v záporném teritoriu a nakonec zakončil slabší o -0,36% na 1 022 bodech. Hlavním důvodem byl pokles akcií Erste Bank, které korigovaly předchozí zisky a z více jak ročních maxim oslabily o -2,38% na 719 Kč. S mírným oslabením -0,31% zakončil Čez (635 Kč) i Komerční banka (5 207 Kč). Nejvíce si odepsaly nelikvidní akcie NWR a to -7,69%. Naopak dařilo se akciím Pegasu. Titul se po necelých osmi letech obchodoval nad metou 800 Kč, aby nakonec zakončil se ziskem 1,82% na 790 Kč. Dobrou výkonnost předvedl i Vig, když si polepšil o +1,59% na 993 Kč. S mírnými zisky zakončilo Cme (61 Kč +0,66%) a O2 (181 Kč +0,58%). Philip Morris po dnešním výsledkovém reportu stagnoval pod 10 500 Kč. Nejlikvidnější dnes byly akcie Komerční banky s objemem necelých 260 mil. Kč a na druhém místě Čez (152 mil. Kč).

Podnikové zprávy

ČEZ dostal pokutu ve výši 17 mil. Kč za zneužití dominantního postavení

Bulharský antimonopolní úřad uvalil na společnost ČEZ pokutu za zneužití dominantního postavení ve výši 1,25 mil. lev (17 mil. Kč).

Mluvčí CEZ Bulgaria oznámila, že se s dokumentem od antimonopolního úřadu musí nejprve seznámit, a poté společnost vydá stanovisko.

Tržby producenta cigaret Philip Morris ČR za 1Q klesly o 17 % při změně provozního modelu

Tabáková společnost Philip Morris ČR představila výsledky za první čtvrtletí 2015. Hrubý zisk vzrostl o 12 % navzdory 17% poklesu tržeb. Zvýšil se odbyt produktů v ČR a na Slovensku. Společnost změnila provozní model na poskytovatele výrobních služeb, následkem čehož nebude vykazovat exportní prodeje.

Tržby za 1Q meziročně klesly o 17,2 % na 2,318 mld. Kč z 2,798 mld. Kč. Po očištění o vliv měnových kurzů tržby klesly o 17,4 %. Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali tržby ve výši 3,01 mld. Kč.

Hrubý zisk za první čtvrtletí vzrostl o 12,2 % na 1,104 mld. Kč z 984 mil. Kč za stejné období loňského roku díky příznivému vývoji cen v ČR a na Slovensku.

Společnost k 1. 1. 2015 změnila provozní model ve výrobě a stává se poskytovatelem výrobních služeb. Nevlastní tak materiály pro výrobu a je odměňována za poskytnutou službu přeměny za výrobní službu.

Následkem změny modelu společnost nevykazuje exportní prodeje. Podle mezitímní zprávy jsou tržby za výrobní služby, které v 1Q dosáhly 0,5 mld. Kč, v principu nižší než tržby z exportu v souladu s nižšími výrobními náklady.

Tržby v české republice vzrostly (y-y +6,3 %) na 1,2 mld. Kč díky příznivému vývoji cen v důsledku zvýšení spotřební daně v roce 2014. Celkový trh cigaret klesl (y-y -3,1 %) na 4,2 mld. cigaret, podíl společnosti Philip Morris podle agentury Nielsen vzrostl (y-y +0,5 p. b.) na 46,8 %. Odbyt v ČR meziročně vzrostl o 7,9 % na 1,899 mld. ekvivalentních jednotek z 1,760 mld. jednotek.

Tržby na Slovensku se zvýšily (y-y +9,0 %) na 21 mil. EUR díky pozitivnímu vývoji cen v důsledku jejich zvýšení v roce 2014 a vyššímu tržnímu podílu (y-y +3,8 p. b. na 56,2 % při stagnujícím trhu cigaret na úrovni 1,5 mld. ks). Odbyt na Slovensku meziročně vzrostl o 5,6 % na 835 mil. jednotek z 791 mil. jednotek.

Německo

Hlavní zprávy

Očekávané události

11:00 Průzkum ZEW - index současných podmínek (květen): očekávání trhu: 68,0, předchozí hodnota: 70,2

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (květen): očekávání trhu: 49,0, předchozí hodnota: 53,3

Eurozóna:

08:00 Registrace nových aut (duben): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 10,6 %

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (březen): očekávání trhu: 21,9 mld., předchozí hodnota: 22,0 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (březen): očekávání trhu: 22,0 mld., předchozí hodnota: 20,3 mld.

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 64,8

11:00 CPI (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 1,1 %

11:00 CPI (y-y) (duben - konečný): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: 0,0 %

11:00 CPI jádrový (y-y) (duben - konečný): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,6 %

Popis trhu

Index DAX navzdory zaváhání v polovině seance, kdy se na krátko ocitl v červených číslech, uzavřel se ziskem 0,92% na 11 553 bodech. Vzhůru ho táhly zejména akcie Volkswagenu (VOW3 +3,1%). Dařilo se také zdravotnické Fresenius (FRE +3,3%) a Bayeru (BAYN +2,6%). Opačným směrem zamířilo energetické RWE (RWE -1,5%), ocelářský ThyssenKrupp (TKA -0,8%) a letecká Lufthansa (LHA -0,7%).

Podnikové zprávy

E.ON investuje 1,9 mld. eur do výstavby větrných elektráren ve Velké Británii

Německá energetická společnost E.ON (EOAN) dnes oznámila, že bude investovat přibližně 1,9 mld. eur do výstavby větrných elektráren. Bude se jednat o tzv. offshore elektrárny, tedy elektrárny na moři. Výstavba bude probíhat u pobřeží Sussex ve Velké Británii na území o rozloze 13 km.
Kapacita větrného projektu by měla činit přibližně 400 megawattů a očekává se, že vyrobí ročně až 1 300 gigawatt hodin elektřiny. Což stačí na uspokojení poptávky 300 set tisíc domácností.

E.ON zajistí výstavbu, provoz, údržbu a jiné energetické služby související s větrným parkem. Mezi energetické služby patří například propojení kabelů vedoucí elektřinu do míst, kde se bude elektřina dále exportovat dále do vnitrozemí.

USA

Hlavní zprávy

Index realitního trhu NAHB (květen):
aktuální hodnota: 54
očekávání trhu: 57
předchozí hodnota: 56

Očekávané události

14:30 Započatá výstavba (duben): očekávání trhu: 1018 tis., předchozí hodnota: 926 tis.

14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (duben): očekávání trhu: 1065 tis., předchozí hodnota: 1039 tis.

Popis trhu

Zámořské akcie uzavřely první seanci nového týdne v zelených číslech. Hlavní akciové indexy posílily o 0,1 – 0,6%. Index S&P 500 potřetí v řadě posunul hodnotu svého historického rekordu, tentokrát na 2 129,20 bodu. Hlavní podíl na jeho růstu mají telekomunikační (+0,5%), finanční (+0,5%) a zdravotnické (+0,6%) firmy. Nedařilo se naopak sektoru základních materiálů (-0,3%) a energetickým společnostem (-0,1%). Na komoditních trzích rostly zemědělské produkty (pšenice +2,1%, kukuřice +0,7%, sója +0,1%) a stříbro (+1,1%). Oslabila naopak ropa (-0,1%) a měď (-0,7%).

Podnikové zprávy

Jednání Intelu o akvizici Altera

Deník New York Post zveřejnil zprávu, podle které Intel (INTC) obnovil zrušené jednání o nákupu Altera Corporation (ALTR). Potenciální akvizice by mohla dosáhnout hodnoty 13 mld. dolarů.

Dřívější jednání bylo zrušeno v dubnu, když Altera odmítla nabídku 54 dolarů za akcii. Akcie byly v březnu obchodovány kolem 35 dolarů.

Intel i Altera jsou velcí hráči na poli polovodičů, nicméně obě společnosti dominují v odlišných segmentech. Intel dodává čipy osobním počítačům a serverům, zatímco Altera vyrábí programovatelné čipy, které mohou být upravené ve spotřební elektronice, automobilech a jiných oblastech.

Prodejce dámského oblečení Ascena koupí konkurenta Ann za 2,15 mld. dolarů

Ascena Retail Group (ASNA) provozující obchody s dámským oblečením Dressbarn a Lane Bryant odsouhlasila nákup konkurenční Ann (ANN) za 2,15 mld. dolarů. Společnost Ann je majitelem značek LOFT a Ann Taylor a zaměřuje se na cílovou skupinu žen ve věku 20-40 let.

Agentura Reuters v loňském srpnu zveřejnila zprávu, podle které někteří akcionáři požadovali prodej společnosti Ann, která je pod tlakem konkurenčních řetězců.

Ascena oznámila, že nabízí 47 dolarů za akcii formou hotovosti ve výši 37,34 dolaru a výměnou 0,68 akcie Ascena za každou akcii Ann.

Apple koupil start-up poskytující navigační služby

Podle listu New York Times společnost Apple (AAPL) koupila start-up, který poskytuje navigační služby. Jedná se o společnost Coherent Navigation, která by mohla vylepšit navigační služby a technologii map v zařízeních Apple.
U společnosti Apple jsou akvizice menších společností poměrně běžné. Rovněž je běžné, že Apple tyto akvizice nekomentuje.

Nákupem Placebase v roce 2009 Apple signalizoval, že hodlá vyvíjet vlastní navigační systém a vlastní online mapy. Důvodem bylo se zbavit závislosti na Google Maps.

Konkrétní podmínky akvizice nebyly zveřejněny.

Ropný trh

Náklady na pronajmutí největších tankerů na světě se vyšplhaly na nejvyšší úrovně od letošního ledna kvůli rostoucím dodávkám ze Saudské Arábie a Iráku. Pronajmout si tanker přepravující 2 mil. barelů Saudské ropy do Japonska stálo přibližně 81 tisíc dolarů za den podle údajů z 15. května. Pokud srovnáváme tuto část roku, tak se jedná o nejvyšší hodnotu v tomto období od roku 2009.

Saudská Arábie oznámila, že vytěžila v dubnu 10,3 mil. barelů denně, což je rekord alespoň za poslední tři dekády. Export ropy Iráku by tento měsíc mohl vzrůst o 700 tisíc barelů na 3,75 mb/d podle údajů agentury Bloomberg.

Podle některých analytiků se přebytek ropy stále zvyšuje, což je dobré pro firmy, které ropu přepravují. Sezónně by se nyní mělo jednat o nejslabší období v roce z hlediska přepravy ropy, proto vysoké sazby k pronajmutí tankeru jsou neobvyklé.

Čína importovala v dubnu rekordní objem ropy, když Číňané kupovali 7,4 mb/d. Jednalo se tak o 17% růst z března a 3,1% zvýšení oproti prosinci 2014. Nedávno se mluvilo o tom, že by se importy do Číny měly snižovat kvůli naplnění strategických zásobníků. Nicméně podle údajů agentury Bloomberg se zvyšuje počet supertankerů plující do čínských přístavů.

Zajímavý komentář vzešel z Mezinárodní agentury pro energii (IEA) 13. května, že boj o tržní podíl členů kartelu OPEC teprve začal. Podle EIA by se produkce kartelu měla nadále zvyšovat, což snižuje pravděpodobnost snížení produkční kvóty OPEC. 5. června by o produkční kvótě a jiných záležitostech měl kartel jednat.

V současné době výrazně ovlivňuje cenu ropy vývoj dolaru. Pokud dolar oslabuje, tak cena ropy má tendenci růst a naopak. Špatná makrodata z americké ekonomiky jsou tedy faktorem, který působí na cenu ropy směrem nahoru, protože se snižuje pravděpodobnost brzkého zvýšení úrokových sazeb FEDem. Investoři v současné době rovněž sledují i zvýšení geopolitického napětí na Blízkém východě, kde se spekuluje o porušení příměří Saudskou Arábii v Jemenu.

Počet ropných vrtů podle pátečních údajů společnosti Baker Hughes se snížil o 8, přičemž v oblasti Eagle Ford došlo k růstu o 3. Objevují se signály, že by v brzké době mohlo dojít k prvnímu zvýšení počtu ropných vrtů za za víc než 6 měsíců.

Čistá dlouhá pozice hedgeových fondů v týdnu končícím 12. května se snížila o 2,1 % na 262 575 futures kontraktů a opcí. Krátké pozice se snížily o 17 % na 52 973 kontraktů, zatímco dlouhé pozice poklesly na 315 548.

Fio banka, a.s.
Prohlášení

Daniel Marván
Fio banka, a.s.