Denní report - čtvrtek 04.06.2015

ČR: Pražská burza nakonec nepatrně rostla, SRN: Německé akcie navzdory závěrečnému finiši v červeném, USA: Zámořské akcie uzavřely se ztrátou

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Průměrná reálná měsíční mzda (y-y) (1Q): očekávání trhu: 2.6%, předchozí hodnota: 1.8%

09:00 Maloobchodní tržby (y-y) (duben): očekávání trhu: 7.3%, předchozí hodnota: 8.8%

Popis trhu

Pražská burza ve čtvrtek nakonec mírně rostla, i když se většinu dne index PX nacházel v červených číslech. Nakonec PX uzavíral na 1019 bodech a drží tak důležité úrovně technické podpory. Největší aktivita byla ke spatření na akciích ČEZu (280 mil. Kč). Akcie elektrárenské společnosti se obchodovaly pod metou 620 Kč (-0,3%) kvůli výrazně negativnímu sentimentu na německých utilitách. Co naplat, že ČEZ dividenda ještě čeká (na rozdíl od E.ON či RWE). Překvapivé není ani dnešní potvrzení daně uvalené na velké elektrárenské společnosti v Německu kvůli výrobě elektřiny z jaderných zdrojů. Ani druhý nejvíce likvidní titul Komerční banka (140 mil. Kč) nedokázal posilovat. Nakonec KB uzavírala nedaleko 5150 Kč (-0,10%). Erste se při neúčasti Vídně držela poblíž 730 Kč (+0,2%). Objem na CETIN (45 mil. Kč) tentokrát převýšil O2 (29 mil. Kč). Prvně jmenovaný titul posílil na 138 Kč (+3%), ještě více dokázala přidat O2 (+3,75%). Největší růst však zaznamenaly pivovary Lobkowicz, které po informacích o majetkových přesunech ve společnosti (Radil nakupuje podíl od současných většinových vlastníků) poskočily nad 190 Kč (+7,2%).

Podnikové zprávy

Unipetrol

Společná petrochemická marže se meziměsíčně zvýšila ze 771 na 851 EUR/t, což je rekordní úroveň ve sledovaném období od roku 2008. Marže z olefinů se zvýšila z 317 na 397 EUR/t, zatímco marže z polyolefinů zůstala na stejné úrovni 454 EUR/t. Rafinérská marže se snížila z 5,4 na 4,6 USD/barel.

Rekordní petrochemické marže indikují pokračující zlepšování provozních výsledků v tomto segmentu. Rafinérské marže po poklesu zůstávají na výrazně vyšších úrovních než v předchozích dvou letech.

Lobkowicz

Společnost Pivovary Lobkowicz Group (PLG) dnes ve své tiskové zprávě oznámila, že majoritní vlastníci společnosti Palace Capital, a.s. (doposud v PLG vlastní 53,2% podíl) a GO Solar s.r.o. (doposud v PLG vlastní 26,2% podíl) se rozhodly prodat své podíly společnosti Lobkowiczký pivovar, a.s., která je ze 100 % vlastněná generálním ředitelem a předsedou představenstva PLG panem Zdeňkem Radilem.

Dohromady by se tedy měl prodávat 79,4% za celkovou částku 1,9 mld. Kč, což oceňuje celou společnost PLG na cca 2,39 mld. Kč, tedy 204,70 Kč na akcii.

Zprávu hodnotíme jako pozitivní pro vývoj akcie PLG, aktuálně akcie posiluje o 8 % na 194 Kč. To, že se management společnosti PLG v osobě pana Radila rozhodl významně vstoupit do vlastnické struktury PLG hodnotíme jako pozitivní signál a naznačuje to, že management věří v další rozvoj této pivovarnické skupiny.

Transakce ještě není uskutečněna, zatím jsou podepsány smlouvy o prodeji akcií. Prodej je, podle tiskové zprávy, podmíněn splacením celé kupní ceny do konce srpna 2015. Pokud nebude kupní cena zaplacena do této doby, pak transakce bude ukončena a převod akcií se nevypořádá. Pokud k transakci nakonec dojde, společnost Lobkowiczký pivovar, a.s. se stane majoritním akcionářem PLG a zahájí povinnou nabídku odkupu akcií všem stávajícím akcionářům PLG.

Německo

Očekávané události

08:00 Podnikové objednávky (m-m) (duben): očekávání trhu: 0.5%, předchozí hodnota: 0.9%

08:00 Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (duben): očekávání trhu: -0.6%, předchozí hodnota: 1.9%

Popis trhu

Na německé akcie dnes podobně jako na většinu evropských trhů znovu doléhala nervozita spojená s vyjednáváním mezi mezinárodními věřiteli a předluženým Řeckem. Index DAX se dopoledne sesunul až pod hranici 11 200 bodů. Díky závěrečnému finiši se krátce před closem vyhoupl do zelených čísel, korekce v samotném závěru jej však znovu vrátila do negativního teritoria. Index tak uzavřel se ztrátou 0,69% na 11 341 bodech. Nedařilo se zejména energetickému sektoru (RWE -2,9%, EOAN -2,8%), když Evropský soud dnes potvrdil, že daň uvalená na velké elektrárenské společnosti v Německu kvůli výrobě elektřiny z jaderných zdrojů je v souladu s právem. Citelné ztráty utrpěl rovněž Heidelberg Cement (HEI -2,4%). Díky spekulacím o možné fúzi Dish a T-Mobile US naopak posílil Deutsche Telekom (DTE +1,3%). Rostly také akcie Deutsche Boerse (DB1 +1,0%) a Deutsche Bank (DBK +0,2%).

USA

Hlavní zprávy

Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (květen):
aktuální hodnota: -22,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 52,8 %

Produktivita mimo zemědělství (1Q - konečný):
aktuální hodnota: -3,1 %
očekávání trhu: -3,0 %
předchozí hodnota: -1,9 %

Jednotkové náklady na práci (1Q - konečný):
aktuální hodnota: 6,7 %
očekávání trhu: 6,1 %
předchozí hodnota: 5,0 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (30. května):
aktuální hodnota: 276 tis.
očekávání trhu: 278 tis.
předchozí hodnota: 282 tis.; revize: 284 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (23. května):
aktuální hodnota: 2196 tis.
očekávání trhu: 2207 tis.
předchozí hodnota: 2222 tis.; revize: 2226 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (31. května):
aktuální hodnota: 40,5
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 40,9

Změna zásob plynu podle EIA (29. května):
aktuální hodnota: 132
očekávání trhu: 118
předchozí hodnota: 112

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (květen): očekávání trhu: 225 tis., předchozí hodnota: 223 tis.

14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (květen): očekávání trhu: 220 tis., předchozí hodnota: 213 tis.

14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (květen): očekávání trhu: 5 tis., předchozí hodnota: 1 tis.

14:30 Míra nezaměstnanosti (květen): očekávání trhu: 5.4%, předchozí hodnota: 5.4%

14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (květen): očekávání trhu: 0.2%, předchozí hodnota: 0.1%

14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (květen): očekávání trhu: 2.2%, předchozí hodnota: 2.2%

Popis trhu

Americké akcie uzavřely dnešní obchodování s výraznou ztrátou. Do negativního teritoria je odeslala klesající cena ropy a kovů. Hlavní akciové indexy oslabily o 0,8 – 0,9%. Díky již zmiňovanému poklesu komodit se nedařiloí sektoru základních materiálů (-1,3%). Oslabovaly rovněž průmyslové podniky (-1,1%) a energetické firmy (-1,2%). Prodejní náladě nejlépe vzdorovaly utility (-0,2%), zdravotnické společnosti (-0,6%) a spotřebitelský sektor (-0,7%). Na komoditních trzích oslabovala zejména ropa (-2,5%), stříbro (-2,2%) a měď (-1,4%). Rostla naopak pšenice (+2,6%), sója (+1,2%) a kukuřice (+1,3%).

Podnikové zprávy

General Electric

Podle agentury Bloomberg společnost General Electric najala investiční banky, aby pomohly s prodejem aktiv v celkové hodnotě 20 mld. dolarů. Podle neveřejných zdrojů se jedná o aktiva poskytující půjčky v segmentech zdravotní péče, železniční dopravy a franšízové finanční divize.

GE má spolupracovat s bankou JPMorgan Chase na prodeji Healthcare Financial Services za přibližně 10 mld. dolarů. Deutsche Bank má pomoct s prodejem divize poskytující pronájem prostředků železniční dopravy. GE si podle zdrojů Bloombergu najala banku Barclays kvůli prodeji franšízové divize poskytující půjčky.

Prodejem těchto divizí se GE přeorientuje více na průmyslovou produkci.

Divize železniční dopravy půjčuje nákladní vlaky a nabízí půjčky a provozní služby.

T-Mobile US a Dish Network

Wall Street Journal zveřejnil zprávu, podle které společnosti Dish Network a T-Mobile US jednají o možné fúzi. Konkrétní cenové podmínky nejsou podle neveřejných zdrojů zatím vyřešeny. CEO T-Mobile US John Legere by měl být ve vedení fúzované společnosti. Zatímco Charlie Ergen, držitel největšího počtu akcií Dish, by měl být generálním ředitelem nové společnosti.

Na základě zavíracích včerejších cen je tržní kapitalizace T-Mobile a Dish 64 mld. dolarů.

T-Mobile má 57 mil. předplatitelů bezdrátového internetu a tyto uživatelé by pomohly naplnit obchodní model společnosti Dish, která poskytuje přenos videí.

 

Fio banka, a.s.
Prohlášení

Daniel Marván
Fio banka, a.s.