Denní report - pondělí 31.08.2015

ČR: Pražská burza závěrem měsíce posílila, SRN: Německá burza mírně oslabila, RWE (-4,4 %) údajně chystá další škrty, USA: Americké trhy končí v červeném

Pražská burza

Hlavní zprávy

Měnová zásoba M2 (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 6,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 5,8 %

 

Očekávané události

Popis trhu

Pražská burza v pondělí nakonec díky závěrečné aktivitě posílila a šla proti trendu klesajících evropských indexů. Index PX přidal +1,13% na 1024 bodů. Dařilo se především akciím Komerční banky, jež se po počátečním poklesu do blízkosti 5300 Kč vydaly směrem k metě 5500 Kč (+2,2%). Na akciích KB současně protekl nejvyšší objem 440 mil. Kč. Netradičně druhé místo v aktivitě obsadil Pegas (380 mil. Kč), což bylo dáno zařazením titulu do indexu MSCI ČR po závěru dnešního dne. Akcie Pegasu byly přes den volatilní v pásmu 900 - 925 Kč se závěrem v horní části kanálu. Akcie ČEZu se v průběhu seance obchodovaly poblíž 555 Kč, aukce naopak přinesla pokles k 550 Kč (-0,4%). Erste se přes propad k 700 Kč nakonec dokázala vrátit na 714 Kč (+0,9%). Neuvěřitelný desátý růst v řadě se podařil společnosti O2, jež posílila na 233 Kč (+2,6%). Největší kurzový zisk dnes zaznamenala Fortuna, která po nedávných propadech poskočila zpět na dohled 70 Kč (+10,7%). Dařilo se také mediální CETV, která se díky závěru v zámoří obchodovala nad 51 Kč (+3,4%).

Podnikové zprávy

Vienna Insurance Group

Analytici Baader-Helvea zvýšili doporučení pojišťovací skupině Vienna Insurance Group na „buy“ z „hold“ při snížení cílové ceny z 40 EUR (1082 Kč) na 37 EUR (1000 Kč).

Unipetrol

Na základě vývoje marže norské společnosti Neste Oil lze očekávat, že srpnová modelová marže Unipetrolu zůstane na solidních úrovních nad 5 dolary za barel, případně ještě mírně vzroste. Pro českou společnost však bude nyní klíčové především vyčíslení škod po havárii v Litvínově.

 

Dlouhodobý graf ukazuje vývoj rafinérské marže společnosti Neste Oil, která denně zveřejňuje 5denní klouzavý průměr, a rafinérské marže Unipetrolu, zveřejňované na měsíční bázi. Přerušovaná spojnice trendu (polynomická křivka) naznačuje určitou korelaci mezi maržemi norské společnosti Neste a Unipetrolu.

Krátkodobý graf sleduje vývoj marží v posledních 12 měsících. Na základě vývoje marže norské Neste by se dalo očekávat zlepšení i u Unipetrolu, který se však nyní potýká s následky požáru v petrochemické části areálu v Záluží u Litvínova. Následky zasáhly i tamní rafinerii, která benzín a naftu produkuje v omezeném rozsahu. Kralupská rafinerie s menší produkcí oproti Litvínovu běží na plný výkon.

Poznámka: Popisek v grafech se týká měsíce před značkou.

 

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,1 %
předchozí hodnota: -2,3 %

Maloobchodní tržby (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: 1,7 %
předchozí hodnota: 5,1 %

Hlavní zprávy (eurozóna)

CPI odhad (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI jádrový (y-y) (srpen - první, předběžný):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 1,0 %

Očekávané události

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (srpen): očekávání trhu: -4 tis., předchozí hodnota: 9 tis.

09:55 Index nákupních manažerů Markit/BME (srpen - konečný): očekávání trhu: 53,2, předchozí hodnota: 53,2

Očekávané události (eurozóna)

10:00 Index nákupních manažerů Markit (srpen - konečný): očekávání trhu: 52,4, předchozí hodnota: 52,4

11:00 Míra nezaměstnanosti (červenec): očekávání trhu: 11,1 %, předchozí hodnota: 11,1 %

Popis trhu

Index DAX odepsal 0,38 % na 10259,46 b. Na německé burze především v dopoledních hodinách převládal negativní sentiment, v závěru se DAXu podařilo umazat alespoň část ztrát. Nejvýraznější zisky si připsal výrobce mikročipů Infineon Technologies (IFX; +2,11 %) po zvýšení doporučení na „buy“ z „add“ od analytiků Commerzbank (CBK; -1,07 %). Dařilo se také zdravotnické společnosti Fresenius (FRE; +0,73 %). Svůj ranní pokles naopak prohloubily akcie energetické společnosti RWE (RWE; -4,42 %), které uzavřely blízko denních minim. Město Essen, s 3,2% podílem v RWE očekává snížení dividendy na 0,5 až 0,6 EUR na akcii. Konsensus agentury Bloomberg zatím očekává snížení na 0,8 EUR ze současného 1 EUR/akcie. Společnost také podle zdrojů seznámených se situací zvažuje další úspory (ve výši přibližně 400 mil. EUR do roku 2020) ke stávajícím 1,2miliardovým škrtům nákladů konvenčních zdrojů v souvislosti s poklesem cen elektřiny kvůli Energiewende. O něco lépe na tom byly akcie konkurenční energetické společnosti E.ON (EOAN; -1,75 %). Nedařilo se ani akcím Lufthansy (LHA; -1,59 %) a chemička Lanxess (LXS; -1,53 %).

USA

Hlavní zprávy

Chicago index nákupních manažerů (srpen):
aktuální hodnota: 54,4 b.
očekávání trhu: 54,7 b.
předchozí hodnota: 54,7 b.

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (srpen):
aktuální hodnota: -15,8 b.
očekávání trhu: -2,5 b.
předchozí hodnota: -4,6 b.

Očekávané události

15:45 Index nákupních manažerů Markit (srpen - konečný): očekávání trhu: 52,9, předchozí hodnota: 52,9

16:00 Stavební výdaje (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,1 %

16:00 Ekonomický optimismus IBD/TIPP (září): očekávání trhu: 47,1, předchozí hodnota: 46,9

16:00 ISM ve výrobě (srpen): očekávání trhu: 52,5, předchozí hodnota: 52,7

16:00 Cenový index ISM (srpen): očekávání trhu: 39,0, předchozí hodnota: 44,0

Popis trhu

Americké akciové trhy zakončili nejhorší měsíc za poslední tři roky stylově – poklesem. Dnešní obchodování bylo celkem klidné, ale tím více na indexy doléhá obava, že po sérii ucházejících dat o stavu americké ekonomiky a vyjádření vice guvernéra FEDu Fischera se přibližuje zvyšování sazeb. Pravděpodobnost zvýšení již na nejbližším zářijovém zasedání se zvýšila dle obchodníků na 40%. Připomeňme, že FED na posledním zasedání řekl, že zvýší sazby, pokud uvidí pokračující zlepšení na trhu práce a navíc je opodstatněně přesvědčený, že inflace se v dohledné době skutečně přiblíží svému 2% cíli. Mimo tyto obavy dnes do obchodování promlouvala opět raketově rostoucí ropa (CL). Která přidala 7,5%, připisuje 6 dolarů a barel WTI stojí již 48,65 dolarů. Z rostoucí ceny ropy profituje sektor energetický, který jako jediný obchoduje v zelených číslech. Navíc sílu do žil vlévá zpráva, že Warren Buffett se svým holdingem Berkshire Hathaway (BRK.B -1,52%) vlastní akcie za 4,5 mld. dolarů v těžaři ropy ConocoPhillips (COP +4,21%). Nejvíce klesá sektor utilit, kterému dražší ropa logicky spíše škodí.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Tománek
Fio banka, a.s.