Denní report - čtvrtek 15.10.2015

ČR: Pražská burza ani dnes nedokázala posílit, pod tlakem zůstává Čez, SRN: Německé akcie si připsaly solidní zisky, USA:

Pražská burza

Očekávané uádlosti

09:00 Index exportních cen (y-y) (srpen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,7 %

09:00 Index importních cen (y-y) (srpen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,2 %

09:00 Index výrobních cen (m-m) (září): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: -0,8 %

09:00 Index výrobních cen (y-y) (září): očekávání trhu: -3,8 %, předchozí hodnota: -3,7 %

Popis trhu

Po třech ztrátách indexu Stoxx 600 se poprvé v tomto týdnu vydaly západoevropské burzy vzhůru. Zlepšený sentiment se v průběhu seance částečně projevoval i na pražské burze, která si udržovala zhruba 0,5% zisky. Nicméně závěrečná aukce zaznamenala silné výprodeje a index PX tak nakonec oslabil o -0,19% na 964 bodů. Nedařilo se opět akciím Čezu, které zakončily na nejnižší uzavírací úrovni v tomto roce těsně nad 483 Kč (-1,67%) při největším objemu téměř 0,5 mld. Kč. Negativně se u elektrárenské společnosti projevila spekulace z denního tisku (Hospodářské noviny), že odstávka některých bloků v jaderné elektrárně Dukovany se může protáhnout až do konce letošního roku. Technický pokles zaznamenaly akcie Pegasu (755 Kč -2,96%), které se obchodovaly první den bez nároku na dividendu (v přepočtu 31 Kč hrubého). Nejztrátovější emisí dnes byla Fortuna (-3,76%), která bojovala o udržení mety 70 Kč. V kladném teritoriu se udržely finanční emise a to především Erste Bank se ziskem +1,21% na 704 Kč. Komerční banka a Vig si polepšily o +0,35%. Rovněž akcie O2 před pondělními výsledky hospodaření posilovaly a to o 0,87% na 231 Kč.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Očekávané události

Eurozóna:

08:00 Registrace nových aut (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 11,2 %

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (srpen): očekávání trhu: 22,1 mld., předchozí hodnota: 22,4 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (srpen): očekávání trhu: 20,0 mld., předchozí hodnota: 31,4 mld.

11:00 CPI (m-m) (září): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,0 %

11:00 CPI (y-y) (září - konečný): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: -0,1 %

11:00 CPI jádrový (y-y) (září - konečný): očekávání trhu: 0,9 %, předchozí hodnota: 0,9 %

Popis trhu

Německé akcie po dvou dnech poklesu solidně rostly. Vzhůru jim paradoxně pomohly včerejší slabší maloobchodní tržby v USA, které posílily spekulace o odkladu utahování měnové politiky v zámoří. Index DAX si připsal 1,50% a uzavřel na 10 065 bodech. Dařilo se zejména polovodičovému Infineonu (IFX +5,1%), Deutsche Boerse (DB1 +4,6%) a zdravotnické Fresenius (FRE +3,9%). Jižním směrem znovu zamířily tituly, které jsou dlouhodobě v nemilosti: Volkswagen (VOW3 -3,6%) a dvojice energetických firem RWE (RWE -3,5%) a E.On (EOAN -0,7%).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (10. října):
aktuální hodnota: 255 tis.
očekávání trhu: 270 tis.
předchozí hodnota: 263 tis. / revize: 262. tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (3. října):
aktuální hodnota: 2158 tis.
očekávání trhu: 2200 tis.
předchozí hodnota: 2204 tis. / revize: 2208 tis.

Newyorský výrobní index (říjen):
aktuální hodnota: -11,36
očekávání trhu: -8,00
předchozí hodnota: -14,67

CPI (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: -0,1 %

Jádrový CPI (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 %

CPI (y-y) (září):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Jádrový CPI (y-y) (září):
aktuální hodnota: 1,9 %
očekávání trhu: 1,8 %
předchozí hodnota: 1,8 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (9. října):
aktuální hodnota: 7562 tis.
očekávání trhu: 2577 tis.
předchozí hodnota: 3073 tis.

Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (9. října):
aktuální hodnota: 1125 tis.
očekávání trhu: 200 tis.
předchozí hodnota: 98 tis.

Změna zásob benzínu podle EIA (9. října):
aktuální hodnota: -2618 tis.
očekávání trhu: -1250 tis.
předchozí hodnota: 1910 tis.

Změna zásob plynu podle EIA (9. října):
aktuální hodnota: 100 mld. kubických stop
očekávání trhu: 95 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 90 mld. kubických stop

Očekávané události

Popis trhu

Zámořské akcie ve druhé polovině seance dále rozšířily úvodní zisky. Akciím pomohly vzhůru spekulace o odkladu utahování měnové politiky ze strany FEDu, které jsou živeny slabšími makroekonomickými čísly z hlavních světových ekonomik. Zejména finanční sektor povzbudily dobré kvartální výsledky některých společností.

 

Hlavní akciové indexy uzavřely se ziskem 1,3 – 1,8%. Dařilo se již zmiňovanému finančnímu sektoru (+2,3%), zdravotnickým firmám (+2,2%) a energetikám (+1,6%). Díky propadu ropy a zemního plynu se příliš nevedlo sektoru základních materiálů (+0,3%). Slabší výkon dnes předvedl také spotřebitelský sektor (+1,0%) a průmyslové podniky (+1,0%).

 

Finanční společnosti dnes podpořily dobré kvartální výsledky bank KeyCorp (KEY +4,7%) a Citigroup (C +4,4%), které díky nim patřily k nejúspěšnějším titulům indexu S&P 500. Slabé předběžné výsledky za třetí kvartál a nelichotivý výhled na celoroční hospodaření naopak srázil výrobce navigačních systémů Garmin (GRMN -12,7%).

 

Na komoditních trzích převládala červená barva. Zprávy o vysokých zásobách poslaly do hlubin zemní plyn (-2,4%), zatímco ropa obdobné ztráty umazala (+0,4%). Nedařilo se ani zemědělským plodinám (pšenice -1,1%, kukuřice -0,9%, sója -0,6%). Mírně naopak rostla měď (+0,6%) a stříbro (+0,1%).

 

Podnikové zprávy

Citigroup překonala ve 3Q očekávání analytiků díky větší redukci nákladů, než činil pokles výnosů

Investiční banka Citigroup (C) dnes před otevřením trhů oznámila výsledky za 3Q, které překonaly očekávání analytiků. Pozitivně se v hospodaření projevil pokles právních nákladů, na druhé straně klesaly výnosy z obchodování. Nicméně pokles výnosů byl zaznamenán napříč investičním sektorem ve 3Q.

 

Citigroup (C)
	3Q 2015	Konsensus 3Q 2015	3Q 2014
Tržby (mld. USD)	18,496	18,577	19,975
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,31	1,27	1,150

 *průměrný odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg

Čistý zisk ve 3Q meziročně vzrostl o 51 % na 4,29 mld. dolarů (1,35 dolaru na akcii) z 2,84 mld. dolarů (88 centů na akcii), což překonává očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg na úrovni 1,27 dolaru na akcii.

Celkové náklady meziročně klesly o 18 % na 10,7 mld. dolarů, zatímco výnosy se snížily o 7,8 % na 18,5 mld. dolarů.

Objem obchodů při obchodování dluhopisů se u klientů snížil o 10 %, což je více než 5 %, které bylo signalizováno finančním ředitelem Johnem Gerspachem 16. září.

Právní náklady Citigroup se meziročně snížily o 76 % na 376 mil. dolarů.

Upravené výnosy z obchodování dluhopisů se snížily o 16 % na 2,58 mld. dolarů, zatímco výnosy z obchodování akcií vzrostly o 31 % na 996 mil. dolarů.

Goldman Sachs oznámila výsledky za 3Q pod očekávání analytiků

Investiční banka Goldman Sachs (GS) dnes před otevřením trhů oznámila výsledky za 3Q, které byly pod očekávání analytiků. Nepříznivě se na finanční výsledky projevil pokles zobchodovaných objemů.

Goldman Sachs (GS)
	3Q 2015	Konsensus 3Q 2015	3Q 2014
Tržby (mld. USD)	6,86	7,07	8,38
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	2,64	3,00	4,57

 *průměrný odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg

Čistý zisk meziročně klesl o 36 % na 1,43 mld. dolarů (2,90 dolaru na akcii) z 2,24 mld. dolarů (4,57 dolaru na akcii), zatímco analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali zisk na akcii ve výši 3 dolarů.

Tržby klesly pod 7 mld. dolarů, což je poprvé za dva roky. Finanční ředitel Lloyd C. Blankfein prozatím odmítá snižování nákladů, protože věří v opětovné navýšení aktivity klientů při obchodování.
Výnosy z obchodování dluhopisů klesl o 23 %, zatímco u konkurenční banky JPMorgan Chase se jednalo o pokles o 23 % a Bank Of America zaznamenala snížení výnosů o 11 %.
Důvodem proč klesla aktivita klientů je podle finančního ředitele obava o budoucí ekonomický růst.

Kromě poklesu výnosů se zvýšily i náklady. Konkrétně se jedná o právní náklady, které meziročně vzrostly na více než dvojnásobek ve výši 416 mil. dolarů.

Goldman Sachs ve 3Q dosáhla výnosů z obchodování dluhopisů, měn a komodit na úrovni 1,31 mld. dolarů.
Výnosy z obchodování akcií se meziročně zvýšily o 18 % na 1,72 mld. dolarů.

Ve 3Q banka v rámci zpětného odkupu akcií koupila akcie v hodnotě 1,05 mld. dolarů, což je o 245 mil. dolarů více než v předchozím čtvrtletí.

Netflix zaznamenal ve 3Q pomalejší příliv uživatelů v USA, akcie od začátku roku posílily o 125 %

Společnost Netflix, největší poskytovatel streamovaného videa, zveřejnila po včerejším uzavření trhu v USA hospodářské výsledky za 3Q 2015, kterými mírně zaostala za tržními odhady.

Výsledky společnosti Netflix za 3Q 2015
	3Q 2015	Konsensus 3Q 2015*	3Q 2014
Výnosy (mld. USD)	1,74	1,75	1,41
Čistý zisk (mil. USD)	50,77	51,21	78,72
Čistý zisk na akcii (EPS, USD/a)	0,12	0,12	0,18

*průměr z odhadů dle agentury Bloomberg

Počet nových předplatitelů dosáhl v USA za uplynulý kvartál hodnoty 880 tis., což poměrně výrazně zaostalo za průměrným odhadem analytiků oslovených agenturou Bloomberg (1,25 mil.). Mimo USA získala společnost 2,74 mil. nových uživatelů a překonala tak tržní konsensus nastavený na 2,45 mil.

I přes slabší růst americké základny v uplynulém kvartále společnost očekává za letošní rok v USA nárůst předplatitelů o 6 mil. USD.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.