ČR: Pražská burza v úvodu týdne roste, akcie Cme vyskočily o +8%, SRN: Německé akcie těžily z evropské rally, USA: Zámořské trhy uzavřely s výraznými zisky

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index výrobních cen (m-m) (leden): očekávání trhu: -0,4 %, předchozí hodnota: -0,4 %

09:00 Index výrobních cen (y-y) (leden): očekávání trhu: -2,3 %, předchozí hodnota: -2,9 %

Popis trhu

Globální akciové trhy po ziskovém uplynulém týdnu začaly růstem i nový obchodní týden. Pozitivní sentiment pomohl dále výše i pražské burze, která si polepšila o 1,77% na 886 bodů. Tahounem indexu PX se staly rakouské finanční emise, když Erste Bank přidala 3,77% na 688 Kč a Vig posílil o 2,67% na 591 Kč. Rekordním nárůstem uzavřela společnost Cme (60 Kč +8,23%), která dnes ráno reportovala výsledky za 4Q. Ty celkově ničím neoslnily, nicméně zpráva o refinancování části dluhů za výrazně nižší sazby potěšila investory. Se ziskem zakončily i další emise a to O2 +1,31% (247 Kč), Unipetrol +2,3% (168 Kč) a Kofola +1,52% (467 Kč). Za tržním vývojem nadále zaostávají tituly Čez (377 Kč +0,53%) a Komerční banka (4 835 Kč +0,75%). Zatímco index PX od minulého pondělí posílil téměř o 5% tak Čez a Komerční banka za stejné období přidaly shodně pouze 1,3%.

Podnikové zprávy

Mediální skupina CETV oznámila výsledky za 4Q 2015

NWR: odhady hospodaření za 4Q 2015 a výhled na letošní rok

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů v průmyslu Markit/BME (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 50,2
očekávání trhu: 52,0
předchozí hodnota: 52,3

Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor - předběžný):
aktuální hodnota:
očekávání trhu: 54,8
předchozí hodnota: 55,0

Složený index nákupních manažerů Markit/BME (únor - předběžný):
aktuální hodnota:
očekávání trhu: 54,1
předchozí hodnota: 54,5
Eurozóna:

Index nákupních manažerů v průmyslu Markit (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 51,0
očekávání trhu: 52,0
předchozí hodnota: 52,3

Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 53,0
očekávání trhu: 53,4
předchozí hodnota: 53,6

Složený index nákupních manažerů Markit (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 52,7
očekávání trhu: 53,3
předchozí hodnota: 53,6

Očekávané události

08:00 Osobní spotřeba (q-q) (4Q): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,6 %

08:00 Vládní výdaje (q-q) (4Q): očekávání trhu: 1,2 %, předchozí hodnota: 1,3 %

08:00 Kapitálové investice (q-q) (4Q): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: -0,3 %

08:00 Stavební investice (q-q) (4Q): očekávání trhu: 0,8 %, předchozí hodnota: -0,3 %

08:00 Domácí poptávka (q-q) (4Q): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,7 %

08:00 Vývoz (q-q) (4Q): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %

08:00 Dovoz (q-q) (4Q): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 1,1 %

08:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (4Q - konečný): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

08:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (4Q - konečný): očekávání trhu: 1,3 %, předchozí hodnota: 1,3 %

08:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (4Q - konečný): očekávání trhu: 2,1 %, předchozí hodnota: 2,1 %

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (únor): očekávání trhu: 106,8, předchozí hodnota: 107,3

10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (únor): očekávání trhu: 112,0, předchozí hodnota: 112,5

10:00 Index IFO očekávání (únor): očekávání trhu: 101,6, předchozí hodnota: 102,4

Popis trhu

Německé akcie zahájily podobně jako většina evropských trhů nový týden silným růstem. Trhy na Starém kontinentě ovládli těžaři a další s komoditami spojené tituly. Růst je tak tažen tituly, které byly v prvních týdnech letošního roku nejvíce postiženy výprodeji. Index DAX uzavřel se ziskem 1,98% na 9 574 bodech. Dařilo se zejména dvojici energetických firem RWE (RWE +5,6%) a E.Onu (EOAN +5,3%). Nejúspěšnější trojici doplňuje ocelářský ThyssenKrupp (TKA +4,8%). Z nákupní nálady mnoho nevytěžila letecká Lufthansa (LHA -0,5%), výrobce sportovního vybavení Adidas (ADS -0,1%) a výrobce krému Nivea Beiersdorf (BEI +0,9%).

 

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity Chicago Fed (leden):
aktuální hodnota: 0,28
očekávání trhu: -0,05
předchozí hodnota: -0,22; revize: -0,34

Index nákupních manažerů Markit (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 51
očekávání trhu: 52,5
předchozí hodnota: 52,4

Očekávané události

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (m-m) (sezónně očištěno) (prosinec): očekávání trhu: 0,90 %, předchozí hodnota: 0,94 %

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 5,80 %, předchozí hodnota: 5,83 %

16:00 Index spotřebitelské důvěry (únor): očekávání trhu: 97,2, předchozí hodnota: 98,1

16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (únor): očekávání trhu: 2, předchozí hodnota: 2

16:00 Prodeje existujících domů (leden): očekávání trhu: 5,33 mil., předchozí hodnota: 5,46 mil.

16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (leden): očekávání trhu: -2,4 %, předchozí hodnota: 14,7 %

Popis trhu

Zámořské trhy si až do závěrečného gongu podržely zisky, které si hned v úvodu seance připsaly díky silnému růstu těžebních a komoditních titulů. Hlavní akciové indexy posílily o 1,4 – 1,5%. Dařilo se zejména sektorům, kterým prospěl prudký růst ropy a průmyslových kovů: energetikám (+2,2%), průmyslovým podnikům (+1,7%) a sektoru základních materiálů (+1,9%). Z nákupní nálady nedokázaly příliš těžit spotřebitelské firmy (+0,4%), telekomunikace (+0,7%) a utility (+1,1%). Z jednotlivých titulů v rámci indexu SP500 si nejlépe vedl ropný a plynařský Chesapeake Energy (CHK +19,5%), který je podle spekulací tisku horkým kandidátem na převzetí, těžař mědi Freeport-McMoRan (FCX +14,6%) a producent hliníku Alcoa (AA +13,2%). Nedařilo se naopak potravinářskému Syscu (SYY -4,9%), které za 3,1 mld. USD kupuje britský Brakes. Na komoditních trzích vládla již zmiňovaná ropa (+6,2%). Severním směrem ji následovala měď (+1,9%), zemní plyn (+1,4%) nebo kukuřice (+0,8%). Nedařilo se naopak vzácným kovům (zlato -1,5%, stříbro -1,2%).

Podnikové zprávy

Banka HSBC oznámila za 4Q neočekávanou čistou ztrátu

Největší evropská banka HSBC oznámila za 4Q neočekávanou ztrátu před zdaněním ve výši 858 mil. dolarů kvůli nižším výnosům z poskytování úvěrů a vyšším nákladům ze špatných úvěrů. Upravený zisk očištěný o jednorázové položky by před zdaněním činil 1,9 mld. dolarů.

V červnu CEO Stuart Gulliver zveřejnil novou strategii banky založená na vyšších investicích v Asii, odchodu ze zemí s nízkou ziskovostí a snížením pracovních míst o 25 tisíc. Cílem strategie je ušetřit 5 mld. dolarů do konce roku 2017.

Podle analytiků JP Morgan banka představila slabší výsledky ve výnosech v Asii a jednorázovými náklady ze špatných úvěrů v ropném a plynovém sektoru.

Jednorázové náklady ze špatných úvěrů se zvýšily o 32 % na 1,64 mld. dolarů, přičemž za celý rok banka oznámila náklady ve výši 3,7 mld. dolarů, zatímco analytici očekávali 3 mld. dolarů.

Podle HSBC slabší ekonomický růst v Číně nepochybně ovlivní prostředí finančních institucí.

Následující graf ukazuje srovnání vývoje cen akcií HSBC a průměrné  cílové ceny analytiků oslovených agenturou Bloomberg.

Komodity

Uhlí

Čína plánuje zavřít více než 1 000 uhelných dolů v roce 2016

Národní úřad pro energetiku v Číně (NEA) oznámil plán na zavření více než 1 000 uhelných dolů v průběhu letošního roku o celkové kapacitě 60 mil. tun ročně. Jedním z důvodů je snaha bojovat s přebytkem nabídky, která stlačuje ceny uhlí níže.

Čína je největší producent a spotřebitel uhlí na světě. Spotřeba uhlí v Číně v loňském roce klesla kvůli ekonomickému zpomalení a změně energetické politiky, která postupně prosazuje odklon od fosilních paliv kvůli plánu snížit znečištění. Využití kapacity uhelných elektráren bylo loni na nejnižší úrovni od roku 1978.

Podle úřadu je tento cíl součástí většího plánu snížit kapacitu až o 500 mil. tun ročně v průběhu tří až pěti let. V Číně je celkově 10 760 dolů a podle China National Coal Association v souladu s tímto plánem by muselo dojít k zavření až 5 600 dolů s roční kapacitou nižší než 90 tisíc tun. V roce 2014 Čína vytěžila 3,89 mld. tun uhlí.

Čína rovněž přislíbila, že zastaví povolení pro stavbu nových uhelných projektů pro příští tři roky.

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.