Erste Bank: Projekce hospodaření za 1Q 2016
Čisté úrokové výnosy rakouské bankovní skupiny očekáváme za 1Q 2016 meziročně stabilní na úrovni 1 100 mil. EUR. Mezikvartálně by tak při vyšší úvěrové aktivitě (+5 %) a přetrvávajícímu prostředí nízkých úrokových sazeb měly čisté úrokové výnosy banky dosáhnout dle našeho odhadu 2% poklesu.
Čisté poplatkové výnosy Erste Bank očekáváme na úrovni 456 mil. EUR (-1 % r/r). Výnosy z poplatků a provizí budou nadále taženy zejména transakčními poplatky a poplatky ze správy aktiv. Výnosy z obchodování očekáváme na meziročně nižších úrovních. Ostatní provozní výnosy banky by tak dle naší projekce měly dosáhnout cca 110 mil. EUR (-15% r/r). To by na úrovni celkových provozních výnosů rakouské banky mělo znamenat meziroční pokles o cca 1,4 % při úrovni 1 666 mil. EUR.
| Odhad hospodářských výsledků Erste bank za 1Q 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. EUR | 1Q 2016 Odhad Fio | Konsensus 1Q 2016 | Fio banka /1Q 2015 (%) | 1Q 2015 |
| Čisté úrokové výnosy | 1 100 | 1 094 | 0 % | 1 099 |
| Čisté poplatky a provize | 456 | 460 | -1 % | 461 |
| Ostatní výnosy | 110 | 101 | -15 % | 130 |
| Čisté provozní výnosy | 1 666 | 1 654 | -1,4 % | 1 690 |
| Provozní náklady | 985 | 998 | 3,9 % | 948 |
| Provozní zisk | 681 | 656 | -8 % | 742 |
| Náklady rizika | 155 | 146 | -15 % | 183 |
| Čistý zisk | 230 | 219 | 2 % | 226 |
Zdroj: Fio banka, Konsensus (Erste Bank)
Provozní náklady Erste Bank by měly být dle našeho odhadu meziročně vyšší cca o 4 %. Samotný první kvartál 2016 by měl být na nákladové stránce negativně ovlivněn zaúčtováním (v rámci ostatních provozních nákladů) celé bankovní daně v Maďarsku. Provozní zisk Erste Bank před náklady rizik by měl dosáhnout 681 mil. EUR, což by znamenalo jeho meziroční propad o 8 %.
Vzhledem k meziročně nižším nákladům rizika při projektované úrovni 155 mil. EUR. očekáváme meziročně stabilní čistý zisk rakouské banky. Náš odhad reportovaného čistého zisku ve výši 230 mil. EUR se v porovnání s tržním konsensem 219 mil. EUR jeví nepatrně optimističtěji.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Výsledky Royal Caribbean za 1Q překonaly očekávání, společnost rovněž navyšuje výhled
25.04. 17:21 Fio - Pražská burza klesala, Moneta na pražské burze naposledy s dividendou
25.04. 16:59 Fio - Caterpillar spolu s výsledky za 1Q uvedl, že ve 2Q očekává meziročně nižší výnosy
25.04. 16:57 Fio - Altria reportovala za 1Q výsledky v souladu s očekáváním a potvrdila celoroční výhled
25.04. 15:23 Fio - Deutsche Bank v hovoru po výsledcích za 1Q oznámila, že je v pozici diskutovat o zpětném odkupu akci
25.04. 14:27 Fio
