Denní report - čtvrtek 20.10.2016

ČR: Pražská burza přerušila růstovou sérii, SRN: Německé akcie uzavřely po zasedání ECB v plusu, USA: NYSE uzavřela na záporné nule

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza si dnes po růstové šňůře zaslouženě vybrala oddechový čas a za relativně slabší aktivity (630 mil. Kč) oslabila o 0,12% na 921,35b. Dle předpokladů se krátkodobý růst vyčerpal u Monety, která se i přes ranní snahy přiblížit se psychologické metě 90 Kč rychle přesunula do červených čísel při patrném vybíraní rychlých a tučných zisků při intradenním minimu 86,15 Kč. Titul nakonec uzavřel s přijatelnou ztrátou 1,24% na 87,4 Kč za nejvyššího denního objemu 228 mil. Kč. I v dalších dnech můžeme očekávat aktivní obchodování a vyšší volatilitu. I přes opětovné testování 900 Kč hranice nakonec uzavřela v mírných ztrátách i Komerční banka (-0,19%) na 897,80 Kč. Naopak rakouská Erste (+0,77%) následovala růst západních bank v odpolední části seance. Závěr na 760 Kč ji posunul do kladného teritoria letošní bilance, přestože v pobrexitovém období ztrácela od začátku roku 37%! Silný růst v předchozích dnech byl korigován u O2 ČR uzavírající se ztrátou 1,64% na 240 Kč. Nedařilo se ani Fortuně (-0,66%), která se posunula zpět pod 90 Kč hladinu. Podobně ztrácel i ČEZ (-0,59%) končící na 468,10 Kč. Mírně oslabil po neutrálních výsledcích též Unipetrol (-0,27%) se závěrem na 184 Kč. Po rozeběhnutí všech provozů po dlouhých odstávkách tak investoři nyní upírají hlavní pozornost na celkovou výši pojistného plnění, vývoj makro prostředí (marže) a především budoucí dividendy. Přestože společnost se dle slov vedení „chce“ zařadit mezi dividendové společnosti, výplata dividendy v příštím roce je prozatím s otazníkem. Dočkají se investoři představení dlouhodobé dividendové politiky ze strany managementu, jak bylo dříve indikováno?

Podnikové zprávy

ČEZ a Sokolovská uhelná dosáhly shody v otázce dlouhodobých obchodních sporů

Uhelná společnost New world Resources (NWR) oznámila konání mimořádné valné hromady

Společnost Unipetrol zveřejnila výsledky za 3Q 2016

Německo

PPI (m-m) (září):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: -0,1 %

PPI (y-y) (září):
aktuální hodnota: -1,4 %
očekávání trhu: -1,2 %
předchozí hodnota: -1,6 %

Eurozóna:

Hlavní zprávy

Další kroky Evropské centrální banky by mohla napovědět prosincová projekce

Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (srpen):
aktuální hodnota: 29,7 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 21,0 mld.; revize: 27,7 mld.

Běžný účet (bez sezónního očištění) (srpen):
aktuální hodnota: 23,6 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 31,5 mld.; revize: 33,8 mld.

Refinanční sazba ECB (20. října):
aktuální hodnota: 0,000 %
očekávání trhu: 0,000 %
předchozí hodnota: 0,000 %

Depozitní sazba ECB (20. října):
aktuální hodnota: -0,400 %
očekávání trhu: -0,400 %
předchozí hodnota: -0,400 %

Zápůjční sazba ECB (20. října):
aktuální hodnota: 0,250 %
očekávání trhu: 0,250 %
předchozí hodnota: 0,250 %

Očekávané události

Eurozóna:

16:00 Spotřebitelská důvěra (říjen - první, předběžný): očekávání trhu: -8.0, předchozí hodnota: -8.2

Popis trhu

Index DAX uzavřel s 0,52% ziskem na 10701,39 b. Index DAX otevřel mírně v plusu a až do tiskové konference Maria Draghiho se téměř nehýbal. Prvotní reakce evropských trhů na ECB byla záporná – akciové indexy klesly, výnosy 10letých německých dluhopisů vzrostly až na 0,07 % a euro posilovalo až o 0,6 %. To by naznačovalo, že trh reagoval na první titulky, které informovaly o tom, že ECB dnes nediskutovala úpravy a prodloužení QE. Ze slov Maria Draghiho však spíše vyplynulo, že je zřejmě příliš brzy na to, aby ECB o něčem takovém diskutovala a že jasnější obraz přinese až prosincová ekonomická projekce z její dílny. Euro vůči aktuálně oslabuje o 0,4 %, výnosy desetiletých německých bondů klesly na 0,03 % a evropské akcie uzavřely výše. Ze sektorů se nejvíce dařilo evropským bankám. Deutsche Bank (DBK), u které se objevily spekulace magazínu Manager o údajném zájmu čínského investora o podíl, si připsala 3,8 %, Commerzbank (CBK) uzavřela s 2% ziskem. Dařilo se také realitnímu sektoru, ve Frankfurtu tedy Vonovii (VNA; +1,8 %). Největší zisk si však připsala Lufthansa (LHA; +7,9 %) po zvýšeném výhledu celoročního zisku. Nedařilo se titulům ProSieben (PSM; -1,4 %) a HeidelbergCement (HEI; -1,1 %).

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. října):
aktuální hodnota: 260 tis.
očekávání trhu: 250 tis.
předchozí hodnota: 246 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (8. října):
aktuální hodnota: 2057 tis.
očekávání trhu: 2053 tis.
předchozí hodnota: 2046 tis.

Index výrobní aktivity filadelfského FEDu (říjen):
aktuální hodnota:
očekávání trhu: 5,0
předchozí hodnota: 12,8

Bloomberg index ekonomických očekávání (říjen):
aktuální hodnota: 45,0
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 41,5

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (16. října):
aktuální hodnota: 41,3
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 42,1

Prodeje existujících domů (září):
aktuální hodnota: 5,47 mil.
očekávání trhu: 5,35 mil.
předchozí hodnota: 5,33 mil.; revize: 5,30 mil.

Prodeje existujících domů (m-m) (září):
aktuální hodnota: 3,2 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: -0,9 %; revize: -1,5 %

Index předstihových ukazatelů (září):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: -0,2 %

Změna zásob plynu podle EIA (14. října):
aktuální hodnota: 77
očekávání trhu: 73
předchozí hodnota: 79

Očekávané události

Popis trhu

Zatímco evropské trhy ve čtvrtek zpracovávaly výsledky zasedání ECB, Amerikou hýbaly korporátní výsledky, které stojí za nejvýraznějšími pohyby na trhu. Akciový index S&P 500 jako celek mírně oslabil. Daří se zdravotnictví (+0,5 %) a finančnímu sektor uzavřel na nule, poměrně výrazné ztráty zaznamenaly telekomunikace (-2 %). Z makrodat stojí za zmínku prodeje již existujících domů, které v září zaznamenaly oživení, za celý 3Q však klesly, což podle ekonomů Bloombergu bude mít negativní vliv na růst HDP. Navzdory slabému 3Q však fundamenty budou podporovat solidní poptávku v dalších několika kvartálech.

Devět procent si připsaly akcie finanční společnosti American Express (AXP) po překonání odhadů analytiků a zvýšení celoročního výhledu. Zisk na akcii očištěný o náklady na restruktualizaci dosáhl 1,24 USD, analytici projektovali jen 0,96 USD. Za celý rok 2016 nyní AmEx předpokládá zisk na akcii v rozmezí 5,65 až 5,75 USD (dříve 5,4 až 5,7 USD), v roce 2017 potom stejných 5,6 USD. Dařilo se také výrobci nástrojů Snap-On (SNA; +6,7 %), který ve 3Q dosáhl očištěného zisku na akcii ve výši 2,22 USD při očekávání 2,15 USD. Výnosy dosáhly 834,1 mil. USD při očekávání 847,9 mil. USD. Výrobce hraček Mattel (MAT; +6 %) v úterýpo uzavření trhů představil očištěný zisk 70 centů při očekávání 71 centů a tržby ve výši 1,8 mld. USD při očekávání 1,78 mld. USD. Dařilo se především ikonické Barbie, jejíž tržby po očištění o vliv FX vzrostly 17 %. Také výsledky společnosti eBay (EBAY) překonaly očekávání. Investory však zklamal výhled, akcie proto odepsaly 11 %.

Podnikové zprávy

Provozovatel internetové aukce eBay oznámil výsledky za 3Q 2016, které překonaly očekávání

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Vojtěch Cinert
Fio banka, a.s.