Denní report - středa 23.11.2016

ČR: Pražská burza mírně korigovala včerejší růst, SRN: Frankfurtské burze i nadále chybí jasný směr, USA: S&P a Dow Jones další rekord

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (listopad): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 14,3

09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (listopad): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 12,8

09:00 Index spotřebitelské důvěry (listopad): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 6,5

Popis trhu

Pražská burza sice ráno otevírala do kladného teritoria, nicméně se zhoršující se náladou na západoevropských trzích úvodní zisky neudržela. Index PX nakonec oslabil o -0,40% na 888 bodů. Čez částečně korigoval včerejší silný nárůst a oslabil o -0,63% na 427 Kč, když při denních maximech na 435 Kč posiloval o 1,33%. Nedařilo se ani rakouským finančním emisím. Erste Bank oslabila o -0,66% na 717 Kč a Vig zakončil slabší o -1,16% na 536 Kč. Ještě více ztratila Komerční banka a to -1,73% na 840 Kč po snížení cílové ceny od Morgan Stanley na 788 Kč z 887 Kč. Se ztrátou uzavřela i Kofola (-0,75%). Naopak včerejší pokles korigovaly akcie O2 (+2,29% 236 Kč). S přírůstkem uzavřela i Moneta Money Bank (+0,73%) a Fortuna (+0,86%).

Podnikové zprávy

Morgan Stanley snižuje cílovou cenu Komerční bance na 788 Kč

Bevilacqua ze správní rady Stock Spirits Group koupil akcie za 30 tis. liber

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů Markit/BME (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 54,4 b.
očekávání trhu: 54,8 b.
předchozí hodnota: 55,0 b.

Index nákupních manažerů ve službách Markit (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 55,0 b.
očekávání trhu: 54,0 b.
předchozí hodnota: 54,2 b.

Složený index nákupních manažerů Markit/BME (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 54,9 b,
očekávání trhu: 55,0 b.
předchozí hodnota: 55,1 b.

Hlavní zprávy (eurozóna)

Index nákupních manažerů Markit (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 53,7 b.
očekávání trhu: 53,3 b.
předchozí hodnota: 53,5 b.

Index nákupních manažerů ve službách Markit (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 54,1 b.
očekávání trhu: 52,9 b.
předchozí hodnota: 52,8 b.

Složený index nákupních manažerů Markit (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 54,1 b.
očekávání trhu: 53,3 b.
předchozí hodnota: 53,3 b.

Očekávané události

08:00 Osobní spotřeba (q-q) (3Q): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %

08:00 Vládní výdaje (q-q) (3Q): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,6 %

08:00 Kapitálové investice (q-q) (3Q): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: -1,5 %

08:00 Stavební investice (q-q) (3Q): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: -1,6 %

08:00 Domácí poptávka (q-q) (3Q): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: -0,2 %

08:00 Vývoz (q-q) (3Q): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: 1,2 %

08:00 Dovoz (q-q) (3Q): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: -0,1 %

08:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - konečný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

08:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (3Q - konečný): očekávání trhu: 1,7 %, předchozí hodnota: 1,7 %

08:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (3Q - konečný): očekávání trhu: 1,5 %, předchozí hodnota: 1,5 %

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (listopad): očekávání trhu: 110,5, předchozí hodnota: 110,5

10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (listopad): očekávání trhu: 115,0, předchozí hodnota: 115,0

10:00 Index IFO očekávání (listopad): očekávání trhu: 106,0, předchozí hodnota: 106,1

13:00 Spotřebitelská důvěra GfK (prosinec): očekávání trhu: 9,7, předchozí hodnota: 9,7

Popis trhu

Index DAX odepsal 0,48 % na 10662,44 b. DAX se v posledních dnech drží v poměrně úzkém pásmu, které neopustil ani dnes. Podobný vývoj zaznamenává i celoevropský index Stoxx 600. Největší zisky si připsaly akcie výrobce mikročipů Infineon Technologies (IFX; +2,4 %) po výsledcích, ačkoliv společnost zklamala výhledem tržeb. Analytici však pozitivně kvitovali zvýšený střednědobý výhled provozní marže. Dařílo se také Volkswagenu (VOW3; +2 %) a výrobci průmyslových plynů Linde (+1,2 %). Naopak Continental (CON; -2,2 %), Commerzbank (CBK; -1,7 %) a automobilce Daimler (DAI; -1,6 %). Zítra reportuje ThyssenKrupp (+0,8 %).

Podnikové zprávy

Výrobce polovodičů Infineon Technologies představil výsledky za 4Q a zvýšil střednědobý výhled marže

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (18. listopadu):
aktuální hodnota: 5,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -9,2 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (říjen - předběžný):
aktuální hodnota: 4,8 %
očekávání trhu: 1,7 %
předchozí hodnota: -0,3 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (říjen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: -1,3 % / revize: -1,4 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (19. listopadu):
aktuální hodnota: 251 tis.
očekávání trhu: 250 tis.
předchozí hodnota: 235 tis. / revize: 233 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12. listopadu):
aktuální hodnota: 2043 tis.
očekávání trhu: 2008 tis.
předchozí hodnota: 1977 tis.

Index cen domů FHFA (m-m) (září):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (20. listopadu):
aktuální hodnota: 44,8 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 45,4 b.

Index nákupních manažerů Markit (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 53,9 b.
očekávání trhu: 53,5 b.
předchozí hodnota: 53,4 b.

Prodeje nových domů (říjen):
aktuální hodnota: 563 tis.
očekávání trhu: 590 tis.
předchozí hodnota: 593 tis. / revize: 574 tis.

Prodeje nových domů (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: -1,9 %
očekávání trhu: -0,5 %
předchozí hodnota: 3,1 % / revize: 1,2 %

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 93,8 b.
očekávání trhu: 91,6 b.
předchozí hodnota: 91,6 b.

Změna zásob surové ropy podle EIA (18. listopadu):
aktuální hodnota: -1255 tis.
očekávání trhu: 1000 tis.
předchozí hodnota: 5274 tis.

Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (18. listopadu):
aktuální hodnota: -87 tis.
očekávání trhu: 300 tis.
předchozí hodnota: 691 tis.
Změna zásob benzínu podle EIA ():
aktuální hodnota: 2317 tis.
očekávání trhu: 900 tis.
předchozí hodnota: 746 tis.
Změna zásob destilátů podle EIA (18. listopadu):
aktuální hodnota: 327 tis.
očekávání trhu: -1000 tis.
předchozí hodnota: 310 tis.

Popis trhu

Po včerejším zdolání historických milníků si americké akcie i dnes připsaly nové rekordy. Zlepšení však bylo spíše kosmetického charakteru. V programu makrodat dnes byly důležité informace pro některé dílčí sektory americké ekonomiky. Stavebnictví a realitám neprospěly horší než očekávané údaje o prodejích nebo cenách domů. Naopak pozitivní nálada se držela průmyslu a tradičních odvětví díky zvolení Donalda Trumpa prezidentem. Maloobchodu pomohla čísla o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby. Důležitou informací dnes byly zápisky z posledního jednání FEDu, které ukázaly, že většina členů je pro co nejdřívější zvýšení sazeb. Pravděpodobnost zvýšení na prosincovém zasedání je tak téměř stoprocentní. 

V posledních dnech si analytici a komentátoři více všímají rozevírajících se nůžek mezi evropskými a americkými trhy. Zatímco americké indexy jsou na historických maximech. Evropské protějšky se potácejí na 4 letých minimech. Evropa není v kurzu kvůli svým politickým otázkám a stagnující ekonomice. A považme, že ECB ještě stále pumpuje peníze do finančích trhů, zatímco americká centrální banka s tím skoncovala již předloni. Rok 2016 nebude z hlediska evropských obchodníků hodnocen dobře a bude nejhorší od krize 2011. Nabízí se otázka, jestli ve skutečnosti krize nikdy neskončila a nejde o rozvleklý proces úpadku evropského finančního systému v čele s projektem eura.

Vrátímel-li se k americkým společnostem, vídme několik zajímavých pohybů. Velmi dobře si dnes vedly akcie výrobce zemědělské techniky John Deere, který překvapil výhledem zisku pro rok 2017. Změdělství se potýká s problémy a tak je zlepšený výhled velkým překvapením. Zpráva pomohla i konkurentovi Caterpillar Co. (CAT +2,68%). Půdu pod nohama stále více nachází zástupce tradičního odvětví těžařů komodit Freeport-McMoRan, který rostl nejvíce za poslední rok a tento měsíc již připsal 60%. Akcie těží z rostoucích cen komodit, především měďi. V problémech dnes najdeme akcie farmakologického giganta Eli Lilly, který oznámil, že nový lék na Alzheimerovu chorobu Solanezumab nepodal ve finální fázi testování očekávané výsledky.

Na měnovém trhu pozorujeme další posilování dolaru na úkor eura. Aktuální kurz se blíží mětě 1,05.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Tománek
Fio banka, a.s.