Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Čtvrtek 4.3.2021 3:27
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»KB: Projekce hospodaření za Q1-2017

Zpravodajství

KB: Projekce hospodaření za Q1-2017

03.05.2017 11:36:00 | Fio banka
Komerční banka zveřejní výsledky svého hospodaření za 1Q 2017 ve čtvrtek 4. 5. 2017 v 7:00 hod. Konferenční hovor pro analytiky a investory se uskuteční ve stejný den od 14:00 středoevropského času. Očekáváme, že Komerční banka vykáže meziroční pokles očištěného zisku (bez zahrnutí jednorázového výnosu z prodeje nemovitosti) o 7 % ve výši 2,7 mld. Kč.

Za první čtvrtletí letošního roku zaznamenaly celkové provozní výnosy Komerční banky dle našeho odhadu cca 0,5% meziroční nárůst na 7 729 mil. Kč. Čistý úrokový výnos za Q1/17 očekáváme meziročně stabilní ve výši 5,22 mld. Kč (-0,3 % r/r). Stejně jako v předchozích čtvrtletích předpokládáme, že vyšší obchodní objemy banky dokázaly vykompenzovat negativní dopad mírně klesající čisté úrokové marže.

Meziroční propad poplatkových výnosů banky o 3% na 1,65 mld. Kč očekáváme zejména z titulu dekonsolidace dceřiné společnosti Cataps  (akceptace plateb kreditními a debetními kartami) ke konci 3Q/16. Společnost se podílela cca 4 % na poplatkových výnosech banky.

Domníváme se, že i v prvním čtvrtletí letošního roku těžila KB z blížícího se konce kurzového závazku ČNB, který se projevil silnou poptávkou korporátní klientely KB po produktech měnového i úrokového zajištění. Výnosy z finančních operací za 1Q/17 očekáváme meziročně silnější o 13 % na úrovni 830 mil. Kč.

Celkové provozní náklady KB dosáhly v prvním čtvrtletí letošního roku dle naší projekce 3 960 mil. Kč. Jejich 2% meziroční růst očekáváme zejména z titulu vyšších personálních nákladů (náš odhad 1,76 mld. Kč; +4 % r/r). V rámci provozních nákladů vykáže KB celoroční odhadované náklady na příspěvky do Fondu pojištění vkladů a Fondu pro řešení krize.

Náklady na riziko by se měly dle managementu společnosti pro rok 2017 nacházet stejně jako v minulém roce v intervalu 30 – 40 b.b. průměrného úvěrového portfolia. Za uplynulé čtvrtletí očekáváme hodnoty rizikových nákladů blíže dolní hranici indikovaného pásma. Za Q1/17 projektujeme náklady na riziko ve výši 410 mil. Kč, což by představovalo v meziročním srovnání jejich 82% nárůst.

V rámci naší projekce očekáváme, že Komerční banka vykáže očištěný čistý zisk náležející akcionářům ve výši 2,7 mld. Kč. Vůči hodnotám vykázaných bankou před rokem by to představovalo cca 7% meziroční pokles. Náš odhad čtvrtletních výsledků KB nezahrnuje jednorázový výnos z prodeje nemovitosti KB v ulici Na Příkopě. Podle spekulací tuzemských médií dosáhl výnos až 1,5 mld. Kč, nicméně představitelé banky odmítli výši transakce komentovat a pro nás je hodnota transakce obtížně predikovatelná.

Odhad hospodářských výsledků Komerční banky za Q1 2017
v mil. Kč1Q 2017 Odhad FioKonsensus 1Q 2017Fio /1Q 2016 (%)1Q 2016
Čisté úrokové výnosy 5 220 5 226 -0,3 %  5 234
Poplatky a provize
1 649 1 615 -3 %  1 700
Ostatní výnosy 860 882 +13 %  761
Čisté provozní výnosy 7 729 7 723  +0,5 % 7 694
Provozní náklady (3 960) (3 585) +2,1 %  (3 879)
Provozní zisk 3 769 4 138 -1,2 %  3 815
Náklady na riziko (410) (386) +82 %  (225)
Čistý zisk

2 700

3 045 -6,7 %  2 894


Michal Křikava, Fio banka, a.s.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

PVT1,38+10,40
BVB153,00+6,25
PILLE1 170,00+5,41
PKN352,30+1,97
STOCK80,90+1,63

Zajímavé poklesy

AVAST138,45-4,32
EOAN220,00-2,78
RWE799,00-2,32
CEZ520,00-1,70
CZGCE372,00-1,59

Kurzovní lístek

EURstejne26,1400,00
HUFstejne7,1870,00
JPYnahoru20,297+0,15
PLNnahoru5,766+0,05
USDnahoru21,688+0,20

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obr?zek

PXdolu-1,261 056,0503.03.21
RMdolu-0,02519,0503.03.21
DJIAdolu-0,3931 270,0903.03.21
NASDAQdolu-2,7012 997,7504.03.21
SP500dolu-1,313 819,7203.03.21
DAXnahoru+0,2914 080,0303.03.21


Odborné články

Ekonomika ?T24.cz