Denní report - úterý 05.12.2017

ČR: Pražská burza ztratila včerejší zisky, nedařilo se Erste Bank a Komerční bance, SRN: Německý DAX uzavřel na kladné nule, USA: Americké indexy uzavřely v červeném

Pražská burza

Hlavní zprávy

Viceguvernér ČNB M. Hampl dnes na konferenci v Praze hovořil také o sazbě proticyklické rezervy

Očekávané události

09:00 Maloobchodní tržby (y-y) (říjen): očekávání trhu: 7,4 %, předchozí hodnota: 3,6 %

09:00 Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (říjen): očekávání trhu: 7,7 %, předchozí hodnota: 6,2 %

Popis trhu

Pražská burza zcela umazala včerejší zisky a dokonce zakončila níže než na začátku týdne, když měřeno indexem PX klesla o -0,61% na 1 060 bodů. V Evropě patřil k nejslabším finanční sektor, což se projevilo taktéž na ocenění Erste Bank, která odepsala -1,49% na 923 Kč. Negativně se na rakouské bankovní emisi zřejmě podepsalo i snížené doporučení od Morgan Stanley. Nedařilo se ani Komerční bance, která při nejvyšším denním objemu 103 mil. Kč, klesla zpět pod 900 Kč na závěrečných 898 Kč (-1,69%), čímž odevzdala pondělní přírůstek. Výběr letošních zisků probíhá na Unipetrolu (370 Kč -1,07%) a v záporném teritoriu zakončil i Pegas (815 Kč -0,71%). Nepatrné ztráty zaznamenaly akcie O2 (-0,15%) a pojišťovny Vig (-0,17%). Naopak Čez si lehce polepšil a to o +0,22% (491 Kč), podobně i Moneta Money Bank (+0,19%). Výrazněji stouply méně likvidní emise, Fortuna o +1,05% na 174 Kč a Kofola o 1,1% se závěrem těsně pod 420 Kč.

Podnikové zprávy

Analytici Morgan Stanley snížili doporučení pro Erste, evropské banky podle nich čeká „vlažný" rok

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách Markit (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 54,3 b.
očekávání trhu: 54,9 b.
předchozí hodnota: 54,9 b.

Složený index nákupních manažerů Markit/BME (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 57,3 b.
očekávání trhu: 57,6 b.
předchozí hodnota: 57,6 b.

Hlavní zprávy (eurozóna)

Index nákupních manažerů ve službách Markit (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 56,2 b.
očekávání trhu: 56,2 b.
předchozí hodnota: 56,2 b.

Složený index nákupních manažerů Markit (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 57,5 b.
očekávání trhu: 57,5 b.
předchozí hodnota: 57,5 b.

Maloobchodní tržby (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: -1,1 %
očekávání trhu: -0,7 %
předchozí hodnota: 0,7 % / revize: 0,8 %

Maloobchodní tržby (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 3,7 % / revize: 4,0 %

Očekávané události

08:00 Podnikové objednávky (m-m) (říjen): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: 1,0 %

08:00 Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (říjen): očekávání trhu: 7,0 %, předchozí hodnota: 9,5 %

Popis trhu

Německý DAX se v úterní seanci po většinu času obchodoval v červených číslech, nakonec však po závěrečném posilování uzavřel na kladné nule, konkrétně silnější o nepatrných 0,08 %. Indexu pomáhaly zisky společností Vonovia (VNA; +2,3 %) a Infineon (IFX; +2,0 %). Posilovaly i Deutsche Boerse (DB; +1,8 %), Fresenius (FRE; +1,8 %) a o něco mírněji také energetika RWE (RWE; +1,3 %). Naopak v červeném se obchodovaly banky, které táhly dolů klesající výnosy německých bundů. Deutsche Bank klesala výrazněji (-1,2 %). Oslabovala také automobilka Volkswagen (VOW3; -1,5 %), či firmy ThyssenKrupp (TKA; -1,3 %) a Bayer (BAYN; -1,2 %). V červeném skončila i společnost Siemens (SIE; -1,1 %), které dnes Barclays snížila doporučení na underweight z předchozího equal - weight s cílovou cenou na 110 eur za akcii (předchozí 125 eur).

Podnikové zprávy

BMW je podezříváno z manipulací s emisemi

USA

Hlavní zprávy

Goldman Sachs zvýšila cílovou cenu ropy pro rok 2018

Obchodní bilance (říjen):
aktuální hodnota: -$48,7 mld.
očekávání trhu: -$47,5 mld.
předchozí hodnota: -$43,5 mld. / revize $44,9 mld.

Index nákupních manažerů ve službách Markit (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 54,5
očekávání trhu: 55,2
předchozí hodnota: 54,7

Složený index nákupních manažerů Markit (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 54,5
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 54,6

ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor - kompositní (listopad):
aktuální hodnota: 57,4
očekávání trhu: 59,0
předchozí hodnota: 60,1

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (1. prosince): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -3,1 %

14:15 Změna zaměstnanosti ADP (listopad): očekávání trhu: 190 tis., předchozí hodnota: 235 tis.

14:30 Produktivita mimo zemědělství (3Q - konečný): očekávání trhu: 3,3 %, předchozí hodnota: 3,0 %

14:30 Jednotkové náklady na práci (3Q - konečný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,5 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (1. prosince): očekávání trhu: -2323 tis., předchozí hodnota: -3429 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (1. prosince): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -2914 tis.

16:30 Změna zásob benzínu podle EIA (1. prosince): očekávání trhu: 2378 tis., předchozí hodnota: 3627 tis.

16:30 Změna zásob destilátů podle EIA (1. prosince): očekávání trhu: 1050 tis., předchozí hodnota: 2747 tis.

Popis trhu

Zámořské trhy se v závěru seance posunuly na nižší úrovně a hlavní indexy tak uzavřely v záporném teritoriu v čele s tradičním indexem DJIA, který ze včerejšího rekordu oslabil bezmála o 0,5%. Širší index S&P500 končil slabší o téměř 0,4%, relativně nejlépe se pak po včerejším propadu dařilo technologiím, když Nasdaq ztratil necelé 0,2%. Sektor informačních technologií zůstal v rámci S&P500 jediný v kladných hodnotách se ziskem 0,2%, naopak defenzivní – dividendové – segmenty utrpěly citelné ztráty – telekomunikace ztratily 1,8%, utility pak oslabily o 1,2%.

Na trzích jsou v poslední době více patrné sektorové rotace, nicméně na pozadí dlouhodobě trvající strategie „buy the dip“ ze strany investorů. Technologie po významném růstu v tomto roce se opakovaně ocitají pod korekční „palbou“, naposledy v návaznosti na progres při projednávání daňové reformy v zámoří, přesunující fokus trhu na sektory s největšími pozitivními dopady (telekomy, utility, průmysl, banky…) v souvislosti s plánovaným snížením korporátní daně. Korekční tlaky ale měly doposud v letošním roce vždy jepičí charakter a i přes pravděpodobnou pokračující sektorovou volatilitu během prosince indexy téměř s jistotou vykážou nejlepší roční výkonnost za poslední 4 roky.

Rušněji dnes bylo i na měnovém trhu, když dolar vůči euru během dne výrazněji zpevňoval s testováním hladiny 1,18 EUR/USD (2 týdenní maximum) a se závěrem na 1,1827 EUR/USD, na což negativně reagovaly drahé kovy – zlato oslabilo bezmála o 1% na 1265 USD/oz, stříbro kleslo dokonce o 1,3% k blízkosti hladiny 16 USD/oz. Před zítřejším reportem o stavu zásob mírně zpevnila ropa (+0,1%) 57,5 USD/b, naopak zemní plyn citelně propadl (-2,4%) na úroveň 2,915 USD/mmbtu.

Mezi jednotlivými společnostmi indexu S&P500 největší pohyb zaznamenala elektrárenská spol. Edison (EIX -13%) v návaznosti na zprávy o rozsáhlých požárech v jižní Kalifornii, kde společnost působí. Nedařilo se ani výrobci hraček Mattel (MAT -5,3%) pokračující v mazání tučných zisků po předchozích zprávách o možném spojení gigantů Mattel a Hasbro, které ale Mattel odmítl. Po analytickém downgradu pak o více než 5% ztratil i prodejce sportovní obuvi Foot Locker (FL). Nutno podotknout po předchozím 50% růstu v souvislosti s představením solidních Q3 výsledků. Pomyslně nejlepší výsledek naopak vykázaly akcie předního dodavatele elektroniky do aut Delphi Technologies (DLPH) po vyčlenění entity ze spol. Delphi Automotive, která se nově obchoduje pod jménem Aptiv s tickerem APTV. Růstovou korekcí prošel i výrobce pamětí Micron Technology (MU +3,3%), když akcie v předchozích 5 seancích ztratily 20% své hodnoty.

Podnikové zprávy

Mastercard oznámil navýšení kvartální dividendy a nové kolo zpětného odkupu akcií za 4 mld. USD

František Mašek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

František Mašek
Fio banka, a.s.