Denní report - středa 28.02.2018

ČR: Pražská burza navýšila včerejší zisky, Erste Bank po výsledcích +5%, SRN: Německo s mírnou ztrátou, Bayer po výsledcích -2 %, USA:Index Dow Jones uzavírá korekcí.

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index výrobních cen (m-m) (leden):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,3 %

Index výrobních cen (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Měnová zásoba M2 (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 7,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 9,3 %

Očekávané události

09:30 HSBC Index nákupních manažerů ve výrobě PMI (únor): očekávání trhu: 59,0, předchozí hodnota: 59,8

14:00 Bilance státního rozpočtu (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 26,5 mld.

Popis trhu

Pražská burza rozšířila včerejší zisky a měřeno indexem PX posílila o dalších 0,84% na 1 120 bodů. Tahounem se stala jednoznačně Erste Bank, která po dnešním výsledkovém reportu posílila o 5,15% na 1 051 Kč. Investoři pozitivně přijali především výhled, jenž byl ještě umocněn při konferenčním hovoru. Rakouská bankovní emise zaznamenala rovněž nejvyšší zobchodovaný objem a to 428 mil. Kč. Dařilo se i akciím Fortuny, když se posunuly na nové historické maximum 186 Kč (+2,76%). V kladném teritoriu zakončil taktéž Pegas (920 Kč +2%), Philip Morris (19 920 Kč +0,71%) a Vig (695 Kč +1,53%). Naopak ztrácel Čez po sníženém doporučení a cílové ceny od Morgan Stanley z 590 Kč na 470 Kč. Elektrárenská emise nakonec odepsala -0,98% na 505 Kč při druhém nejvyšším denním objemu 340 mil. Kč. Nedařilo se ani tuzemským bankám, Moneta Money Bank poklesla o -0,71% k 84 Kč a Komerční banka odevzdala -0,38% na 926 Kč. Celkový zobchodovaný objem na burze přesáhl 1,2 mld. Kč, což je výrazně nadprůměrná hodnota.

Podnikové zprávy

Erste Group: Výsledky hospodaření za 4Q/2017

Morgan Stanley snížila doporučení pro ČEZ na underweight, cílová cena 470 Kč

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (březen):
aktuální hodnota: 10,8
očekávání trhu: 10,9
předchozí hodnota: 11,0

Změna počtu nezaměstnaných (únor):
aktuální hodnota: -22 tis.
očekávání trhu: -15 tis.
předchozí hodnota: -25 tis.

Hlavní zprávy (eurozóna)

CPI jádrový (y-y) (únor - první, předběžný):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: 1,0 %

CPI odhad (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 1,2 %
očekávání trhu: 1,2 %
předchozí hodnota: 1,3 %

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů Markit/BME (únor - konečný): očekávání trhu: 60,3, předchozí hodnota: 60,3

Očekávané události (eurozóna)

10:00 Index nákupních manažerů Markit (únor - konečný): očekávání trhu: 58,5, předchozí hodnota: 58,5

11:00 Míra nezaměstnanosti (leden): očekávání trhu: 8,6 %, předchozí hodnota: 8,7 %

Popis trhu

Index DAX odepsal 0,44 % na 12435,85 b. Německé akcie otevřely s mírnou ztrátou, kterou se jim dopoledne podařilo vymazat. Po otevření v Americe však začal index S&P 500 odevzdávat úvodní zisky a spolu s ním se dolu svezl i německý DAX, který tak uzavřel o 0,4 % níže. Přes procento si připsaly pouze akcie Lufthansy (LHA; +1,4 %). Nejhorší výkon v Evropě podaly utility, což odráží i Německo, kde se nedařilo E.ONu (EOAN; -2,4 %). O dvě procenta níže uzavřel také Bayer (BAYN), který dnes reportoval výsledky za rok 2017. Tržby dosáhly 35,02 mld. EUR (očekávání: 35,3 mld. EUR), očištěná EBITDA 9,29 mld. EUR (očekávání: 9,33 mld. EUR). Společnost uvedla, že v roce 2018 očekává tržby, očištěnou ebitdu i zisk na podobných úrovních jako v roce 2017. K dokončení převzetí amerického Monsanta by mělo dojít během 2Q.

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (23. února):
aktuální hodnota: 2,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -6,6 %

Osobní spotřeba (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 3,8 %
očekávání trhu: 3,6 %
předchozí hodnota: 3,8 %

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 2,5 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,6 %

Deflátor HDP (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 2,3 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 2,4 %

Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,9 %
očekávání trhu: 1,9 %
předchozí hodnota: 1,9 %

Chicago index nákupních manažerů (únor):
aktuální hodnota: 61,9 b.
očekávání trhu: 64,0 b.
předchozí hodnota: 65,7 b.

Pokračující prodeje domů (m-m) (leden):
aktuální hodnota: -4,7 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,5 % / revize: 0,0 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (23. února):
aktuální hodnota: 3019 tis.
očekávání trhu: 3000 tis.
předchozí hodnota: -1616 tis.

Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (23. února):
aktuální hodnota: -1218 tis.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -2664 tis.

Změna zásob benzínu podle EIA (23. února):
aktuální hodnota: 2483 tis.
očekávání trhu: 600 tis.
předchozí hodnota: 261 tis.

Změna zásob destilátů podle EIA (23. února):
aktuální hodnota: -960 tis.
očekávání trhu: -950 tis.
předchozí hodnota: -2422 tis.

Očekávané události

14:30 Osobní příjem (leden): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,4 %

14:30 Osobní výdaje (leden): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,4 %

14:30 Index jádrových výdajů na osobní spotřebu (m-m) (leden): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %

Popis trhu

Středeční seanci otevírají americké akciové trhy mírným růstem, ale nakonec uzavřely v červených číslech.  Index Dow Jones uzavřel ztrátou o  1,57% a širší S&P 500 si odepsal 1,12%. Dnes bylo trhy očekáváno opětovné vystoupení  šéfa FEDu Jerome Powela  před Kongresem v USA.  Jeho druhý projev podle analytiků bude podporovat akceleraci inflace směrem k vytyčenému cíli centrální banky a také zřejmě podpoří, jak již dříve zmiňoval zvýšení  úrokových sazeb více než třikrát v tomto roce.  Dnes byl také zveřejněn HDP v USA, který stoupl ve 4Q o 2,5% oproti 2,6% očekávaných původně.  Dolar na základě tohoto opět posiluje proti euru o 0,22% a dostává se na úroveň  1,2198 USD/EUR.

Dnes odpoledne byly od EIA  zveřejněny zásoby ropy k 23. Únoru, které vzrostly o 3,019 mil.barelů proti odhadu analytiků, který počítal s růstem o 3 mil. barelů. Cena lehké WTI reagovala také na posilující dolar a ztratila necelých 2,2% tj. na úrovni 61,65 USD/barel. Do popředí světových trhů se dostávají američtí producenti ropy, kteří těží z břidlic a svou rekordní zvýšenou nabídkou vykrývají omezující limity Organizace zemí vyvážejících ropu OPEC. Na základě těchto okolností se příští pondělí sejdou představitelé OPECU se zástupci amerických firem, které těží ropu z břidlic. Povedou se tvrdá jednání o nadměrné nabídce ropy na trhu a také o možnostech, jak celou situaci řešit ku prospěchu obou stran. Schůzky se zúčastní generální tajemník OPEC Mohammed Barkindo a další vlivní představitelé.  Pokles ceny černého zlata se negativně odráží na dnešním vývoji ceny akcií v těžebním sektoru. Pod tlakem seocitlyí akcie společnosti Transocean ( RIG ), která těží ropu především z ropných plošin v oceánu a její akcie obchodovaly se ztrátou více než 5,6% a rovněž akcie těžařské společnosti ropy a plynu Chesapeake Energy Corp. ( CHK ), které ztratily více než 7,8% a také společnosti Marathon ( MRO ), jejíž akcie uzavřely níž o necelých 2,3%. Poklesu cen ropy odolávaly dobře společnost Cabot Oil & Gas Corp. ( COG ), jejíž akcie ze začátku seance posilovaly o více než 2,3%, ale nakonec přidaly jen 0,1% a také výrobce a dodavatel těžního zařízení  Schlumberger  ( SLB ), kde akcie neudržely zisky ze začátku seance a oslabily o více než 1,1%.

Pod tlakem byly dnes také akcie Albemarle ( ALB ), kde společnost je známa jako jeden z velkých těžařů a producentů lithia. Společnost oznámila výsledky po včerejším uzavření trhu. Výsledky podle analytiků předčily odhad a společnost zvýšila tržby o 20%. Na 860 mil. USD, když odhad byl 800 mil. USD. Značným překvapením byly rafinérie, které byly v předchozím poškozeny hurikánem Harvey a ukazate EBITDA se zvedl o 20% na 70 mil. USD. Čistý zisk na akcii poskočil na 1,34 USD, kde konsensus byl 1,22 USD. I přes tyto dobré výsledky akcie oslabily  o více než 9,8% a investoři se spíše zalekli negativního hodnocení sektoru lithia od analytiků Morgan Stanley, kteří tvrdí, že rok 2018 bude s poptávkou lithia deficitní, ale již v následných letech zásluhou těžebních společností se trh ocitne v nabídkovém převisu.

Své výsledky představila také těžařská společnost Vale ( VALE ), která těží uhlí a různé rudy. Společnost ve 4Q reportovala zisk 771 mil. USD proti výsledku z minulého roku 525 mil. USD. Investoři zřejmě měli jiné cíle a očekávali větší výhled pro rok 2018 a akcie společnosti tak ztratily více než 3,9%.

Za 4Q své výsledky  představila také společnost Booking Holdings ( BKNG ), známá dříve pod názvem Priceline Group. Společnost nabízí on line platformu, kde je možné si rezervovat dovolenou a patřičný servis, včetně vybavení. Společnost dostala kladné hodnocení od analytiků JP Morgan a její akcie posílily o více než 7,3%.

Podnikové zprávy

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Tománek
Fio banka, a.s.