Denní report - čtvrtek 28.06.2018

ČR: Pražská burza stagnovala, SRN: Německý akciový trh dnes plynule ztrácel, na Infineon dolehl výprodej sektoru, USA: Zámořské indexy v kladných číslech

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (1Q - konečný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %

09:00 HDP (y-y) (1Q - konečný): očekávání trhu: 4,4 %, předchozí hodnota: 4,4 %

10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 4,4 %

Popis trhu

Index pražské burzy PX dnes jen symbolicky zpevnil o 0,01% na 1051,85 bodu, když růsty bankovních emisí KB a Erste negoval pokračující pokles akcií ČEZu. Ten navázal na včerejší – technický, podividendový – pokles a pod patrnou prodejní objednávkou vytrvale ztrácel. Závěrečná cena 516 Kč znamená oslabení o 1,8% a posun na 3měsíční minima navzdory posunu cen kontraktů s elektřinou na lokální maxima (německý ’19 baseload aktuálně na 43 EUR/MWh). Z větších emisí mírnou ztrátu vykázalo i O2 ČR (-0,39%) s posunem na 252,50 Kč, tedy nové minimum po nedávné dividendě. V červeném končila i pojišťovna VIG (-0,17%) na metě 600 Kč a Moneta (-0,2%). Naopak solidní růst zaznamenaly akcie velkých finančních institucí v čele s Komerční bankou (+1,26%) za nejvyššího denního objemu 227,5 mil. Kč. Dařilo se i rakouské Erste (+0,52%), která uzavřela na hladině 920 Kč. Včerejší zvýšení úrokových sazeb tak pravděpodobně přimělo některé investory k rebalanci pozic. Z menších společností nejlepší výsledek zaznamenala mediální spol. CETV (+1,9%) následující růstový pohyb v zámoří za zvýšené obchodní aktivity v posledních dnech a titul se vrátil nad 90 Kč úroveň po 3měsíční přestávce. Naopak výběr krátkodobých zisků byl nadále patrný na Kofole, která dokonce krátce „nakoukla“ pod hladinu 300 Kč. Následně ale citelné mezidenní ztráty zkorigovala a uzavřela slabší o přijatelných 2,54% na 307 Kč.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (červenec):
aktuální hodnota: 10,7
očekávání trhu: 10,6
předchozí hodnota: 10,7

CPI (m-m) (červen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,5 %

CPI (y-y) (červen - předběžný):
aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: 2,1 %
předchozí hodnota: 2,2 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (červen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,6 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (červen - předběžný):
aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: 2,1 %
předchozí hodnota: 2,2 %

Hlavní zprávy (eurozóna)

Ekonomická důvěra (červen):
aktuální hodnota: 112,3 b.
očekávání trhu: 112,0 b.
předchozí hodnota: 112,5 b.

Indikátor obchodního klimatu (červen):
aktuální hodnota: 1,39 b.
očekávání trhu: 1,40 b.
předchozí hodnota: 1,45 b. / revize: 1,44 b.

Důvěra v průmyslu (červen):
aktuální hodnota: 6,9 b.
očekávání trhu: 6,8 b.
předchozí hodnota: 6,8 b.  / revize: 6,9 b.

Důvěra ve službách (červen):
aktuální hodnota: 14,4 b.
očekávání trhu: 14,1 b.
předchozí hodnota: 14,3 b. / revize: 14,4 b.

Spotřebitelská důvěra (červen - konečný):
aktuální hodnota: -0,5 b.
očekávání trhu: -0,5 b.
předchozí hodnota: -0,5 b.

Očekávané události

08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (květen): očekávání trhu: -0,5 %, předchozí hodnota: 2,3 %

08:00 Maloobchodní tržby (y-y) (květen): očekávání trhu: 1,9 %, předchozí hodnota: 1,2 %

08:00 Index importních cen (m-m) (květen): očekávání trhu: 0,9 %, předchozí hodnota: 0,6 %

08:00 Index importních cen (y-y) (květen): očekávání trhu: 2,4 %, předchozí hodnota: 0,6 %

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (červen): očekávání trhu: -8 tis., předchozí hodnota: -11 tis.

Očekávané události (eurozóna)

11:00 CPI jádrový (y-y) (červen - první, předběžný): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: 1,1 %

11:00 CPI odhad (y-y) (červen): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 1,9 %

Popis trhu

Index DAX odepsal 1,39 % na 12177,23 b. Německý akciový index DAX otevřel na kladné nule, během dne však plynule zamířil níže a níže. Největší ztrátu zaznamenaly akcie výrobce polovodičů Infineon Technologies, na který spolu s celým sektorem výrobců čipů do automobilů dolehl pokles v USA a Asii. Sentiment zhoršilo varování výrobce světel Osram (OSR; -22 %), který se obává dopadu obchodních válek na automobilový segment a snížil výhled tržeb a zisku. Mezi nejztrátovějšími akciemi DAXu můžeme najít také výrobce automobilových komponent Continental (CON; -2,5 %). Nedařilo se ani SAPu (SAP; -2,7 %) a Adidasu (ADS; -2,7 %). Výprodeji odolaly pouze akcie RWE (RWE; +0,3 %) a bankovních domů Commerzbank (CBK; +0,7 %) a Deutsche Bank (DBK; +0,1 %). Právě Commerzbank doporučují k nákupu analytici Bankhaus Lampe, podle kterých by investoři měli využít aktuální slabosti evropských bank a zaměřit se především na německé banky s velkou expozicí na retail.

Podnikové zprávy

ČEZ zítra plánovaně odstaví druhý blok Temelína

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (23. června):
aktuální hodnota: 227 tis.
očekávání trhu: 220 tis.
předchozí hodnota: 218 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (16. června):
aktuální hodnota: 1705 tis.
očekávání trhu: 1717 tis.
předchozí hodnota: 1723 tis.

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (1Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 2,0 %
očekávání trhu: 2,2 %
předchozí hodnota: 2,2 %

Osobní spotřeba (1Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: 1,0 %

Deflátor HDP (1Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: 1,9 %
předchozí hodnota: 1,9 %

Změna zásob plynu podle EIA (22. června):
aktuální hodnota: 66 mld. kub. stop
očekávání trhu: 72 mld. kub. stop
předchozí hodnota: 91 mld. kub. stop

Index výrobní aktivity kansaského FEDu (červen):
aktuální hodnota 28 b.
očekávání trhu: 26 b.
předchozí hodnota: 29 b.

Očekávané události

14:30 Osobní příjem (květen): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:30 Osobní výdaje (květen): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,6 %

14:30 Index jádrových výdajů na osobní spotřebu (m-m) (květen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 Index jádrových výdajů na osobní spotřebu (y-y) (květen): očekávání trhu: 1,9 %, předchozí hodnota: 1,8 %

15:45 Chicago index nákupních manažerů (červen): očekávání trhu: 60,0, předchozí hodnota: 62,7

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (červen - konečný): očekávání trhu: 99,0, předchozí hodnota: 99,3

Popis trhu

Americké akciové indexy uzavřely v pozitivním teritoriu v čele s technologickým Nasdaqem, který si připsal bezmála 0,8%, širší index S&P500 pak zpevnil o 0,62%. 

Volatilní obchodování se střídajícími růsty a poklesy pokračuje, když nálada investorů kolísá ve spojení s trvajícími (dez)informacemi okolo nadále eskalující obchodní války USA versus svět (primárně Čína). Zmatečné signály vycházející z Bílého domu se přetavují v rostoucí nejistotu na trzích a řada indexů napříč světem se již významně vzdálila maximům z úvodu roku.

Dnešní relativní klid na „bitevním poli“ tak po předchozím poklesu posunul trhy vzhůru a do popředí se dostaly spíše události na korporátní úrovni. Naopak v červeném se držely bezpečné přístavy – ztrácely drahé kovy v čele se stříbrem, klesající o 0,5% pod hladinu 16 USD/oz, zlato pak oslabilo o 0,3% na 1248 USD. Mírně oslabily také dluhopisy, když výnosy slabě stouply napříč splatnostmi (10letý vládní bond na 2,842% vs. 2,83% včera).

Mezi nejvíce rostoucími segmenty v rámci S&P500 figurovaly telekomunikace (+2,3%), reflektující včerejší sektorový upgrade od Morgan Stanley na “in-line”. Solidní zisk si připsal především Verizon (VZ +3,2%), posunující se po 2měsíční přestávce nad hladinu 50 USD. Dařilo se též bankám (+0,9%) a informačním technologiím (+1,1%). Jediným červeným sektorem v rámci S&P500 zůstaly energie se symbolickou souhrnnou ztrátou 0,1%

Řada S&P500 společností dnes vykazovala zajímavé pohyby, a to především v sekci poražených, když nejhorší výkonnost dnes podali distributoři léčiv Walgreens Boots Alliance (WBA -9,8%) či CVS Health (CVS -6,2%) po překvapivém akvizičním kroku ze strany Amazonu (AMZN +2%), kupujícího lékárenský online řetězec PillPack. Wallgreens nepomohl ani dnes oznámený zvýšený výhled, dividenda i zpětný odkup akcií. Bezmála 7% propad pak zažil restaurační řetězec Chipotle Mexican Grill (CMG) po představení aktualizovaného strategického plánu, který nenaplnil vysoká očekávání investorů s ohledem na posílení akcie o 80% od února v návaznosti na jmenování nového výkonného ředitele. Nejvíce rostoucí spol. byl naopak distributor koření McCormick (MKC +8,2%), reflektující lepší než očekávaná čísla za 2. čtvrtletí.

Podnikové zprávy

Lékárenská skupina Walgreens oznámila výsledky za 3Q, akcie ztrácí kvůli hrozbě Amazonu

Amazon kupuje online lékárnu PillPack, zpráva poslala akcie konkurenčních firem do záporu

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Tománek
Fio banka, a.s.