Denní report - pátek 22.03.2019

ČR: Praha navzdory poklesům v Evropě mírně rostla, SRN: Frankfurtská burza týden zakončuje propadem, USA: Rudá záře v zámoří

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota:

09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota:

09:00 Index spotřebitelské důvěry (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 4,0

Popis trhu

Pražská burza v závěru týdne odolala poklesům, které byly patrné v západní Evropě. Z lokálních maxim citelně ustupovaly i indexy v USA. Citelně slabší data ohledně průmyslové aktivity z Německa a Francie poslaly celoevropský index Stoxx 600 do více jak 1 % ztráty. Ztrátu přes 2 % si připisoval právě průmyslový sektor, pod tlakem s poklesem výnosu na desetiletém německém bondu do záporu byl i finanční sektor. Domácí akcie za této ne příliš povzbudivé situace udržely nepatrně kladnou výkonnost, když index PX končil silnější o 0,09 % a udržel se v blízkosti hranice 1080 bodů. Kladnou výkonnost si po včerejších dobrých výsledcích a především vylepšeném výhledu udržely akcie pojišťovny VIG. Podporou pro index byl i vývoj Avastu (+1,1%), který byl však na 91 Kč držen spíše uměle, když na primárním trhu v Londýně se obchodovalo spíše u 89 Kč. Komerční banka (+0,68 %) dnes zveřejnila podrobnosti ohledně výplaty dividendy a do rozhodného data (17.4.2019)  již moc času nezbývá. Z pokračujících snah ČSSD o zavedení bankovní daně si moc velkou hlavu domácí trh nedělá, když v těchto aktivitách zůstává strana (sice vládní, ale bez větší síly) nadále osamocena. V kladných číslech končila den i Moneta (+1 %). Jasněji začíná být kolem rumunských bankovních daní, a pokud nepřijde nějaký další výraznější zvrat, dopady budou nakonec podstatně menší, než se po oznámení očekávalo. Erste Group dnes oslabila o 0,95 % a tradičně nejvíce kopírovala vývoj v sektoru. ČEZ se dokázal udržet na 550 Kč (-0,54 %). Mírné snížení cílové ceny pro tento titul představila investiční banka Morgan Stanley (změna z 589 Kč na 566 Kč), což nám po představeném výhledu a očekávání zlepšující ziskovosti nepřijde jako adekvátní.

Podnikové zprávy

Morgan Stanley snižuje cílovou cenu pro akcie ČEZ na 566 CZK

Erste Group: Aktualizace cílové ceny

Erste Group: Rumunská vláda představila jemnější verzi bankovní daně (+komentář analytika)

Německo

Hlavní zprávy

Německý desetiletý bond se záporným výnosem poprvé od roku 2016

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (březen): očekávání trhu: 98,5, předchozí hodnota: 98,5

10:00 Index IFO očekávání (březen): očekávání trhu: 94,0, předchozí hodnota: 93,8

10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (březen): očekávání trhu: 103,0, předchozí hodnota: 103,4

Popis trhu

Frankfurtská burza tento týden zakončuje silným poklesem, když index DAX dnes ztratil 1,43 %. Co se týče jednotlivých segmentů trhu, tak z nich si růstově vedly pouze utility a nemovitosti, zatímco největší propad byl k vidění u zdravotnictví a průmyslu.

Ten největší nárůst na ceně své akcie si z dnešní obchodní seance odnáší společnost RWE, která posílila o 2,9 %.

Silný nárůst byl dnes evidentní i u akcie platební společnosti Wirecard AG, jejíž akcie dneska připsala 1,7 %. Dnes opět vystoupil Markus Braun, CEO společnosti, který zkritizoval média za to, že vytrhují pouze útržky informací z celkového kontextu a neprávem poškozují mediální obraz Wirecardu. Braun navíc ujistil své zaměstnance, že již v blízké době se vyřeší kauza ohledně machinace s účetnictvím.

Naopak nejhůře vedoucím si konstituentem indexu DAX se dnes stal Fresenius, když nakonec odepsal 4,1 %.

Veliký pokles se dnes odehrál i u akcie Bayeru, která tak ztratila 2,9 %. Média v průběhu dne přemítala, jaké šance má společnost vyhrát u soudního sporu v USA kvůli údajně karcinogennímu produktu Roundup. Navíc podle nejnovějších informací dojde pravděpodobně na půdě EU k přezkoumání bezpečnosti herbicidu glyfosfát, který je jinak autorizovaný až do prosince roku 2022.

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Asijsko-pacifická oblast se nakonec udržela v zelených číslech

Výnosová křivka inkorporující výnosy 3letého a 10letého dluhopisu poprvé od 2007 je inverzní

Očekávané události

13:30 Index aktivity Chicago Fed (únor): očekávání trhu: -0,25, předchozí hodnota: -0,43

15:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (březen): očekávání trhu: 43625, předchozí hodnota: 43478

Popis trhu

Americké akciové indexy po „vzoru“ Evropy dnes citelně ztratily v čele s technologickým Nasdaqem, který odepsal 2,5%, širší index S&P500 pak oslabil o 1,9%, ustupující z letošních maxim. Nutno podotknout, že přední indexy i před dnešní korekci nadále vykazují tučné – dvouciferné – zisky od začátku roku. Nejlepší bilanci s výrazným odstupem udržuje Nasdaq se ziskem přes 17%, S&P500 posílil o téměř 14%, užší index Dow Jones pak o více než 11%. Dnešní korekce tak nemusela být v tomto kontextu poslední.

Trhy dnes potopila především slabá makrodata z Evropy (index nákupních manažerů), signalizující pokračující ochlazení ekonomik zemí Eurozóny, vyvolávající otazníky ohledně budoucího globálního ekonomického vývoje. Prudký úprk do bezpečných přístavů vyvolal nákupní paniku u dluhopisů – výnos referenčního 10letého německého bundu propadl do záporných hodnot (-0,02%), které jsme naposledy viděli během r. 2016 po brexitovém hlasování. Výrazný růst dluhopisů a tedy pokles výnosů byl patrný i v zámoří – u 10letého bondu propadl pod hladinu 2,5%, tedy na nejnižší hodnotu od loňského ledna s posunem do pásma pro mezibankovní sazbu federal funds rate 2,25 – 2,5%. Současně příslušný výnos klesl pod výnos 3měsíčních dluhopisů poprvé od finanční krize, což dále posílilo obavy z možného ekonomického zpomalení i v USA.  

Slabá data z Evropy logicky zatlačila euro do kouta a dnes na páru s dolarem ztratilo 0,7% na 1,129 USD/EUR. Navzdory tomuto pohybu mírně zpevnilo zlato (+0,3%) na 1313 USD/oz. Naopak ztratily energie – ropa oslabila o 1,9% a vzdálila se 60 USD úrovni, plyn pak končil slabší o 2,2% na 2,76 USD/mmbtu.

V prostředí nejistoty si nejlépe stála defenzivní odvětví v čele s utilitami (+0,7%). Na opačné straně výrazně propadl sektor základních materiálů (-3%) a energií (-2,6%). S ohledem na propad tržních výnosů citelně oslabily i banky (v souhrnu -2,8%).

V čele individuálních propadů zmiňme 7% pokles reprezentanta regionálních bank SVB Financial Group (SIVB). Podobně si stála i spol. Brighthouse Financial (BHF) se ztrátou 6,8%. Výsledkové zklamání zavládlo u známého výrobce sportovní obuvi a oděvů Nike (NKE), odepisující téměř 7%. Na růstové straně naopak výsledkově zazářil výrobce a prodejce šperků Tiffany (TIF +3,2%), stejně tak výrobce potravin Conagra Brands (CAG +2,4%).

Podnikové zprávy

Tiffany & Co. reportuje výsledky za 4QFY18

Nike reportuje výsledky za 3QFY19; tržby na domácím trhu klesaly pod očekávání

Miloslav Blín
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Miloslav Blín
Fio banka, a.s.