Denní report - pondělí 29.04.2019

ČR: Bankovní sektor pod tlakem, SRN: Německý DAX uzavřel v pondělí nepatrným ziskem, USA: Index S&P posunuje nové maximum na hodnotu 2 943,02 bodů

Pražská burza

Hlavní zprávy

Analytici ve čtvrtek očekávájí zvýšení úrokových sazeb ze strany ČNB

Premiér Babiš v rozhovoru pro server lidovky.cz odmítá názorový obrat ve věci sektorových daní

Premiér Babiš připustil možnost zavedení sektorové daně pro banky, pojišťovny a mobilní operátory

Budoucí ministr Havlíček: Věřím, že se nakonec vyhneme zvyšování daní

Budoucí ministr Havlíček: Ze zájemců o stavbu nového bloku by se neměl dopředu nikdo vylučovat

Očekávané události

10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (březen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 5,9 %

Popis trhu

Pražská burza po delší době zaznamenala aktivnější seanci, důvody k tomu vedoucí však nevyznívají nijak příznivě. Index PX oslabil o 1,95 %, při zohlednění dividendy u Monety, která se obchodovala dnes poprvé bez nároku, pražská burza oslabila o 1,21 %. Samotná Moneta si odepsala 7,66 % a oslabila o něco více než vyplácená dividenda. Celkově zobchodovaný objem dosáhl dlouho nevídaných 1,27 mld. Kč a pramenil právě ze zvýšené aktivity ve finančním sektoru. Pokles bank souvisel s mediální interpretací premiérových slov z víkendu ohledně sektorové daně, která se rázem stala realističtější. Akcie KB na minimu oslabovaly o 5,8 %, Erste 4,4 %  a Moneta o 11,4 %. Celý trh ztrácel na minimu 3,33 %. Odpoledne premiér vysvětlil, že interpretace byla mylná, že žádný postoj k sektorovým daním nezměnil a nadále je vládní hnutí ANO odmítá. V mínusu trh sice zůstal, ale podstatnou část svých ztrát nakonec umazal. Erste zavírala pouze se ztrátou 0,99 %, KB si odepsala 4,06 %. Bohužel se dá předpokládat, že tyto politické hrátky kolem sektorové daně ještě stále nejsou u konce a nervozita bude u titulů přetrvávat. S poklesem trhu se svezl i ČEZ (-1,03 %) a tentokrát k tomu nebyl potřeba ani zvýšený objem obchodů. Pár hodin ve hře byla sektorová daň i pro telekomunikační firmy, což O2 odnesla poklesem o 1,79 %. V kladných hodnotách dokázal dnes zavřít pouze Avast (1,12 %) a mediální CETV (+0,11 %) .

Podnikové zprávy

Dividenda ČEZ v roce 2019 a dalších letech (+komentáře analytika a aktivistického akcionáře)

Projekce hospodaření Central European Media Enterprises (CME) za 1Q 2019

Německo

Hlavní zprávy (EMU)

Peněžní zásoba M3 (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 4,5 %
očekávání trhu: 4,2 %
předchozí hodnota: 4,3 %

Ekonomická důvěra (duben):
aktuální hodnota: 104,0
očekávání trhu: 105,0
předchozí hodnota: 105,5 / revize: 105,6

Indikátor obchodního klimatu (duben):
aktuální hodnota: 0,42
očekávání trhu: 0,49
předchozí hodnota: 0,53 / revize: 0,54

Důvěra v průmyslu (duben):
aktuální hodnota: -4,1
očekávání trhu: -2,0
předchozí hodnota: -1,7 / revize: -1,6

Důvěra ve službách (duben):
aktuální hodnota: 11,5
očekávání trhu: 11,5
předchozí hodnota: 11,3 / revize: 11,5

Spotřebitelská důvěra (duben - konečný):
aktuální hodnota: -7,9
očekávání trhu: -7,9
předchozí hodnota: -7,9

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (březen): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,3 %

08:00 Index importních cen (y-y) (březen): očekávání trhu: 2,1 %, předchozí hodnota: 1,6 %

08:00 Spotřebitelská důvěra GfK (květen): očekávání trhu: 43534, předchozí hodnota: 43565

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (duben): očekávání trhu: -7 tis., předchozí hodnota: -7 tis.

14:00 CPI (m-m) (duben - předběžný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,4 %

14:00 CPI (y-y) (duben - předběžný): očekávání trhu: 1,5 %, předchozí hodnota: 1,3 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (duben - předběžný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (duben - předběžný): očekávání trhu: 1,7 %, předchozí hodnota: 1,4 %

Očekávané události (EMU)

11:00 Míra nezaměstnanosti (březen): očekávání trhu: 7,8 %, předchozí hodnota: 7,8 %

11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (1Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %

11:00 HDP (y-y) (sezónně očištěno) (1Q - první, předběžný): očekávání trhu: 1,1 %, předchozí hodnota: 1,1 %

Popis trhu

Německý DAX uzavřel první obchodní seanci týdne v mírném plusu, když si připsal 0,1 %. Nejrůstovější papíry byly v pondělí Fresenius Medical Care (FME; +2,1 %) a Fresenius (FRE; +1,5 %). Evropská centrální banka podle Bloombergu nakoupila v rámci svého programu CSPP korporátní bondy nejméně čtyř nových společností, mezi nimiž je i Fresenius.

Dařilo se také Wirecardu (WDI; +1,1 %), a to i přes snížené doporučení na sell ze strany společnosti Guggenheim. Slate Path Capital informovala na základě regulatorního oznámení o snížení short pozice ve Wirecardu o 22,30 %.

O něco mírněji rostla Deutsche Bank (DBK; +0,7 %), která dnes zveřejnila zprávu o tom, že očekává snížení navýšených kapitálových požadavků ze strany regulátorů v návaznosti na proběhlé strukturální změny uvnitř banky.

Na záporné straně indexu uzavřela firma Bayer (BAYN; -3,5 %) zmítaná problémy se zhruba 13 400 žalobami ohledně závadného produktu (Roundup) americké společnosti Monsanto (kterou Bayer v červnu 2018 koupil), který měl způsobovat rakovinu. Uvnitř společnosti probíhají podle posledních zpráv boje o postavení současného CEO Wernera Baumanna. Aktivistický investor Baader Helvea (buy) dnes řekl, že Bayer by se mohl stát cílem převzetí ze strany aktivistického investora.

Nedařilo se ani akciím firmy Continental (CON; -2,7 %), které oslabovaly i přes zvýšené doporučení ze strany analytiků MainFirst (neutral; cílová cena zvýšena na 156 eu z předchozích 115 eur).

Profit warningy z automobilového průmyslu a od společnosti Kloeckner zvyšují obavy ohledně robustnosti výhledu pro fiskální rok u společnosti ThyssenKrupp (TKA; -2,1 %). Alespoň to uvádí analytici firmy Metzler v dnes zveřejněné zprávě, ve které snižují doporučení z hold na sell (cílová cena snížena na 14 eur z předchozí úrovně 11,70 eur).

Podnikové zprávy

Covestro AG zvěřejnilo hospodářské výsledky za 1QFY19

Předseda dozorčí rady Deustche Börse odejde z pozice

USA

Hlavní zprávy

Osobní příjem (březen):
aktuální hodnota:0,1 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Osobní výdaje (březen):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: -- / revize: 0,1 %

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (duben):
aktuální hodnota: 2,0
očekávání trhu: 10,0
předchozí hodnota: 8,3

Očekávané události

14:30 Index nákladů práce (1Q): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: 0,7 %

16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (březen): očekávání trhu: 1,5 %, předchozí hodnota: -1,0 %

Popis trhu

Široký index amerických akcií S&P 500 překonal v minulém týdnu historické maximum a definitivně tak vymazal ztráty způsobené korekcí v loňském roce. A dnes se mu povedlo toto maximum překonat a nastavit tak nové maximum až na úroveň bodů. Dopingem pro trhy bylo několik věcí. V prvé řadě absence matoucích zpráv ohledně jednání americké vlády s Čínou. Za druhé jsou to dobrá makrodata, jako příklad uveďme několik překvapivě dobrých zpráv trhu práce, nebo páteční údaj o HDP. V tomto týdnu se na makroekonomickém poli můžeme těšit na zasedání FED nebo na pravidelný report o zaměstnanosti. Analytici nečekají zvedání sazeb ani zítra ani po celý letošní rok. Vydatnou podporou je probíhající výsledková sezóna. Dosavadní průběh vyznívá pozitivně, řada firem překonává odhady. A to včetně gigantů - Amazon (AMZN -0,5%) svými pátečními čísly trh příjemně překvapil. Microsoft (MSFT +0,02%) také svými výsledky nezklamal. A tento týden očekáváme například Alphabet (GOOG +0,51%), General Motors (GM +1,17%) nebo Apple (AAPL +0,39%). Nejsilnějším sektorem byly dnes bankovní tituly následovanými telekomunikačními společnostmi. Mírně klesaly utility a realitní firmy. Nejvýkonnější firmou v idexu S&P byl dnes Ingersoll-Rand zabývající se výrobou průmyslových spotřebičů. Analytici Jeffries nečekali na zítřejší výsledky a zvedli cílovou cenu. Naopak v negativní náladě před zítřejšími výsledky byli akcionáři logistické skupiny C.H. Robinson Worldwide, která ztrácí nejvíce z celého indexu.

Podnikové zprávy

Ostatní

Makroekonomický výhled: Od ČNB se čeká zvýšení sazeb, Fed ponechá sazby beze změny

Firemní výsledky tohoto týdne: Alphabet, Apple, GE, GM, Fresenius, Volkswagen, CME či české banky

Asijsko-pacifická oblast smíšeně; Kospi roste o 1,7 %, v Japonsku stále trvají oslavy

Miloslav Blín
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Miloslav Blín
Fio banka, a.s.