Wall Street bez výrazných změn

Pondělní seance na amerických trzích se nese v duchu relativně klidného obchodování s malými pohyby při oscilaci indexů v blízkosti v pátečních zavíracích hodnot. Zatímco tradiční užší index Dow Jones si aktuálně připisuje mírný zisk, technologický Nasdaq lehce ztrácí. Širší index S&P500 vykazuje červenou nulu. S ohledem na setrvávání indexů v blízkosti maxim a týden nabitý na kurzotvorné informace lze předpokládat vzrůstající aktivitu i vyšší volatilitu indexů.

Zítra bude trh sledovat projev šéfa Fedu J. Powella před Radou pro mezinárodní vztahy v New Yorku se zaměřením na ekonomický výhled a logicky i na nastavení měnové politiky. V kontextu trvajících Trumpových twitterových „apelů“ ve prospěch snižování úrokových sazeb bude Powellův projev o to zajímavější. Dnešní trumpova slova nicméně nezůstala bez odezvy a dluhopisy posilují napříč splatnostmi. Výnos referenčního 10letého vládního bondu se tak opět rychle přibližuje 2% metě (aktuálně na 2,025% vs. 2,07% v pátek).

Na geopolitické scéně bude též živo. Vztahy USA vs. Írán zůstávají napjaté – po sestřelení amerického dronu íránskými silami dnes americký prezident oznámil vůči Íránu zavedení nových sankcí. Dle jeho slov je ale nadále připravený na dialog. Nicméně hlavní pozornost bude tento týden směřována na jednání politických špiček zemí G20 (28. – 29.6. v japonské Osace), kde by měl D. Trump hovořit s čínským prezidentem Xí Jìnpíngem na téma obchodních vztahů. Dosavadní vývoj na trzích již potenciální úspěch v jednání do značné míry zacenil. Prostor pro zklamání se tak zvyšuje.

Vedle růstu dluhopisů je zajímavé pozorovat i pokračující vzestup ceny zlata, coby dalšího bezpečného přístavu. Dnes přidává slušných 1,2% a posouvá se na 1415,3 USD, tj. na 6leté maximum. Zatímco za dnešním růstem pravděpodobně stojí především spekulanti, kteří reagují na prolomení mnohaletých maxim v minulém týdnu, z delšího pohledu je patrná rostoucí obava ohledně budoucího ekonomického vývoje s rostoucí potřebou zajištění (portfolií). V zeleném dnes figuruje i stříbro, posilující o 0,5% na 15,43 USD/oz. S ohledem na využití stříbra i v průmyslu je ale výkonnost tohoto kovu oproti zlatu výrazně slabší, když se aktuálně nachází pouze v blízkosti 4měsíčních maxim.

Mezi nejvíce rostoucími S&P500 sektory dnes vede segment statků každodenní spotřeby (+0,5%) spolu s těžaři základních surovin (+0,4%). Nejhůře si naopak stojí energetické společnosti (v souhrnu -0,7%), korigující předchozí růsty.

Ze zajímavých individuálních pohybů na růstové straně zmiňme 4% pohyb vzhůru zemědělské spol. Corteva (CTVA), reflektující nová pozitivní doporučení na tuto entitu, která byla nedávno vyčleněna z dříve zfúzovaného konglomerátu DowDuPont. V čele poražených se naopak drží farmaceutický gigant Bristol-Myers Squibb (BMY) se ztrátou bezmála 7% poté, co společnost oznámila úmysl zbavit se lukrativního léku Otezla pro léčbu lupénky z dílny akvírované spol. Celgene, a to právě z důvodu posvěcení akviziční transakce ze strany regulatorních orgánů. Akcie Celgene (CELG) výrazně oslabují též, a to o více než 5%.

Index S&P 500 -0,01 % na 2950,07 b.
Nejsilnější sektory S&P	Změna	Nejslabší sektory S&P	Změna
Nezbytná spotřeba	+0,5 %	Energie	-0,7 %
Základní materiály	+0,4 %	Zbytná spotřeba	-0,5 %
Informační technologie	+0,3 %	Zdravotní péče	-0,4 %
Nejsilnější akcie S&P	Změna	Nejslabší akcie S&P	Změna
Corteva (CTVA)	+4,0 %	Bristol-Myers Squibb (BMY)	-6,9 %
Electronic Arts (EA)	+2,6 %	Wabtec Corp (WAB)	-5,3 %
Tyson Foods (TSN)	+2,6 %	Celgene Corp (CELG)	-5,1 %
Western Digital Corp (WDC)	+2,3 %	Hanesbrands (HBI)	-4,9 %
Activision Blizzard (ATVI)	+2,2 %	Ulta Beauty (ULTA)	-3,8 %

Lamač David, Fio banka, a.s.