JP Morgan ve 3Q FY19 předčila odhady analytiků

JP Morgan ve 3Q FY19 předčila odhady analytiků. Pozitivní čísla zaznamenala zejména v segmentu investičního bankovnictví.

Výsledky společnosti JPMorgan Chase & Co (JPM) za 3Q 2019
	3Q 2019	*Konsensus 3Q 2019	3Q 2018
Výnosy (mld. USD)	30,10	28,47	27,82
Čistý zisk (mld. USD)	9,08	--	7,95
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	2,68	2,46	2,36

_{*Konsensus Bloomberg}

Kvartální čísla nad konsensuálními odhady

Americká banka JP Morgan dnes spolu se třemi dalšími bankami na Wall Street odstartovala výsledkovou sezónu za třetí kvartál fiskálního roku 2019. bance se podařilo předčit konsensuální odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg jak na úrovni celkových výnosů, tak i ziskovosti (viz tabulka výše). K solidním číslům bance pomohla divize investičního bankovnictví, která zaznamenala nejlepší výnosy z poplatků v segmentu investičního bankovnictví ve třetím čtvrtletí v historii. Podařilo se jí tak rozmělnit pachuť spojenou s nevydařenými IPO WeWork či Pelotonu (k IPO první zmiňované firmy vůbec nedošlo, druhá po vstupu na burzu prudce oslabila).

_{Pozn.: Rychlé srovnání výsledků JP Morgan a Goldman Sachs; Zdroj: Youtube účet CNBC}

Jednotlivé segmenty a položky

Celý segment investičního bankovnictví zaznamenal ve třetím čtvrtletí meziroční nárůst výnosů o 8 % a dosáhl tak úrovně 1,9 miliardy dolarů. Komfortně nad analytickými odhady se JP Morgan povedlo vygenerovat také výsledek v segmentu obchodování s fixně úročenými aktivy, kde zaznamenala výnosy ve výši 3,56 miliard dolarů (y/y +25 %) při konsensuálním odhadu 3,09 miliard dolarů. Výnosy z obchodování s akciemi činily 1,52 miliard dolarů (y/y -4,9 %) a za průměrným odhadem ve výši 1,68 miliard dolarů naopak zaostaly. Čistý úrokový výnos pak meziročně vzrostl o 2,3 % a úrovní 14,23 miliard dolarů předčil odhad, jenž byl posazený na 14,17 miliard dolarů. Kmenový kapitál Tier 1 firma vykázala na úrovni 12,3 %, což je o 30 bazických bodů výše oproti minulému roku a o 10 bazických bodů nad očekáváním analytiků.

Výhled pro celý FY

Spolu s výsledky firma také mírně upravila výhled na úrovni čistých úrokových výnosů, když očekává hodnotu menší než 57,5 miliard dolarů. Předchozí projekce činila 57 miliard dolarů. Banka nadále počítá v tomto fiskálním roce s jednorázovými odpisy ve výši 5,5 miliard dolarů.

Kompletní výsledky jsou k dispozici zde.

Akcie JP Morgan v pre-marketu rostou o 1,76 %.

JPMorgan Chase & Co (JPM)
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	372,3	P/E	11,8
Vývoj za letošní rok (%)	+19,3	Očekávané P/E	11,5
52týdenní minimum (USD)	91,1	Prům. cílová cena (USD)	120,8
52týdenní maximum (USD)	120,4	Dividendový výnos (%)	2,8

Zdroj: Bloomberg; The Financial Times; JP Morgan

František Mašek, Fio banka, a.s.