Denní report - úterý 29.10.2019

ČR: Pražská burza s minimální změnou, pokles CME, SRN: Německý DAX v úterý uzavřel na záporné nule, USA: Zámořské akcie nakonec s mírnou ztrátou

Pražská burza

Hlavní zprávy

Člen bankovní rady T. Holub ještě není rozhodnutý o tom, jak bude na listopadovém zasedání hlasovat

ČNB snižuje kapitálový požadavek pro Monetu pro rok 2020 o 20 bazických bodů

Makroekonomický výhled pro tento týden: V hlavní roli Fed

Úpravy v modelových portfoliích

Popis trhu

Pražská burza zahájila týden bez výraznější změny a index PX si připsal pouze symbolických 0,06 %. Přestože jako celkem byl pohyb nevýrazný, zásadních kurzotvorných informací z domácího trhu bylo dostatek. Již o víkendu byla zveřejněna informace o převzetí mediální společnosti CME skupinou PPF. Po pondělním svátku byl dnešek prvním obchodním dnem, kdy domácí investoři mohli reagovat a akcie oslabila o 5,4 % na 101,60 Kč. Pokles byl reakcí na podmínky převzetí, které byly vyjednány. Akviziční cena na úrovni 105 Kč sice představuje prémii vůči cenám z dubna, kdy byl oznámen záměr na revizi strategického rozhodování, ale není tam již žádná prémie vůči posledním cenám na trhu. Kurz se dostal pod akviziční cenu, když investoři zohledňují horizont uskutečnění transakce a nutnost řady administrativních a regulatorních kroků, které je nutné k dokončení transakce absolvovat. Moneta již získala souhlas ČNB s realizací zpětného odkupu a svolává valnou hromadu, kde plánuje tento záměr odsouhlasit. Vedení rovněž navrhuje upravit strukturu výplaty dividend a změnit frekvenci výplaty na pololetní. Třetí zprávou k Monetě je mírné snížení kapitálového požadavku ze strany ČNB. Úvodní zisky titul neudržel a končil nepatrně slabší o 0,13 %. V kladných číslech se naopak udržela Komerční banka (+0,95 %) a před zítřejšími výsledky i Erste Group (+0,63 %). ČEZ se nadále pohyboval v úzkém rozmezí kolem 521 Kč (+0,1 %).  Zisk přes 1 % si připsaly akcie Kofola.

Podnikové zprávy

Erste Group: Projekce hospodaření za 3Q/2019

MONETA: Valná hromada s programovými body zpětného odkupu akcií i pololetní výplaty dividendy 3,3 Kč

Německo

Očekávané události

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (říjen): očekávání trhu: 3,0 tis., předchozí hodnota: -10,0 tis.

14:00 CPI (m-m) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: 0,0 %

14:00 CPI (y-y) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: 1,2 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: -0,1 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 0,8 %, předchozí hodnota: 0,9 %

Očekávané události (eurozóna)

11:00 Ekonomická důvěra (říjen): očekávání trhu: 101,1, předchozí hodnota: 101,7

11:00 Indikátor obchodního klimatu (říjen): očekávání trhu: -0,24, předchozí hodnota: -0,22

11:00 Důvěra v průmyslu (říjen): očekávání trhu: -8,8, předchozí hodnota: -8,8

11:00 Důvěra ve službách (říjen): očekávání trhu: 43505, předchozí hodnota: 43594

11:00 Spotřebitelská důvěra (říjen - konečný): očekávání trhu: -7,6, předchozí hodnota: -7,6

Popis trhu

Fresenius SE a Fresenius Medical Care po výsledcích rostly

Německý DAX uzavřel úterní seanci na červené nule, když odepsal nepatrných 0,02 %. Indexu pomáhaly zabránit výraznější ztrátě zisky společností Fresenius Medical Care (FME; +4,7 %) a Fresenius (FRE; +4,6 %). Společnost Fresenius a jí vlastněná Fresenius Medical Care reportovaly dnes před otevřením seance čísla za třetí kvartál fiskálního roku 2019. První zmiňovaná společnost vygenerovala čistý zisk ve výši 444 milionů eur, v minulém roce to bylo 419 milionů eur. Tržby pak v meziroční komparaci vzrostly o 7,9 % na 8,42 miliard eur. Klíčový sledovaný ukazatel provozního zisku Ebit předčil konsensuální odhad analytiků (1,15 miliard eur vs. 1,10 miliard eur konsensus). Dceřiná společnost Fresenius Medical Care zabývající se provozováním dialytických klinik taktéž předčila na úrovni provozní ziskovosti analytické odhady (Ebit 595 milionů eur vs. 579 milionů eur konsensus). Očekávání překonaly i celkové tržby, které činily 4,42 miliard eur při odhadu 4,40 miliard eur. Společnosti spolu s kvartálními čísly také potvrdily výhled pro celý fiskální rok.

Oslabovaly Deutsche Boerse, RWE či Volkswagen

O něco slaběji oproti dvěma výše zmíněným firmám posilovaly tituly Linde (LIN; +2,1 %), Henkel (HEN3; +1,4 %) či Heidelberg (HEI; +1,1 %). Na opačné straně indexu uzavřela Deutsche Boerse (DB1; -2,4 %), jež včera reportovala kvartální čísla pod odhady analytiků. Morgan Stanley se dnes prostřednictvím svého analytického týmu vyjádřila v tom smyslu, že pro Deutsche Boerse bude čtvrtý kvartál složitý. Nedařilo se ani akciím energetiky RWE (RWE; -2,0 %), automobilky Vokswagen (VOW; -1,6 %) či společnostem Deutsche Telekom (DTE; -1,5 %) a Covestro (1COV; -1,1 %).

USA

Hlavní zprávy

Pokračující prodeje domů (m-m) (září):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 1,6 % (revize: 1,4 %)

Očekávané události

12:00 Index žádostí o hypotéky MBA (25. října): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -11,9 %

13:15 Změna zaměstnanosti ADP (říjen): očekávání trhu: 110 tis., předchozí hodnota: 135 tis.

13:30 Růst HDP (q-q) (anualizováno) (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 1,6 %, předchozí hodnota: 2,0 %

13:30 Osobní spotřeba (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 2,6 %, předchozí hodnota: 4,6 %

13:30 Deflátor HDP (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 1,9 %, předchozí hodnota: 2,4 %

13:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (3Q - první, předběžný): očekávání trhu: 2,2 %, předchozí hodnota: 1,9 %

19:00 Rozhodnutí FOMC (FED) o sazbách (horní mez) (30. října): očekávání trhu: 1,75 %, předchozí hodnota: 2,00 %

19:00 Rozhodnutí FOMC (FED) o sazbách (dolní mez) (30. října): očekávání trhu: 1,50 %, předchozí hodnota: 1,75 %

Popis trhu

Zámořské akcie v závěru dnešního obchodování neudržely hubené zisky a uzavřely s mírnou ztrátou. Index SP500 se hned v úvodu seance, která byla výrazně pod vlivem probíhající výsledkové sezóny, vyhoupl na historické maximum 3 048 bodů. Vzápětí se však od těchto hodnot díky obavám, že USA a Čína nepodepíší během listopadu připravovanou částečnou obchodní dohodu, vzdálil a po zbytek seance již jen postupně ztrácel. Hlavní akciové indexy uzavřely obchodování se ztrátou 0,1 – 0,6%. Dařilo se zejména zdravotnickým firmám (+1,2%), které těžily z dobrých kvartálních výsledků Mercku (MRK +3,5%) a Pfizeru (+2,5%). Posilovaly rovněž základní materiály (+0,7%) a energetické firmy (+0,4%). Ztrácely naopak telekomunikace (-1,0%), díky nelichotivým čtvrtletím číslům Alfabet (GOOG -2,2%) a Akamai Technologies (AKAM -1,8%) klesaly informační technologie (-0,9%). V rámci indexu SP500 si nejlépe vedly akcie dodavatele technologií pro těžbu ropy National Oilwell Varco (NOV +14%), který potěšil investory vyšším než očekávaným ziskem za uplynulé čtvrtletí. Výrazně naopak oslabily akcie výrobce laserů IPG Photonics Corp. (IPGP -13%), jehož tržby zaostaly za nejnižšími odhady analytiků. Rovněž komoditní trhy se vyvíjely smíšeně. Výrazně rostl zemní plyn (+6,2%), posílila rovněž kukuřice (+0,6%) a měď (+0,3%). K jihu naopak zamířila ropa (-0,7%), sója (-0,2%), stříbro (-0,1%) nebo zlato (-0,3%).

Podnikové zprávy

GM sice snížila v návaznosti na stávku zaměstnanců výhled, akcie však rostou díky silným výsledkům

Farmaceutická společnost Merck překonala očekávání analytiků a navýšila výhled zisku; akcie +1,6 %

Výrobce léčiv Pfizer překvapil solidními čísly a navýšením výhledu

Mastercard ve 3Q předčil analytická očekávání

Ropný trh by podle IEA mohl čelit převisu nabídky v roce 2020

Tomáš Novák
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Tomáš Novák
Fio banka, a.s.