Komerční banka: Projekce hospodaření za 3Q/2019
Čistý úrokový výnos dosáhl ve třetím čtvrtletí dle naší projekce meziroční nárůst o 3 % na 5,96 mld. Kč. Meziroční nárůst čistého úrokového výnosu by měly podpořit stejně jako v předchozím čtvrtletí zejména vyšší reinvestiční výnosy KB v návaznosti na růst základní úrokové sazby ČNB. Výnosy z poplatků a provizí projektujeme za 3Q/19 meziročně vyšší o 2,6 % na úrovni 1,50 mld. Kč. Ostatní provozní výnosy banky očekáváme meziročně slabší o cca 26 %, když se KB pravděpodobně nepodaří zopakovat silný zisk z finančních operací ze 3Q/18, který byl významnou měrou ovlivněn několika zajišťovacími operacemi korporátních klientů banky. Provozní náklady zaznamenaly ve 3Q/19 dle naší projekce meziroční nárůst o 2 % na 3,49 mld. Kč zejména vlivem růstu odpisů v návaznosti na realizované investice do digitalizace banky. Provozní zisk KB před tvorbou rezerv a opravných položek tak dosáhl ve 3Q/19 dle naší projekce 4,61 mld. Kč (-6 % y/y). Náklady na riziko by vzhledem k přetrvávajícím příznivým makroekonomickým podmínkám České republiky měly setrvat nadále na nízkých úrovních. Konsolidovaný čistý zisk Komerční banky za 3Q/19 by kombinací výše uvedených předpokladů měl dle našich odhadů dosáhnout výše 3,93 mld. Kč, což by představovalo jeho meziroční pokles o 7 %.
| Projekce hospodaření KB za 3Q 2019 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. Kč | 3Q 2019 | Konsensus 3Q 2019 | Fio /3Q 18 | 3Q 2018 |
| Čisté úrokové výnosy | 5 960 | 5 901 | 3 % | 5 787 |
| Čisté poplatky a provize | 1 500 | 1 503 | 2,6 % | 1 462 |
| Ostatní výnosy | 800 | 793 | -26,3 % | 1 086 |
| Provozní výnosy | 8 260 | 8 197 | -0,9 % | 8 335 |
| Provozní náklady | 3 493 | 3 548 | 2,1 % | (3 421) |
| Provozní zisk | 4 610 | 4 648 | -6,2 % | 4 913 |
| Náklady na riziko | (0) | 82 | N.A. | 258 |
| Čistý zisk | 3 933 | 3 844 | -6,5 % | 4 204 |
Zdroj: Fio banka, Komerční banka (konsensus)
Michal Křikava, analytik
Fio banka, a.s.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - čtvrtek 25.04.2024
25.04. 22:08 Fio - Výsledky Royal Caribbean za 1Q překonaly očekávání, společnost rovněž navyšuje výhled
25.04. 17:21 Fio - Pražská burza klesala, Moneta na pražské burze naposledy s dividendou
25.04. 16:59 Fio - Caterpillar spolu s výsledky za 1Q uvedl, že ve 2Q očekává meziročně nižší výnosy
25.04. 16:57 Fio - Altria reportovala za 1Q výsledky v souladu s očekáváním a potvrdila celoroční výhled
25.04. 15:23 Fio
