Denní report - čtvrtek 06.02.2020

ČR: Banky (především Česká národní) ve středu pozornosti, SRN: Frankfurt končí čtvrteční obchodování posílením, USA: Wall Street posouvá rekordy, Twitter + 15%

Pražská burza

Hlavní zprávy

Stavební výroba (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: 6,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 4,5 %

Průmyslová produkce (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: -0,9 %
očekávání trhu: 1,7 %
předchozí hodnota: -5,7 %

Obchodní bilance v národním pojetí (prosinec):
aktuální hodnota: -6,7 mld.
očekávání trhu: -4,9 mld.
předchozí hodnota: 10,2 mld.

Oznámení repo sazby (6. února):
aktuální hodnota: 2,25 %
očekávání trhu: 2,00 %
předchozí hodnota: 2,00 %

Očekávané události

10:00 Devizové rezervy (leden): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: $149.7 mld.

Popis trhu

Pražská burza pokračuje v růstové sérii a všechny seance v tomto týdnu byly prozatím kladné. Index PX dnes posílil o 1,02 % a to především zásluhou bank. Lépe řečeno České národní banky. Ale pojďme popořadě. Ráno reportovaly své výsledky Komerční banka i Moneta. Komerční banka představila překvapivě slabá čísla a v řadě položek byly k vidění meziroční poklesy. Prakticky jedinou potěšující zprávou byla dividenda ve výši 58 Kč (čekalo se 52 Kč). Tato skutečnost pomáhala udržet se kurzu v úvodu obchodování nad hranicí 800 Kč. Moneta závěr roku měla na jádrových výnosech rovněž mírně slabší než čekal trh, ale aktualizace střednědobého výhledu přinesla velmi zajímavá čísla (a to jak bez případné akvizice Wüstenrot, tak s ní). Více než výsledky bank samotných výkonnost nakonec ovlivnila již zmiňovaná ČNB. Centrální bankéři na svém dnešním zasedání překvapivě zvýšili základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu. Tento pohyb podstatně pozitivněji ovlivní hospodaření Komerční banky a kurz zavíral nakonec silnější o 2,05 %, když růst byl odstartován právě oznámením o změně sazeb. Moneta po předchozích růstech mírně korigovala a končila slabší o 0,75 %. Erste Group se dařilo již od rána, když byla pozitivně ovlivňována reportem rakouské Raiffeisen Bank či italské Unicredit. S podporou od ČNB nakonec titul končil silnější o 4,09 %. Stock Spirits před valnou hromadou zveřejnil provozní čísla za uplynulý kvartál, který byl pozitivně ovlivněn předzásobením před daňovými změnami. Valná hromada následně odhlasovala finální dividendu a byl zamítnut návrh na speciální dividendu. Kurz zavíral na 64 Kč se ziskem 0,79 %. Hospodaření zveřejnila rovněž mediální CETV, kurz končil beze změny na 102,40 Kč.  Díky procesu převzetí se nekonal klasický konferenční hovor a zveřejněná data byla menšího rozsahu. Díky růstu sazeb mírně ztrácejí na lesku dividendové stálice Philip Morris (-0,91 %) a O2 (-1,26 %). ČEZ dokázal mírně povyrůst, ale nadále se jedná o mírně změny a titul zaostává za pozitivním vývojem. Dnes kurz posílil o 0,2 %. Obchodní aktivita byla dnes na trhu vyšší a objem dosáhl téměř 900 mil. Kč.

Podnikové zprávy

Likérka Stock Spirits zveřejnila prozatimní čísla; VH společnosti schválila návrh finální dividendy

 

Moneta: Výsledky hospodaření za 4Q/19 (+ komentář analytika)

 

Společnost ČEZ ESCO vyhrála aukci na dodávku elektřiny pro Správu železnic v roce 2021

 

CME zveřejnila čísla za 4Q

 

Komerční banka: Slabé výsledky za 4Q/19, navržená dividenda překvapením

Německo

Hlavní zprávy

Poradenský orgán OPEC doporučil členům a partnerům snížit dodávky ropy o 600 tis. barelú/den

Světové ceny potravin rostly v lednu počtvrté za sebou podle indexu FAO

 

Podnikové objednávky (m-m) (prosinec):
aktuální hodnota: -2,1 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: -1,3 %

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (prosinec):
aktuální hodnota: -8,7 %
očekávání trhu: -6,6 %
předchozí hodnota: -6,5 %

Očekávané události

08:00 Obchodní bilance (prosinec): očekávání trhu: 15.0 mld., předchozí hodnota: 18.3 mld.

08:00 Běžný účet platební bilance (prosinec): očekávání trhu: 23.5 mld., předchozí hodnota: 24.9 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (prosinec): očekávání trhu: 0.5%, předchozí hodnota: -2.3%

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (prosinec): očekávání trhu: 0.3%, předchozí hodnota: -0.5%

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (prosinec): očekávání trhu: -0.2%, předchozí hodnota: 1.1%

08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (prosinec): očekávání trhu: -3.7%, předchozí hodnota: -2.6%

Popis trhu

Dnešní prohlášení čínského ministerstva financí, že hodlá snížit cla na americký export o polovinu na podporu zdravého a stabilního vývoje čínsko-amerického obchodu, dodalo citelnou vzpruhu i evropskému, potažmo německému akciovému trhu.

Přesto se však největším tahounem na frankfurtské burzy nestaly tituly přímo navázané na vývoj americko-čínských obchodních vztahů ale bankovní dům: Deutsche Bank (DBK) dneska připsala velmi pěkných 12,9 %. Jiskrou pro započetí růstové trajektorie se stala informace o tom, že největší poskytovatel úvěrů v německé ekonomice dokázal přitáhnout po roce nového a silného institucionálního investora. Investiční fond Capital Group totiž oznámil, že v Deutsche Bank vlastní 3,1% podíl a stal se tak třetím největším akcionářem banky.

Rostl například i E.ON (EOAN), který dnes posílil o 2,0 %. Jeho akcie dnes končí na 52-týdenním maximu.

S podstatným odstupem vévodí druhé straně žebříčku Siemens (SIE), který prohlubuje ztrátu z posledních dní, když jeho cenné papíry dnes odepsaly 4,4 %. Akcie pravděpodobně nadále reagují na snížený výhled a oznámení o odkoupení 8% podílu společnosti Iberdrola v Siemens Gamesa.

Do červených čísel se dostal i Continental (CON; - 0,6 %), který dnes ohlásil, že plánuje vystavět novou automobilku v Texasu. Investice by německého výrobce měla vyjít zhruba na 110 mil. USD a se začátkem výstavby se počítá od příštího roku.

Podnikové zprávy

OMV reportovala slabší výsledky za 4Q, zároveň však pozitivně překvapila zvýšením dividendy

 

Akcie Deutsche Bank posilují po oznámení, že Capital Group vlastní 3,1% podíl v bance

USA

Hlavní zprávy

Poradenský orgán OPEC doporučil členům a partnerům snížit dodávky ropy o 600 tis. barelú/den

Světové ceny potravin rostly v lednu počtvrté za sebou podle indexu FAO

Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 27,8 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -25,2 %

Produktivita mimo zemědělství (4Q - předběžný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: -0,2 %

Jednotkové náklady na práci (4Q - předběžný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,3 %
předchozí hodnota: 2,5 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (1. února):
aktuální hodnota: 202 tis.
očekávání trhu: 215 tis.
předchozí hodnota: 216 tis. / revize 217 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (25. ledna):
aktuální hodnota: 1751 tis.
očekávání trhu: 1720 tis.
předchozí hodnota: 1703 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (2. února):
aktuální hodnota: 66,5
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 67,3

Změna zásob plynu podle EIA (31. ledna):
aktuální hodnota: -137
očekávání trhu: -130
předchozí hodnota: -201

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (leden): očekávání trhu: 162 tis., předchozí hodnota: 145 tis.

14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (leden): očekávání trhu: 150 tis., předchozí hodnota: 139 tis.

14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (leden): očekávání trhu: -1 tis., předchozí hodnota: -12 tis.

14:30 Míra nezaměstnanosti (leden): očekávání trhu: 3.5%, předchozí hodnota: 3.5%

14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (leden): očekávání trhu: 0.3%, předchozí hodnota: 0.1%

14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (leden): očekávání trhu: 3.0%, předchozí hodnota: 2.9%

16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (prosinec - konečný): očekávání trhu: -0.1%, předchozí hodnota: -0.1%

Popis trhu

Americké akcie si dnes pravděpodobně vylepší včerejší historické rekordy. Negativní sentiment ze šíření koronaviru i nadále utichá. Vydatnou měrou k tomu přispěli britští vědci, kterým se podařilo najít vakcínu a rovněž čínské stažení cel na americké zboží jako prostředek boje proti propadu růstu HDP. Rozhodnutí snížit cla na polovinu se týká zboží v hodnotě 75 miliard dolarů sice bylo ohlášeno spolu s lednovou dohodou, ale trhy tento krok vnímají pozitivně právě díky boji s ochlazením růstu vlivem viru. Navíc ministr financí Mnuchin uvedl, že neočekává, že by čísnká strana nedodržela lednovou dohodu a neodebrala zboží v hodnotě 200 miliard dolarů. Zámořské trhy jsou tedy i nadále ve šťastném módu a rostou již čtvrtý den v řadě.

Nejrůstovějším sektorem jsou telekomunikace, do kterého spadá i dnes po výsledcích raketově rostoucí Twitter. V souladu s tím se dnes dobře vede i sektoru IT. Roste i sektor maloobchodu. na druhé straně klesají sektory energetiky, základních materiálů a finanční tituly.

Ostře sledovaná výsledková sezóna přinesla řadu zajímavých čísel. Hned z kraje rána reportoval výsledky majoritní vlastní televizní stanice Nova CME (CETV +0,01%). Výsledky lze interpretovat neutrálně, i nadále potěší snižování zadlužení. Avšak jde pouze o labutí píseň vždyť již v polovině roku firma zfúzuje s PPF. Dalším na řadě je jeden z největších světových producentů potravin Tyson Foods ten rovněž představil svá kvartální čísla. A zklamal, akcie klesají o 4%. Farmaceutický Bristol-Meyers (BMY +2,45%) své investory potěšil a akcie rostou. Kosmetické gigant Estée Lauder také své investory potěšil, akcie rostou o 3,65% avšak v důsledku šíření koronaviru musel přistoupit ke snížení výhledu na rok 2020.

Podnikové zprávy

Estée Lauder reportuje nad očekávání dobré výsledky za 2QFY20 ale kvůli koronaviru snižuje výhled

 

Bristol-Myers Squibb reportuje výsledky za 4QFY20 a přináší výhled pro FY20

 

Twitter zveřejnil výnosy i počet uživatelů za 4Q nad odhady, akcie skokově rostou

 

Tyson Foods reportuje výsledky za 1QFY20

 

Huawei žaluje Verizon z neoprávněného užívání desítek jejích patentů

František Mašek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

František Mašek
Fio banka, a.s.