Denní report - čtvrtek 11.03.2021

ČR: Pražská burza posílila, tahounem byl Čez +2,07%, SRN: Frankfurtská burza uzavřela v mírném zisku, USA: Zámořské trhy udržely solidní zisky, S&P500 i Dow Jones opět na nových maximech

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Stavební výroba (y-y) (leden): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -12,4 %

Popis trhu

Pražská burza dnes mírně navýšila včerejší přírůstek a to měřeno indexem PX o 0,26% na hodnotu 1 073. Středeční zisky rozšířil Čez o dalších 2,07% na 543 Kč, když nadále pozitivně působila zpráva, že energetická společnost nebude financovat dostavbu Dukovan. Vig potom dále korigoval úterní povýsledkovou ztrátu a přidal 2,05% na 598 Kč. Pegas poslední obchodní seanci na pražské burze zakončil s přírůstkem 1,46% na 832 Kč což je 15,6% nad hodnotou protiplnění v rámci vytěsnění minoritních akcionářů. Dařilo se i České zbrojovce, která posílila o 1,60% na 380 Kč. Naopak ztrátu registrovala především Erste Bank a to -1,46% na 729 Kč. Z menších emisí se nedařilo akciím Kofoly (264 Kč -1,49%) a Stock Spirits (82 Kč -1,44%)

Podnikové zprávy

Pilulka snižuje velikost lotu na 10 kusů akcií

PPF by měla nabýt více než 28 % akcií MONETA Money Bank

Erste Group: Mediobanca zvyšuje cílovou cenu na 34 EUR

Eurozóna

Hlavní zprávy

Refinanční sazba ECB (11. března):
aktuální hodnota: 0,000 %
očekávání trhu: 0,000 %
předchozí hodnota: 0,000 %

Zápůjční sazba ECB (11. března):
aktuální hodnota: 0,250 %
očekávání trhu: 0,250 %
předchozí hodnota: 0,250 %

Depozitní sazba ECB (11. března):
aktuální hodnota: -0,500 %
očekávání trhu: -0,500 %
předchozí hodnota: -0,500 %

Očekávané události

11:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (leden): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: -1,6 %

11:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (leden): očekávání trhu: -1,9 %, předchozí hodnota: -0,8 %

Německo

Hlavní zprávy

Náklady na práci (q-q) (sezónně očištěno) (4Q):
aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -1,7 %

Náklady na práci (y-y) (očištěno k pracovním dnům) (4Q):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,7 %

Očekávané události

08:00 CPI (m-m) (únor - konečný): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: 0,7 %

08:00 CPI (y-y) (únor - konečný): očekávání trhu: 1,3 %, předchozí hodnota: 1,3 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (únor - konečný): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,6 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (únor - konečný): očekávání trhu: 1,6 %, předchozí hodnota: 1,6 %

Popis trhu

Německý index DAX se dnes s menšími výkyvy pohyboval v užším pásmu bez náznaku trendu. Na závěr dne si index připisuje 0,2 %. Největší růst na evropském trhu dnes zaznamenal sektor informační technologie (+2,64 %), utilit (+1,36 %) a spotřebního zboží (+1,35 %). Nejvíce naopak klesal sektor financí (-0,59 %) a zdravotní péče (-0,56 %). Evropská centrální banka dnes zasedala ohledně měnové politiky a nastavení hlavních sazeb. Ty zůstaly neměnné a refinanční sazba tak dále setrvává na 0 %, zápůjční sazba na 0,25 % a depozitní sazba dále činí -0,5 %. Prezidentka ECB dnes po zasedání řekla, že je možné, že inflace v eurozóně by do konce roku mohla dosáhnout 2 %, byť dočasně.

Z jednotlivých akciových titulů indexu DAX dnes nejvíce posílily akcie rozvážkové služby Delivery Hero (+3,9 %), Infineon Technologies (+3,6 %) a Adidas (+3,3 %), který ve středu zveřejnil pozitivní výsledky.

Nedařilo se akciím farmaceutické a agrochemické společnosti Bayer (-3,7 %). Francouzská Société Générale zaujmula konzervativní pohled na farmaceutickou divizi této společnosti. Analytik Florent Cespedes očekává vyšší než očekávaný negativní dopad léku Xarelto na farmaceutický segment a v reakci na to snížil odhad zisku na akcii a cílovou cenu z 68 EUR na 59 EUR.

Mezi nejhorší akcie se dnes také zařadil konstruktér automobilů BMW (-3,5 %), který reportoval výsledky za 4Q a celý rok 2020. Odhady analytiků se mu ve většině ukazatelů povedlo překonat. Výnosy z automobilového segmentu zveřejnil na 26,02 mld. EUR při nižších průměrných očekáváních analytiků 25,92 mld. EUR. Ve výnosech z finančních služeb ve výši 7,99 mld. EUR taktéž překonal odhady analytiků na 7,70 mld. EUR. Segment motocyklů vykázal výnosy 568 mil. EUR při očekávání 499 mil. EUR. Za celý rok 2020 pak společnost dosáhla zisku před úroky a zdaněním 4,83 mld. EUR, očekáváno bylo 4,71 mld. EUR. Zisk před zdaněním činí 5,22 mld. EUR, analytici očekávali více, v průměru 5,43 mld. EUR. Celkem bylo za rok 2020 dosaženo tržeb ve výši 99 mld. EUR, čímž došlo k překonání průměrných odhadů analytiků na úrovni 97,8 mld. EUR. Dividenda za rok 2020 byla navržena ve výši 1,90 EUR na běžnou akcii a 1,92 EUR na prioritní akcii.

Podnikové zprávy

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (6. března):
aktuální hodnota: 712 tis.
očekávání trhu: 725 tis.
předchozí hodnota: 745 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (27. února):
aktuální hodnota: 4144 tis.
očekávání trhu: 4200 tis.
předchozí hodnota: 4295 tis.

Nové pracovní pozice JOLTs (leden):
aktuální hodnota: 6917
očekávání trhu: 6650
předchozí hodnota: 6646 / revize: 6572

Změna zásob plynu podle EIA (5. března):
aktuální hodnota: -52
očekávání trhu: -78
předchozí hodnota: -98

Očekávané události

14:30 Index výrobních cen (m-m) (únor): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 1,3 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (únor): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 1,2 %

14:30 Index výrobních cen (y-y) (únor): očekávání trhu: 2,7 %, předchozí hodnota: 1,7 %

14:30 Jádrový PPI (y-y) (únor): očekávání trhu: 2,6 %, předchozí hodnota: 2,0 %

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (březen - předběžný): očekávání trhu: 78,5, předchozí hodnota: 76,8

Popis trhu

Americké akciové indexy vykázaly ve čtvrteční seanci solidní zisky v čele s technologiemi, když referenční Nasdaq posílil o 2,5% k hladině 13400 bodů. Širší index S&P500 pak přidal 1%, umírněný zisk 0,6% registroval tradiční index Dow Jones. Dnešním pohybem Dow Jones i S&P500 opět posunuly nová historická maxima, Nasdaq po relativně silnější předchozí korekci prozatím setrvává hlouběji pod únorovým vrcholem nad hladinou 14000 bodů.

Trhům a především pak technologiím pomáhala relativní stabilizace tržních výnosů, které se v uplynulých týdnech významně posunuly vzhůru při růstu inflačních očekávání. Po včerejším zveřejnění inflačních dat za únor v souladu s projekcemi tržní obavy z rostoucích cen mírně ochably. Podpůrně též dnes působilo oznámení čínské polovodičové asociace (CSIA) o vytvoření pracovní skupiny s americkým protějškem s cílem kooperovat na poli čipů v oblasti obchodu, logistiky či bezpečnosti. Po letech tenze (nejen) v tomto odvětví mezi USA a Číny tak na trh přichází opačná rétorika.

Pozitivně také dnes vyzněla data z trhu práce, když nové žádosti o dávky v nezaměstnanosti dosáhly nejnižší úrovně od listopadu.

Nejlepší segmentovou výkonnost na pozadí rally Nasdaqu logicky vykázaly informační technologie (+2,1%), doprovázené komunikačními službami (+1,8%).

Solidní bilanci vykázala též ropa (+2,6%) se závěrem na 66,1 USD/barel. Lehké ztráty registrovaly drahé kovy, smíšený výsledek pak dluhopisy – mírný růst byl k vidění u kratších splatností, naopak dlouhodobé dluhopisy lehce oslabily. Výnos 10letého vládního bondu nicméně rostl jen nepatrně ze včerejších 1,518 na 1,525%. Po výnosové eskalaci od začátku roku ale bude dále důležité sledovat vývoj tržních sazeb, na něž jsou nyní akciové trhy více citlivé.

Ze zajímavých individuálních pohybů S&P500 konstituentů dnes na růstové straně vynikl známý těžař mědi Freeport-McMoRan (FCX +8,7%), patrně na pozadí očekávání analytiků Bloombergu ohledně možného brzkého zvýšení kreditního ratingu firmy díky zlepšeným metrikám. Naopak nejvíce dnes oslabil konglomerát General Electric (GE -7,4%), navazující na včerejší 5,4% pokles, po oznámených číslech a významných změnách uvnitř firmy, které analytiky příliš nenadchly. O 6,5% pak klesly akcie softwarové spol. Oracle (ORCL) po slabém výhledu.

Podnikové zprávy

Amazon během pandemie buduje síť obchodního řetězce Amazon Fresh

Oracle dosáhl ve 3Q vyššího čistého zisku, s rychlejším tempem růstu výnosů však nepočítá

GE chystá reverzní split akcií v poměru 1:8

Martin Singer
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Martin Singer
Fio banka, a.s.