Denní report - čtvrtek 03.03.2022

03.03.2022 22:15:00 | Fio banka

ČR: Pražský index posílil o 3 %, Erste Group v čele růstu, SRN: Německá burza odepsala, Volkswagen pozastavil výrobu v Rusku, USA: V závěru dne se všechny indexy ponořily do záporu

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza po sérii propadů z tohoto týdne zaznamenala výrazný růst a část ztrát umazala. Index PX si připsal 3,08 % a dostal se na 1364,29 bodů. Z technického pohledu tak zafungovala podpora v podobě blízkosti 200 denního průměru a rovněž úroveň lokálních minim z loňského října. V čele růstu byla Erste Group, u které jsme v posledních dnech upozorňovali na neadekvátnost výrazných výprodejů. Kurz posílil o 11,4 % a vrátil se nad 780 Kč. Včera se na minimu akcie obchodovala u hranice 690 Kč. Titul byl dnes suverénně v čele růstu celého evropského bankovního sektoru, který krátce před koncem obchodování byl prakticky na nule. Mediobanka ve svém aktuálním reportu uvádí, že v kontextu dění na Ukrajině „býčí scénář“ pro evropské banky náhle vymizel. I z jejich pohledu bude však potřeba rozlišovat a zůstávají pozitivní na tituly s defenzivním geografickým mixem a obchodním modelem. Komerční banka posílila o 3 %, nejméně výrazný pohyb byl v bankovním sektoru u Moneta Money Bank, která si připsala pouze 0,11 %. Růst šel napříč trhem a posilovaly všechny emise z hlavního trhu s výjimkou České zbrojovky (-0,67 %). Vláda potvrdila navýšení rozpočtu Ministerstva obrany o 1 mld. Kč na a je otázkou, zda se prostředky promítnou do případného navýšení kontraktu, který stát se zbrojařskou firmou má. Akcie ČEZu posílily o 1,42 % na 857 Kč. S plánovaným stažením akcie Avastu z obchodování v kontextu převzetí ze strany NortonLifeLock rozhodla pražská burza v rámci pravidelné aktualizace o vyřazení titulu z báze indexu PX. Nová báze bude platná od pondělí 21.3.2022.

Podnikové zprávy

ČEZ: Ministr průmyslu podnikne nutné kroky k vyhlášení tendru na Dukovany, uvedl Fiala

Erste: Barclays snižuje cílovou cenu z 41 EUR na 37 EUR při stálém doporučení

Erste: Deutsche Bank snižuje cílovou cenu z 50 EUR na 47 EUR při stálém doporučení

Česká vláda navýší rozpočet ministerstva obrany o 1 mld. Kč

Erste Group Bank: Mediobanca snižuje cílovou cenu na 32 EUR

KB: Biuro maklerskie mBanku zvyšuje doporučení na "buy" při cílové ceně 1034,47 Kč

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota: 55,8 b.
očekávání trhu: 56,6 b.
předchozí hodnota: 56,6 b.

Složený index nákupních manažerů Markit/BME (únor - konečný):
aktuální hodnota: 55,6 b.
očekávání trhu: 56,2 b.
předchozí hodnota: 56,2 b.

Očekávané události

08:00 Obchodní bilance (leden): očekávání trhu: 5,5 mld., předchozí hodnota: 7,0 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (leden): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: 0,9 %

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (leden): očekávání trhu: 2,0 %, předchozí hodnota: 4,7 %

08:00 Běžný účet platební bilance (leden): očekávání trhu: 16,5 mld., předchozí hodnota: 23,9 mld.

Popis trhu

Evropským akciím se dnes příliš nedařilo. Všechny sledované sektory v čele s utilitami (-4,93 %), zbytnou spotřebou (-4,38 %), nezbytnou spotřebou (-3,81 %) průmyslem (-2,48 %) a realitami (-2,39 %) odepsaly ze svých hodnot.

Největší světový výrobce aut Volkswagen pozastavuje výrobu v Rusku, důvodem je invaze ruské armády na Ukrajinu. Opatření na ruském území postihne 2 továrny. Stejný postoj má tuzemská Škoda Auto, která je součástí koncernu.

Z německého DAXu si nejhůře vedlo RWE (RWE; -8,8 %), Delivery Hero (DHER; -7,8 %), Mercedes-Benz (MBG; -6,3 %) a Continental (CON; -5,3 %). Nejvyšší růst připsal Merck (MRK; +1,5 %).

Podnikové zprávy

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota: 55,5 b.
očekávání trhu: 55,8 b.
předchozí hodnota: 55,8 b.

Složený index nákupních manažerů Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota:55,5 b.
očekávání trhu: 55,8 b.
předchozí hodnota: 55,8 b.

PPI (m-m) (leden):
aktuální hodnota: 5,2 %
očekávání trhu: 2,6 %
předchozí hodnota: 2,9 % / revize: 3,0 %

PPI (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 30,6 %
očekávání trhu: 27,1 %
předchozí hodnota: 26,2 % / revize: 26,3 %

Míra nezaměstnanosti (leden):
aktuální hodnota: 6,8 %
očekávání trhu: 6,9 %
předchozí hodnota: 7,0 %

Očekávané události

11:00 Maloobchodní tržby (m-m) (leden): očekávání trhu: 1,5 %, předchozí hodnota: -3,0 %

11:00 Maloobchodní tržby (y-y) (leden): očekávání trhu: 9,2 %, předchozí hodnota: 2,0 %

USA

Hlavní zprávy

Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (únor):
aktuální hodnota: -55,9 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -76,0 %

Produktivita mimo zemědělství (4Q - konečný):
aktuální hodnota: 6,6 %
očekávání trhu: 6,7 %
předchozí hodnota: 6,6 %

Jednotkové náklady na práci (4Q - konečný):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (26. února):
aktuální hodnota: 215 tis.
očekávání trhu: 225 tis.
předchozí hodnota: 232 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (19. února):
aktuální hodnota: 1476 tis.
očekávání trhu: 1420 tis.
předchozí hodnota: 1476 tis.

Index nákupních manažerů ve službách Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota: 56,5 b.
očekávání trhu: 56,7 b.
předchozí hodnota: 56,7 b.

Složený index nákupních manažerů Markit (únor - konečný):
aktuální hodnota: 55,9 b.
očekávání trhu: 56,0 b.
předchozí hodnota: 56,0 b.

Průmyslové objednávky (leden):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: -0,4 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (leden - konečný):
aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 1,6 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (leden - konečný):
aktuální hodnota: 1,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0.9%

Změna zásob plynu podle EIA (25. února):
aktuální hodnota: -139
očekávání trhu: -141
předchozí hodnota: -129

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (únor): očekávání trhu: 418 tis., předchozí hodnota: 467 tis.

14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (únor): očekávání trhu: 400 tis., předchozí hodnota: 444 tis.

14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (únor): očekávání trhu: 24 tis., předchozí hodnota: 13 tis.

14:30 Míra nezaměstnanosti (únor): očekávání trhu: 3,9 %, předchozí hodnota: 4,0 %

14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (únor): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,7 %

14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (únor): očekávání trhu: 5,8 %, předchozí hodnota: 5,7 %

Popis trhu

Na trzích pokračuje volatilita a vysoké obavy z ekonomických dopadů konfliktu na Ukrajině. Většina dalších kurzotvorných zpráv je nyní upozaděna. Postupně se k sankcím proti ruské ekonomice přidávají další a další hráči. Dnes uzavřela své prodejny na ruském území například Ikea, v předchozích dnech to byli významní hráči na poli IT. Cena uralské ropy, prudce klesá. Ekonomické bouře se nevyhnou ani USA a tamní analytici se snaží odhadnout dopady růst cen komodit na inflaci a předjímat tak kroky centrální banky.

Americká ropa se včera dostala k 116 dolarům, dnes došlo k mírné konsolidaci kolem 110 dolarů, přesto jde však o deset let neviděné ceny. Je možné, že se brzy dočkáme překvapivých kroků a ústupků. Médii kolují informace, že by se mohly uvolnit sankce na Írán a ten by mohl posílat do světa mnohem více své ropy.

Celosvětová stagflace, tedy snižující se ekonomický růst společně se zvyšující se cenovou hladinou, straší všechny.

Dnes posilují ceny utilit a realitních společnsotí. Naopak klesají sektory zbytné spotřeby a informačních technologií, které jsou na stagflační rizika nejcitlivější. Výjimka potvrzujícíc pravidlo u klesajících maloobchodníků jsou dnes akcie řetězců Koger a BestBuy, které potěšily investory především svými výhledy na další kvartály.