Erste Group za 1Q 2022 překonala tržní očekávání

Erste Group představila výsledky za 1Q 2022, které překonaly očekávání trhu především v oblasti čistých úrokových výnosů a čistého zisku. Od 9:00 se bude konat konferenční hovor.

 

Výsledky hospodaření za 1Q 2022
mil. EUR	1Q 2022	1Q 2021	y/y	Konsensus trhu*
Čistý úrokový výnos	1 392	1 172	18,8 %	1 332
Čistý výnos z poplatků a provizí	615	540	13,9 %	603
Celkové provozní výnosy	2 036	1 829	11,4 %	2 004
Celkové provozní náklady	-1 235	-1 103	12,0 %	-1 203
Čistý zisk	449	355	26,4 %	407
Zisk na akcii (EUR)	1,04	0,83	26,4 %	0,95

Zdroj: Erste Group, * konsensus odhadů analytiků vytvořený Erste Group

Zhodnocení finančních výsledků za 1Q

Čistý úrokový výnos meziročně vzrostl o 18,8 % z 1,172 mld. EUR na 1,392 mld. EUR. To bylo dáno růstem úrokových sazeb primárně v České republice, následované Maďarskem a Rumunskem. Čistá úroková marže zaznamenala meziroční nárůst na 2,14 %.

Zdroj: Erste Group 

Čistý výnos z poplatků a provizí si meziročně polepšil o 13,9 % na 615 mil. EUR.

Provozní náklady jsou jedinou položkou, která zaostala za očekáváním trhu, když došlo k růstu nákladů o 12 % na 1,235 mld. EUR, namísto očekávaných 9 %. Za tímto růstem stojí především vyšší příspěvky na pojištění vkladů, následované mírným růstem mezd.

Zdroj: Erste Group  

Náklady na riziko se oproti minulému roku mírně zvýšily na 59 mil. EUR, což je meziroční nárůst o 23 mil. EUR. Erste má v portfoliu natvořené opravné položky k úvěrům z doby Covidu v hodnotě 603 mil. EUR, které mohou být za předpokladu jejich splácení a dobrých makroekonomických podmínek rozpuštěny. Válka na Ukrajině se nijak viditelně neprojevila na tvorbě opravných položek a potvrzuje se tak nízká angažovanost Erste v postiženém regionu.

Zdroj: Erste Group  

Čistý zisk díky výše uvedeným faktorům meziročně vzrostl o 26,4 % na 449 mil. EUR.

Kapitál & dividenda

Kapitálová pozice Erste Group zůstává nadále velmi silná, a to na úrovni 17,9 %. Od konce roku 2021 došlo k poklesu o 1,2 %, což je ale dáno růstem rizikově vážených aktiv odvozených od úvěrového portfolia, která vzrostla o 4,5 %.

Zdroj: Erste Group   

Vedení banky navrhne na valné hromadě, konané 18. května, výplatu dividendy ze zisku roku 2021 ve výši 1,6 EUR na akcii.

Úvěrové portfolio

Úvěrové portfolio banky meziročně vzrostlo o 10,4 % na 185,3 mld. EUR. Retailový segment přidal 11,3 % a korporátní trh rostl o11,7 %. Z geografických segmentů nejvýznamněji přispěl český trh, a to 5,4 mld. EUR.

Zdroj: Erste Group   

Výhled

Erste Group potvrdila své původní očekávání dvouciferného růst rentability hmotného kapitálu ROTE v letošním roce. Dividenda ze zisku 2022 by měla být vyšší než z 2021. Náklady na riziko by se měly držet pod 20 bps v poměru k hrubé výši úvěrů.

Zdroj: Erste Group    

Akcie Erste Group

Akcie Erste Group (BAAERBAG) před výsledky na pražské burze uzavřely na ceně 766 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 768,80 Kč. Na základě velmi solidních hospodářských výsledků, které překonaly tržní odhady se dá očekávat, že dojde k růstu ceny akcií.

Zdroj: Bloomberg 

Jiří Kostka, Fio banka, a.s.