Denní report - pátek 14.11.2025

ČR: Pražská burza v závěru týdne klesala, SRN: DAX zakončil tento týden poklesem, USA: Smíšený závěr v zámoří

Pražská burza

Popis trhu

Na pražské burze se dnes akcie zbarvovaly do červených čísel, po sérii růstu tak dnes v čele poklesů stojí bankovní tituly, na kterých se zobchodoval celkový objemem 635 mil. Kč. Nejvíce ztrácela Moneta (-1,95 %), v pořadí pak odepisovala Erste (-1,78 %), která zakončila při 2204 Kč, a Komerční banka (-0,66 %), která dnes oslabila o 0,66 % na 1197 Kč. Zápornou změnu dále vykázaly akcie Doosan Power (-0,81 %) a Colt (-0,53 %). Dařilo se akciím Kofola (+0,2 %), ČEZ (+0,16 %) a Philip Morris (+0,11 %). Akcie VIG dnes zakončily beze změny při 1096 Kč. Index PX odepsal 0,86 %.

Podnikové zprávy

Moneta: Valná hromada schválila vyplacení mimořádné dividendy

Německo

Popis trhu

Německý index DAX zakončil obchodování v tomto týdnu v červených číslech, kdy ztratil 0,69 %. Nejvíce dnes rostly akcie společnosti Siemens Energy (+9,4 %) poté, co společnost reportovala své výsledky hospodaření viz. Další růstové akcie byly v dnešní seanci akcie Siemens (+1,5 %) a Siemens Healthineers (+1,3 %). V záporném teritoriu se naopak pohybovaly akcie Bayer (-5,1 %), Commerzbank (-3,3 %) a Zalando (-3,3 %). Evropský index STOXX600 uzavírá obchodování také v červeném a to -0,97 %. Pokles dnes sledují téměř sektory. Nejvíce klesá sektor financí (-1,71 %) a dále ho následují sektory nemovitostí (-1,59 %) a IT (-1,54 %). Jediným růstovým sektorem dnes zůstává sektor energií (+0,08 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza během páteční seance oslabuje, výsledky reportovaly Siemens Energy a Allianz

Eurozóna

Hlavní zprávy

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

HDP (y-y) (sezónně očištěno) (3Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,3 %
předchozí hodnota: 1,3 %

Obchodní bilance (sezónně očištěno (září):
aktuální hodnota: 18,7 mld. EUR
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 9,7 mld. EUR

Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (září):
aktuální hodnota: 19,4 mld. EUR
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,0 mld.

Zaměstnanost (y-y) (3Q - předběžný):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,6 %

USA

Hlavní zprávy

Změna zásob plynu podle EIA (7. listopadu):
aktuální hodnota: 45 mld. kubických stop
očekávání trhu: 34 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 33 mld. kubických stop

Očekávané události

14:30 Newyorský výrobní index (listopad): očekávání trhu: 6,7, předchozí hodnota: 10,7

Popis trhu

Americké trhy nadále vykazovaly solidní obchodní aktivitu při vyšší volatilitě akciových indexů s náznakem stabilizace po včerejším výprodeji. Relativně nejlépe si stál technologický Nasdaq (+0,13 %), a to především díky růstu většiny těžkých indexových vah spolu s polovodičovými firmami. Širší index S&P500 (-0,05 %) osciloval okolo nuly, zatímco tradiční index Dow Jones dnes citelně zaostával (-0,65 %).

Konec shutdownu byl tento týden zcela zastíněn jestřábími prohlášeními některých členů Fedu (J. Schmid, B. Hammack, S. Collins či S. Miran), indikující ponechání úrokových sazeb na stávající úrovni z jejich strany. To výrazně snížilo sázky na prosincový „cut“, který je nyní očekáván pouze s 43% pravděpodobností, zatímco ještě v říjnu se hovořilo v podstatě o jistotě. Příchozí makrodata (především inflace / nezaměstnanost) v dalších týdnech napoví více. Trh v příštím týdnu bude sledovat též kvartální report technologické těžké váhy, spol. Nvidia (NVDA +1,8 %), která v tomto roce přidala přes 40 %.

Zchlazení optimismu ohledně snižování úrokových sazeb vede k patrné rotaci od „hot“ sektorů (AI, data centra, kvantové počítače atd.) a aktiv (drahé kovy, krypto) směrem k defenzivnějším segmentům. Především krypto trh zažívá turbulentnější vývoj a přední digitální měny se posouvají na víceměsíční minima za vysoké volatility. Bitcoin (-4,8 %) se dnes posunul hlouběji pod hladinu 100 tis. USD. Nedařilo se dnes ani drahým kovům. Zlato odepsalo 2,2 % s posunem na 4078 USD/oz, stříbro uzavřelo slabší o 3,5 % na 50,5 USD/oz. Dluhopisy též oslabily napříč splatnostmi. Výnos 10letého státního bondu končil lehce pod 4,15 % (vs. 4,11 % včera). V energetickém sektoru se dařilo ropě (+2,2 %), končící přesně na 60 USD/barel, zatímco plyn ztratil 3,1 % se závěrem na 4,5 USD/mmbtu.

V čele odvětvových růstů se dnes držel energetický sektor (+1,4 %) spolu s informačními technologiemi (+0,7 %), na chvostu se pak ocitly základní materiály (-1,2 %).

Firemním růstům dnes dominoval přední poskytovatel rozvážkových služeb se specializací na potraviny a jídla, spol. Doordash (DASH +6 %) po analytickém upgradu. Ten přišel po předchozím povýsledkovém propadu o více než 20 %. Solidní růst zaznamenal i výrobce pamětí Micron (MU +4,2 %) poté, co konkurent Samsung oznámil výrazné zvýšení ceny pamětí. V suterénu figurovala farmaceutická spol. Bristol-Myers Squibb (BMY -4,1 %) po ukončení klíčového klinického hodnocení experimentálního léku na srdeční onemocnění poté, co analýza ukázala, že přípravek pravděpodobně nebude účinný.

Podnikové zprávy

Brazilská bankovní skupina NU Holdings reportovala výsledky za 3Q, výnosy vzrostly meziročně o 39 %

Paramount, Comcast a Netflix údajně připravují nabídky na převzetí Warner Bros. Discovery

Merck koupí společnost Cidara Therapeutics za 9,2 mld. USD

Applied Materials zveřejnila výsledky za 4Q, podnikání v Číně dál brzdí obchodní omezení

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.