Projekce hospodaření Erste Group za 4Q 2025

Erste Group zítra ráno představí výsledky hospodaření za 4Q 2025. V 9:00 by měl následovat konferenční hovor s managementem. Výrazný meziroční růst čistého zisku by měl být tažen růstem čistých úrokových výnosů a poplatků a nižšími náklady na riziko.

Projekce hospodaření Erste Group za 4Q 2025
v mil. EUR	Odhad Fio	Konsensus 4Q 2025	4Q 2024
Čisté úrokové výnosy	1 995	2 007	1 938
Čisté poplatky a provize	830	831	780
Ostatní provozní výnosy	150	161	142
Provozní výnosy	2 975	2 999	2 859
Provozní náklady	(1 541)	(1 523)	(1 470)
Provozní zisk	1 434	1 476	1 390
Náklady na riziko	(139)	(139)	(186)
Čistý zisk	781	821	609

Projektujeme, že čisté úrokové výnosy meziročně vzrostou o 3 % na 1 995 mil. EUR díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a nižším nákladům na vklady.

Výnosy z poplatků a provizí by měly dle naší projekce růst o 6 % na 830 mil. EUR, a to především díky růstu v oblasti správy aktiv. Ostatní provozní výnosy by měly růst stejným tempem.

Celkově by provozní výnosy Erste měly vykázat 4% meziroční růst na 2 975 mil. EUR.

Provozní náklady by se měly kvůli vyšším mzdovým a administrativním nákladům meziročně zvýšit o 5 % na 1 541 mil. EUR. Na provozní úrovni tak očekáváme, že Erste dosáhne zisku 1 434 mil. EUR, meziročně + 3 %.

Dále projektujeme meziročně nižší náklady na riziko ve výši 139 mil. EUR.

Na úrovni čistého zisku by tak Erste měla vykázat meziroční růst o více než čtvrtinu na 781 mil. EUR.

Akcie Erste Group (BAAERBAG) se obchodují na pražské burze za 2 520 Kč, na burze RM-SYSTÉM za 2 525 Kč.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.