Pokles v USA, aneb vítězství sentimentu a makrodat nad výsledky firem

Po předchozích dvou dnech mírného optimismu v USA trhy působily dojmem, že dnešní obchodní den bude spíše ve znamení poklesu. Futures na akciové indexy v předobchodní fázi otočily ze zelených hodnot prudce k jihu krátce poté, co byla zveřejněna hlavní makrodata dnešního dne. Index produkčních cen za měsíc září vzrostl o 1,9%, což je více než se očekávalo (+1,2%). Došlo tak k největšímu nárůstu za posledních 15 let. V ročním srovnání uvedený index vzrostl o 6,9%, zatímco trh očekával 5,8%. Rovněž index cen výrobců očištěný o potraviny a energie vzrostl o 0,3% m/m oproti očekávané úrovni +0,2%. Stav těchto indexů naznačuje obraz o inflačním vývoji ekonomiky a až makroukazatele dalších dnů tento fakt potvrdí nebo vyvrátí.

Další z kurzotvorných fatkorů, ropa, dnes tento negativní sentiment spíše tlumila, když na NYMEX mírně oslabila a pohybovala se i pod cenou 63 USD/barel. Tomuto oslabení pomohla zpráva, že blížící se tropická bouře Wilma s největší pravděpodobností mine ropná pole.

Pokračující reporty výsledkové sezóny a nová investiční doporučení firem se snažily rovněž výraznou měrou dopomoci k pozitivní náladě trhů. Za všechny bych zde uvedl výsledky za 3. čtvrtletí společností 3M Co. (MMM), u níž vzrostl zisk o 10%, farmaceutické společnosti Johnson&Johnson (JNJ) s růstem o 12% a makléřské společnosti Merrill Lynch & Co. Inc. (MER) s růstem zisku o 49%.

Počáteční minuty obchodní seance potvrdily odraz v makrodatech. Na všech klíčových indexech začaly trhy nabírat směr k jihu. Po první půlhodině pokles v důsledku firemních výsledků ustal a další více než dvě hodiny se trhy stabilizovaly, u některých indexů se dokonce krátkodobě vracely i do kladných hodnot. Odpoledne však vneslo mezi investory další nervozitu spojenou s novým oslabením trhu. Zbývající část dne již nedokázaly jednotlivé indexy nabrat síly a vrátit se zpět k otevíracím kurzům.

Závěr seance proto patřil málo potěšujícím výsledkům: Index Standard & Poors 500 zakončil na hodnotě 1.178,14 bodů (-11,96 bodu) a oslabil tak o 1,00%. Technologický Nasdaq Composite dnes zavíral s poklesem o 0,69% na úrovni 2.056,00 bodů (-14,30 bodu) a rovněž průmyslový Dow Jones Industrial Average oba předchozí indexy při cestě k jihu doprovázel svým závěrem -0,61% na hodnotě 10.285,00 bodu s oslabením o 63 bodů.