Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích ve 3. týdnu 2006

Situace na akciových trzích v 3. týdnu 2006, výhled

V předchozím týdenním období na trzích převládaly jisté protichůdné tendence, které byly na straně investorů spíše optimistické a byly naplněny předešlými slušnými výsledky trhů od začátku letošního roku. Ovšem uvedené dobré náznaky byly konfrontovány s nastalými bezpečnostními obavami, dále konzervativním průběhem reportů o hospodaření firem a očekáváním co přinesou makrodata v příštím týdnu, tj, již 4. týdnu roku 2006.

Po solidním nárůstu amerických akciových trhů na začátku roku 2006, jež přinesl investorům adekvátní zisky, se v uplynulém týdnu dostavila na trh určitá korekční nálada. Ta byla způsobena bankovním skandálem v Japonsku (firma Livedoom.com), dále dalším nárůstem cen ropy (kurs ropy na NYMEX se přiblížil k 68 USD za barel, nastala doba zveřejňování hospodářských výsledků za 4. Q. 2005 (některé firmy z indexu DJIA výsledky zklamaly) a navíc se objevila videopáska s teroristou bin Ladenem z Al-Qaidy, jež povýšila geopolitické napětí.

Hlavní akciové indexy se tak zastavily na hranicích u DJIA na 10667,39 bodů, technologický index Nasdaq Composite je na 2247,70 bodech a širší index Standard and Poor´s 500 má hodnotu 1261,49 bodů.

Další obchodní týden v roce 2006 na Wall Street budou nadále ovlivňovat postupně zveřejňované hospodářské výsledky veřejně obchodovatelných firem z indexů a čekají nás reporty firem jako jsou např. Ford Motor, General Motors, Texas Instruments a DuPont. Prozatím bylo hlášeno 95 reportů firem z indexu Standard and Poor´s 500 a z nich bylo 58% lepších než bylo očekávání a 24% hospodářských čísel bylo pod očekávaním. Konkrétně v technologickém sektoru se objevilo hlášení 20 společností a z nich 14 dokázalo předčít očekáváné číslo analytiky a 14 firmy se nedostaly na potřebné stavy svého hospodaření. Pozitivně by tak mohl případně působit určitý možný progresivní trend těchto hlášení firem s další tendencí ke zlepšování hospodaření. Stále na trhu přetrvává argument možného skončení postupného navyšování úrokových sazeb FED, která má nyní benchmarkovou sazbu na úrovni 4,25% p.a.

Další faktorem v nadcházejícím týdnu budou makrodata a nejdůležitější z nich bude indikátor stavu růstu US ekonomiky v podobě GDP za 4. Q. t.r. (očekává se předběžné číslo 2,9%) a naznačuje se tak, že v závěru roku 2005 již by nemusel být růst ekonomiky USA natolik impozantní jako v předešlých kvartálech.

Dnešní makrodata mají na programu podle ekonomického kalendáře jedinou položku, kterou bude tzv. Leading Indicators za prosinec 2005, kdy se očekává hodnota 0,2%.

Evropské trhy se v průběhu týdne rovněž dostaly pod tlak shody objektivně vzniklých událostí, jež ovšem nepřispěly k dalšímu doposud dobrému trendu na evropských burzách. To dakazují hodnoty hlavního souhrnného evropského indexu blue chips DJ Euro STOXX 50, který se nachází na úrovni 3526,27 bodů (roční přepočet výkonnosti činí 21,4%) a stejně tak hlavního německého akciového indexu DAX 30 s niveau 5325,73 bodů a ročním vyjádřením zhodnocení 27,9 %.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují kolem hranice 1,2251 a JPY/USD je na hranici 114,45. Dále cena zlata na NYMEX činí 556,40 USD za trojskou unci. Cena ropy nadále roste a konkrétně ropa Brent stojí 66,40 USD za barel a Light Sweet Crude Oil February Delivery na NYMEX je za 68,35 USD za barel.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil