Akciové indexy: Ďalšia fúzia veľkej investičnej banky na obzore

Investičná banka Morgan Stanley sa snaží upokojiť situáciu okolo prepadu svojich akcií rokovaniami o fúzii s inými bankami. Najkonkrétnejšie vyzerajú rozhovory so štvrtou najväčšou americkou komerčnou bankou Wachovia Corp. Pokiaľ by táto transakcia prebehla, ostala by Goldman Sachs poslednou samostatnou investičnou bankou na Wall Street.

Akcie Morgan Stanley sa v priebehu tohto týždňa prepadli o 42 %, napriek tomu, že v utorok spoločnosť zverejnila lepšie výsledky ako boli očakávania. Fúziou s komerčnou bankou, ktorá by pre Morgan Stanley znamenala prístup k financovaniu z komerčných vkladov , by banka rozptýlila obavy ohľadne svojho financovania. Investičné banky si totiž podstatnú časť svojho kapitálu zaobstarávajú na medzibankových trhoch. Po krachu Lehman Brothers však na medzibankovom trhu panuje nedôvera a náklady na takýto druh financovania rapídne vzrástli. Cena trojmesačných pôžičiek na londýnskom medzibankovom trhu vzrástla počas včerajšieho dňa o 19 bázických bodov na 3,06 %, čo predstavuje najvyšší nárast od roku 1999. Investori sa obávajú, že vysoké náklady na financovanie sa výrazne odrazia na hospodárskych výsledkoch finančných spoločností, a tak výpredaj na amerických trhoch pokračoval aj v priebehu včerajšieho dňa. Akcie posledných dvoch veľkých investičných bánk Goldman Sachs a Morgan Stanley stratili v priebehu včerajšieho obchodovania 14 %, resp. 24 %. Inex Dow Jones Industrial Average stratil 4,1 % a zatvoril na úrovni 10 609,66b. S&P 500 sa prepadol o 4,7 % na úroveň 1156,39b.

Nedôvera investorov sa v ranných hodinách presunula na Ázijské trhy. Najväčšia japonská brokerská spoločnosť Nomura Holdings stratila 6,4 % a poisťovacia spoločnosť Nipponkoa sa prepadla o 10 %. Naopak, darilo sa ťažobným spoločnostiam, Sumitomo Metal Mining si pripísal 7,2 % a Mitsui Mining & Smelting 6,4 % potom, ako nedôvera investorov v akciové trhy vyústila do nákupu drahých kovov. Cena zlata vzrástla počas včerajšieho dňa o 11 %, čo predstavuje takmer 90 USD za trójsku uncu. Index Nikkei stratil 2,2 % a obchodovanie uzavrel na úrovni 11 489,30b., najnižšej úrovni za viac ako posledné 3 roky. Výpredajom finančných titulov sa začalo obchodovanie aj v Hong Kongu, v priebehu obchodovania klesol index Hang Seng o vyše 7 %, po zverejnení plánu koordinovanej akcie najväčších centrálnych bánk sveta s cieľom dodať chýbajúcu likviditu na trhy, sa však vrátil na pôvodnú úroveň a obchodovanie ukončil so stratou 0,1 %.

Americká, európska, anglická, japonská, kanadská a švajčiarska národná banka spojili svoje sily a poskytnú dokopy 247 mld. USD pre uvoľnenie napätia na trhoch. Tieto prostriedky majú uľahčiť bankám prístup ku kapitálu, ktorý si nedokázali zaobstarať na medzibankovom trhu. Tento plán bol vyhlásený o 9:00 stredoeurópskeho času, práve keď otvárali najväčšie európske burzy. Táto akcia národných bánk splnila svoj cieľ a európske akciové trhy po prvýkrát v priebehu tohto týždňa rástli. Udalosťou dňa bolo prebratie najväčšieho britského poskytovateľa hypoték, spoločnosti HBOS, druhou najväčšou britskou bankou Lloyds. HBOS sa stala ďalšou obeťou nelikvidného medzibankového trhu po páde Lehman Brothers. Spoločnosť stratila takmer polovicu svojej trhovej hodnoty potom, čo si nedokázala zabezpečiť dostatok kapitálu pre krytie svojich hypoték. Po spečatení tejto transakcie vzrástli akcie HBOS o 16:30 o 20 %, naopak akcie Llodys poklesli o 15 % v dôsledku obáv, či bude táto transakcia pre banku výhodná. Nemecký index DAX a britský FTSE si do 16:30 pripísali zhodne po 1 %.

Autor: Kamil Boros (kamil.boros@xtb.sk)

Autor:

Kamil Boros (kamil.boros@xtb.sk)