Situace na akciových trzích ze dne 15.10.08

Úterý 14.10.08 bylo dnem kdy se každý člověk, nějakým způsobem zainteresovaný na finančních trzích, mohl po dlouhé době těšit do práce. Asijské trhy sice dnes ráno zakončily obchodování ve smíšených číslech (Nikkei +1,06%, HangSeng -2,9% a Shanghai Comp. -1,2%), evropské trhy včera hlásily pokračování kontinuálního růstu (FTSE100 +3,23%, DAX +2,70%, CAC40 +2,75%) a i americké futures dodávaly velkou dávku optimismu.

Evropa

Na příkladu evropských trhů můžeme pomalu začít mluvit o navrácení tolik potřebné důvěry na finanční trhy. Především nedělní meeting 15 zemí Eurozóny v Paříži symbolizuje možnou akceschopnost EU a snahu co nejrychleji a nejefektivněji krizi překonat. Na tomto meetingu bylo dohodnuto garantování půjček mezi bankami do období roku 2009 a rovněž povoleno vládám nakoupit akcie (i preferenční) problémových finančních firem, což ve spojení s izolovanými opatřeními národních centrálních bank předznamenává blýskání se na lepší časy. To se ovšem netýká Islandu, kde po týdnu bylo obnoveno obchodování na burze a tamní index OMX 15 zaznamenal propad o 76,2%. Zoufalost islandské situace dokládá i fakt, že jediná reálná pomoc, která momentálně leží na stole, je 4 miliardová (EUR) ruská injekce, jež by s sebou možná nesla logické konsekvence.

USA

Po rekordním pondělí, kdy si DJIA svým nárůstem o 936,42 bodů (+11,08%) vytvořil své jednodenní růstové maximum, se na světových trzích očekával obdobný optimistický vývoj i v úterý. Realita však byla jiná. Krátce po otevření amerických trhů sice DJIA vystřelil o dalších 400 bodů, nicméně po cca 1,5 hodině nastalo prudké vystřízlivění. Nejenže nasazené tempo americké trhy neudržely, ba co víc, úterní obchodování zakončily v červených číslech: DJIA -76,62 bodů (-0,82%), Nasdaq -65,24 bodů (-3,54%), S&P -5,4 bodů (-0,53%). Investoři dali v těchto nejistých dobách přednost brzkému vybírání zisků, jež nabyli při pondělní rally, na což doplatil nejvíce technický index Nasdaq, jehož vlajkové lodě Apple (AAPL) a Google (GOOG) zaznamenaly pokles o 5,60%, respektive 4,81%. Za relativně přijatelnou ztrátou DJIA a širšího indexu S&P, stojí především bankovní tituly (např. BAC +16,41%, C +18,2%, MS +21,22%), jež posilovaly na základě dalšího vládního rozhodnutí v podobě odkoupení akcií největších soukromých bank v celkové hodnotě 250 mld. USD. V rámci pokračující earnings season zveřejnila své výsledy společnosti PepsiCo (PEP), které klesly zisky za 3Q o 9,50%, načež propustila 3300 zaměstnanců a zakončila úterní obchodování poklesem o 11,93%. Naopak komponent DJIA, společnost Johnson&Johnson (JNJ), zaznamenala za 3Q nárůst čistého zisku o 30%, což se projevilo i posílením titulu o 2,11%.

S přihlédnutím k předešlému vývoji, tak nelze v příštích dnech očekávat takový optimistický vývoj, jakého jsme byli svědky v 13.10.08. Z dlouhodobého hlediska je zajímavá predikce analytiků Merill Lynch, kteří předpovídají, že v důsledku inflačních efektů, způsobených vládním záchranným balíkem (bailout plan), vyroste cena zlata až na 1500 USD za trojskou unci a cena ropy až na 150 USD za barel. Časové ohraničení však nenabízejí.

Dnešní makroukazatele: PPI Index za září 08 s očekáváním -0,4% (Core PPI se čeká 0,2%), Retail Sales za září 08 s číslem -0,7%, NY Empire State Index za říjen 08 s cifrou -10,0 bodů, Business Inventories za srpen (0,5%), stav zásob ropy a také Béžová kniha FED s komentáři o ekonomických podmínkách v regionech USA.